What Is Balancer (BAL)? Ethereum DeFi's Latest Governance Token Explained

Updated on: November 25th, 2020
This content has been Fact-Checked.
What Is Balancer (BAL)? Ethereum DeFi's Latest Governance Token Explained

2020 년 3 월, Ethereum의 분산 된 금융 생태계는 최신 플레이어 인 밸런서를 얻었습니다.

문제는 출시 시점에 완전히 분산되지 않았다는 것입니다. 다른 초기 단계의 “DeFi”프로토콜과 마찬가지로 Balancer의 방향은 회사에 의해 크게 결정되었습니다.이 경우, 그것은 균형 연구소이었다, 이는 제기 $3 월 씨앗 라운드에서 만 2020.

스타트업의 의도가 나쁘다고 말하는 것은 아닙니다.당시에는 프로토콜을 사용하는 Ethereum 주소가 프로토콜을 통해 변경을 주장 할 수 없었습니다.

밸런서가 싫어하는 방식으로 일하면 운이 떨어졌습니다.티커 “BAL”에서 암호화 시장에서 거래하는 밸런서 토큰을 입력하십시오.

BAL, 우리는 나중에 이야기 할 것입니다.

첫째, 밸런서 프로토콜의 간략한 고장.

밸런서: 이더리움 기반 자동화 마켓 메이커 프로토콜

Balancer는 자동 시장 제작을 허용하는 Ethereum을 기반으로하는 분산 된 금융 프로토콜입니다.

보다 광범위하게, 전통적인 시장 메이커/유동성 공급자가 금융 상품을 구매 및 판매하여 시장에 유동성을 제공하고 입찰가와 물가 사이의 확산으로 수익을 창출합니다.따라서, 자동 시장 메이커 (AMM) 는 시장을 만드는 “거래에 대한 규칙을 정의하는 알고리즘에 의해 제어되는 에이전트”입니다.

Ethereum과 AMM을 결합하면 시장의 자산, 시장을 제어하는 알고리즘 및 시장을 창출 할 수있는 능력이 분산됩니다.

밸런서는 자동 시장 만들기를 지원하는 최초의 DeFi 프로토콜이 아닙니다. Uniswap 및 Curve와 같은 플랫폼이 있습니다.

Balancer를 독특하게 만드는 것은 프로토콜이 시장 당 최대 8 개의 자산 (지원되는 자산의 가중치는 임의적 임) 과 풀 작성자가 설정 한 사용자 지정 거래 수수료를 지원한다는 것입니다.Uniswap과 밸런서 연구소의 차이점은 토큰 터미널의 표에서 확인할 수 있습니다.

유니워프 대 밸런서 연구소.출처: 토큰 터미널.

사용자는 다음 두 가지 방법으로 풀을 사용할 수 있습니다.

유동성 제공: 사용자는 지원되는 자산을 풀에 입금하여 풀 사용자에게 유동성을 제공 할 수 있습니다.자산을 입금하는 사람들은 유동성 공급자가 자산의 일부를 잃을 수있는 경우가 있지만 변동성 및 기타 요인으로 인해 수수료를 벌 수 있습니다.

거래: 사용자는 풀을 통해 분산 된 방식으로 토큰을 거래 할 수 있습니다. Balancer의 스마트 주문 라우팅 시스템은 저렴한 비용으로 빠른 속도로 암호 해독 교환을 보장합니다.

주문서를 사용하여 가격을 도출하는 Coinbase 및 Binance와 같은 중앙 집중식 거래소와 달리 풀의 토큰 가격은 설정된 가중치와의 편차를 기반으로합니다.

5개의 자산이 있는 밸런서 풀 예: 기본 관심 토큰, 어거의 REP, DAY, 래핑된 이더리움, 0x의 ZRX

Balancer Labs는 유동성 소싱 시스템이 LP에 대한 유동성, 거래자, 수수료 및 이익을 증가시키는 “플라이휠”네트워크 효과를 창출 할 수있는 능력을 가지고 있다고 믿습니다.

Balancer의 유연한 매개 변수로 인해 풀은 암호 보유자가 자산을 교환 할 수있는 장소를 제공하는 것 이상의 작업을 수행 할 수 있습니다.

Balancer Labs는 유동성 부트스트래핑 풀 또는 LP가 자산을 잃을 위험을 제거하려고 시도하는 풀용 구성도와 같은 풀 회도를 발표했습니다.

BAL 이란 무엇입니까?

앞서 언급했듯이 BAL은 Balancer의 기본 거버넌스 토큰입니다.DeFi 프로토콜의 뒤에있는 팀은 이것을 “분산 및 거버넌스 다변화”에 필요한 단계로 간주합니다.

“우리는 BAL 토큰이 프로토콜 정렬과 참여를 유도하는 수단이라고 생각합니다.BAL 토큰은 투자가 아닙니다. BAL 토큰 소지자는 어떤 식 으로든 프로토콜과 인터페이스하고 미래 개발에 전념하고 거버넌스 테이블에서 자리를 원하는 사람들이어야합니다.”

BAL 소지자는 “프로토콜을 최대한 잠재력으로 안내하는 데 도움을 줄 수 있습니다.”Balancer는 Ethereum 이외의 블록 체인에 프로토콜을 배포하고, 계층 2 솔루션을 구현하고, 프로토콜 수준에서 수수료를 도입하여 수익을 창출하고, BAL 소지자가 할 수있는 조치의 예로서 구체적으로 이름을 지정합니다.

현재 공식적인 거버넌스 구조는 존재하지 않지만, 발사 시 Balancer는 다른 프로토콜과 유사할 수 있습니다.다른 DeFi 프로토콜은 다음과 같은 거버넌스 구조를 가지고 있습니다.

사용자는 프로토콜을 사용할 때 문제를 식별하고 온라인에서 관찰을 공유합니다.

사용자는 공개 포럼을 통해 문제를 해결하는 가장 좋은 방법을 좁힐 수 있습니다.

사용자는 문제에 대한 솔루션의 기술 사양을 작성하여 제시합니다.

커뮤니티에 발표된 후 투표했습니다.

제안이 투표의 과반수를 얻거나 특정 임계 값에 도달하면 구현됩니다.

Blockgeek은 거버넌스 시스템에 대한 추가 정보가 발표되면이 가이드를 업데이트 할 것입니다.

암호화는 어떻게 얻습니까?

BAL의 총 공급은 결국 1 억 동전이 될 것입니다.

그것이 서 있듯이, 암호 화폐의 공급은 35 50 만 동전에 가깝습니다.현재 분류는 다음과 같습니다.

Balancer Labs의 이해 관계자: 창립 팀, 주식 옵션을 소유 할 팀 (예: 미래의 직원, 특권을 얻는 현재 직원), 고문 및 투자자. 2천5백만 명이 주식 옵션으로 작동하도록 할당됩니다.

5 백만 명이 Balancer 생태계 기금에 참여하여 “Balancer 생태계가 성장하고 번영하는 데 도움이되는 전략적 파트너를 유치하고 인센티브”하기 위해 배포 될 것입니다.이 기금의 방향은 BAL 소지자에 의해 통제됩니다.

5백만 명이 기금 모금 기금에 기부되며, 이는 향후 Balancer Labs가 “운영 및 성장”을 지원하기 위해 더 많은 활주로를 제공할 것입니다.

약 500,000은 이 기사의 글에서 “유동성 채굴”에 의해 생성 된 BAL 입니다.

6월에는 밸런서가 “유동성 채굴”을 활성화하여 위에서 언급하지 않은 6억 5천만 개의 동전을 배포했습니다.이 프로세스를 통해 매주 145,000개의 BAL이나 연간 약 7.5M가 배포됩니다.이 비율로, altcoin을 완전히 배포하는 데 약 9 년이 걸릴 것입니다.

cryptocurrency를 얻는 것은 풀에 유동성을 제공하는 것만 큼 간단합니다. 그런 다음 매주 지급되는 보상을받습니다.유동성 채굴은 현재 모든 수영장에서 사용할 수 있습니다. 단, “유동성 풀에 최소 2개 토큰에 대해 코인게코에서 USD 가격을 추출할 수 있습니다.”

현재의 보상 모델은 풀 제작자에게 거래 수수료를 낮게 유지하도록 장려합니다. 그러면 더 많은 유동성을 끌어들이고 LP가 더 많은 BAL 을 청구 할 자격이 주어집니다.

BAL이 배포되는 방식은 암호의 방향 보유자가 Balancer 프로토콜을 사용하고자하는 방향에 따라 변경 될 수 있습니다.회사가 쓴 것처럼:

“이 중 얼마나 실제로 배포 될 것인가 - 어떤 일정, 어떤 규칙에 따라 - 궁극적으로 BAL 소지자에 의해 결정되는 것입니다.Governance 는 총재가 적합하다고 판단되면 BAL 유통 속도를 높일 수 있습니다.”

altcoin은 암호화 교환을 통해서도 얻을 수 있습니다.BAL은 현재 밸런서의 풀, Uniswap 풀, FTX, 폴로니엑스, Bibox와 같은 중앙 집중식 거래소에서 지원됩니다.

방에있는 코끼리: 밸런서 풀의 $500,000 해킹

밸런서와 그 각각의 altcoin은 장점을 가질 수 있지만 방에있는 코끼리를 해결하는 것이 좋습니다: 최근 Balancer 풀의 해킹.

메모를 놓친 사람들을 위해, 간단한 요약.

6 월 28 일, 분산 된 금융 해킹이 일어났다는 단어가 온라인으로 퍼지기 시작했습니다.Block을 위해 일하는 암호화 자산 연구원 인 Steven Zhang은 그것이 밸런서 풀의 해킹이라고 제안했습니다.

“분명히 누군가가 WETH와 STA로 구성된 밸런서 풀을 배수하고 $500,000 상당의 WETH로 도망쳤습니다.” Zheng은 트위터를 통해 이 소식을 처음으로 보급한 사람이 되었습니다.

장 인용 문 Statera 관리자와 마이크 맥도날드에 의해 전보와 불화를 통해 공유, 밸런서 연구소의 CTO.이 진술은 적어도 하나의 유동성 풀이 “대부분”배수되었지만 다른 유동성 풀이 영향을 받았다고 제안했습니다.

몇 시간 후에 먼지가 정착 된 후 분석가가 Ethereum 블록 체인 데이터를 무너 뜨린 후 Balancer 해킹의 세부 사항과 범위가 확인되었습니다.

분산 된 교환 애그리 게이터 1 인치의 운영자는 $500,000 이상의 가치가 감싸 인 에테 리움, 스타테라 (STA), 신테 틱스, 싸인 비트 코인 및 체인 링크 및 기타 altcoins가 공격 중에 도난 당했다고 밝혔다.

1인치는 실제로 두 개의 밸런서 풀에 영향을 미치는 공격의 복잡성에 대해 자세히 설명했습니다.

높은 수준에서 이것이 일어난 일입니다.

Balancer가 분산되어 있기 때문에 누구나 모든 암호화 자산/매개 변수를 사용하여 풀을 만들 수 있습니다.

Ethereum 사용자는 송금 수수료/디플레 토큰을위한 풀을 만들었습니다. 거래에서 보낸 동전의 일부를 태우십시오.그들은 Balancer Labs에서 풀에서 디플레이션 토큰의 위험에 대한 경고에도 불구하고이 작업을 수행했습니다.

공격자는 DydX를 통해 많은 양의 감싼 이더리움을 얻었으며, 이 동전을 사용하여 WETH와 STA를 앞뒤로 거래했습니다.디플레이션 모델로 인해 수영장의 STA 잔액은 하나의 Weista (10억 분의 1 동전) 에 도달했습니다.

풀 작동 방식 때문에 Weista는 풀의 다른 토큰에 비해 매우 높은 가격으로 거래했습니다.암호 해독 (cryptocurrency) 은 풀의 다른 토큰을 쉽게 배수하는 데 사용되었습니다.

STONK라는 Ethereum 기반 암호화 자산이 포함된 두 번째 풀에 대해 반복합니다.

1인치는 공격의 복잡성으로 인해 공격자를 “주요 DeFi 프로토콜에 대한 광범위한 지식과 이해를 가진 매우 정교한 스마트 계약 엔지니어”로 분류했습니다.이 기사의 글을 쓰는 시점에서 공격자는 Ethereum 토큰 믹서를 사용하기 때문에 여전히 큽니다.

Balancer Labs는 또한 어떤 일이 일어났는지 확증하면서 대응했습니다.

Balancer Labs는 STA와 같은 전송 수수료 토큰을 블랙리스트에 등록하고 풀의 “위험에 대한 더 많은 문서 추가” 및 “악의적으로 설계된 토큰”에 대한 작업을 시작하고 세 번째 계획 보안 감사를 시작했다고 발표되었습니다.

공격 후 하루 후에 발표된 두 번째 업데이트에서 밸런서 연구소의 CEO 페르난도 마르티넬리는 밸런서의 다음 단계에 대해 더 많이 공개했습니다.

Balancer의 버그 현상금 프로그램의 크기를 늘리는 것과 함께 Martinelli는 암호화 해킹에 영향을 받은 모든 LP를 “완전히 상환”할 계획이라고 밝혔습니다.

이것은 회사가 미래의 손실을 상환하기위한 선례로 제시되지 않았지만, 팀은이 상황을 피하기 위해 “할 수 있고 더 잘해야합니다”고 느꼈기 때문에.

이 진술은 5월 6일 밸런서 연구소에서 얻은 Hex Capital의 버그 현상금 보고서를 참조하여 작성되었습니다.

이 보고서는 방금 발생한 공격에 대해 간략히 설명했지만 팀은 “막대한 자금”과 관련된 가스로 인해 직접 조치를 취하지 않았습니다.

따라서 공격에서 도난당한 암호화 자산을 상환하려는 의도가 있습니다.

이 발표에서는 공격자를 쫓을 의도가 발표되지 않았습니다.이것은 공공, 무허가, 검열에 저항하는 스마트 계약을 배수하기 위해 악용을 활용 한 사람을 쫓아 갈 법적 선례가 없다는 사실 때문일 수 있습니다.

광범위한 DeFi 트렌드의 일부

BAL의 출시는 거버넌스 암호화 자산을 실행하여 진정한 분권화를 달성하려는 프로토콜의 더 넓은 추세의 일부입니다.

Balancer Labs는 6 월에 BAL 배포 의도를 발표 한 지 몇 주 후, 돈 시장 프로토콜 화합물은 COMP와 소송을 따랐습니다.BAL과 마찬가지로 COMP는 보유자가 거버넌스 프레임 워크를 통해 Ethereum 기반 응용 프로그램의 방향에 영향을 줄 수있는 토큰입니다.

6 월 30 일 커브 (Curve.fi) 는 커브 DAO와 CRV 거버넌스 토큰의 출시를 발표했습니다.

이 주제는 다른 DeFi 프로토콜 및 동전과 함께 추후 고장에서 다룰 예정입니다.

Like what you read? Give us one like or share it to your friends and get +16

79
Hungry for knowledge?
New guides and courses each week
Looking to invest?
Market data, analysis, and reports
Just curious?
A community of blockchain experts to help

Get started today

Already have an account? Sign In