What Is Balancer (BAL)? Ethereum DeFi's Latest Governance Token Explained

Updated on: November 25th, 2020
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What Is Balancer (BAL)? Ethereum DeFi's Latest Governance Token Explained

2020 年 3 月,以太坊的分散金融生态系统获得了最新的参与者:平衡器。

问题是,它在启动时并没有完全分散:像其他早期阶段的 “DeFi” 协议一样,Balancer 的方向在很大程度上由一家公司决定。在这种情况下,它是平衡器实验室,它在 2020 年 3 月的种子回合筹集了 300 万美元。

这并不是说创业公司的意图是坏的。只是当时,使用协议的以太坊地址无法断言更改协议。

如果 Balancer 以他们不喜欢的方式工作,他们就失去了运气。输入平衡器令牌,它在代码 “BAL” 下在加密市场进行交易。

BAL,我们稍后再谈。

首先,平衡器协议的简要细分。

平衡器:基于以太坊的自动化市场创造者协议

平衡器是一个基于以太坊的分散融资协议,允许自动进行市场。

更广泛地说,传统的市场制造者/流动性提供者购买和销售金融工具,向市场提供流动性,并从买价和卖价之间的差价中获利。因此,自动市场制造商 (AMM) 是一个市场制造 “由定义交易规则的算法控制的代理商”。

结合以太坊与 AMM,市场中的资产,控制该市场的算法以及创建市场的能力,变得分散。

平衡器不是第一个支持自动市场制造的 DEFI 协议 — 还有一些平台,如 Uniswap 和 Curve。

Balancer 独一无二的是,协议支持每个市场最多八个资产(支持资产的权重是任意的),以及池的创建者设置的自定义交易费用。Uniswap 和平衡器实验室之间的差异可以在下面的令牌终端的表格中看到。

Uniswap 与平衡器实验室。来源:令牌终端。

然后,用户可以通过两种方式使用池:

提供流动性:用户可以将支持的资产存入池中,为池的用户提供流动性。那些存入资产的人可以赚取费用,虽然由于波动性和其他因素,在有些情况下,流动性提供者可能会损失他们的一些资产。

交易:用户可以通过池以去中心化的方式交易令牌,使用 Balancer 的智能订单路由系统确保以低费用和快速交换加密货币。

与 Coinbase 和 Binance 这样的集中交易所不同,它们使用订单簿来推导价格,池中的代币价格基于它们与集合加权的偏差。

具有五种资产的示例平衡器池:基本注意令牌,奥古尔代表,DAI,包装以太坊和 0x 的 ZRX

Balancing Labs 认为,这个流动性采购系统有能力创造一个 “飞轮” 网络效应,从而增加流动性、交易者、费用和利润的 LP。

由于 Balancer 的灵活参数,池可以做的不仅仅是为加密持有者提供一个地方来交换他们的资产。

平衡器实验室发布了池示意图,例如流动性引导池或试图消除 LP 丢失资产风险的池示意图。

什么是 BAL?

如前所述,BAL 是平衡器的本地治理令牌。DeFi 协议背后的团队认为这是 “分散管理和多样化治理” 的必要步骤。

“我们相信 BAL 令牌是推动对齐和参与协议的工具。BAL 令牌不是投资; BAL 令牌持有者应该是以某种方式与协议接口的人,致力于其未来的发展,并希望在治理桌上拥有一个席位。”

BAL 持有人将能够 “帮助引导协议发挥最大潜力”。Balancer 专门指定在以太坊以外的区块链上部署协议,实施第二层解决方案,在协议级别引入费用以创造收入,以及更多作为 BAL 持有者可以采取的行动的示例。

目前还没有正式的治理结构,尽管启动时,Balancer 可能类似于其他协议。其他 DEFI 协议具有以下治理结构:

用户在使用协议时识别问题并在线共享观察。

用户缩小了通过公共论坛解决问题的最佳方法。

用户创建并提供问题解决方案的技术规范。

它呈现给社区,然后投票。

如果该提案获得多数票和/或达到一定的门槛,则予以执行。

随着有关治理系统的更多信息的发布,Blockgeeks 将更新本指南。

你如何获取加密货币?

BAL 的总供应量最终将是 1 亿个硬币。

目前,加密货币的供应接近 35 个 50 万个硬币。目前的细目如下:

2500 万用于平衡器实验室的利益相关者:创始团队、拥有股票期权的人(例如未来员工、获得特权的现任员工)、顾问和投资者。2500 万人中有 250 万人被分配为股票期权。

500 万用于平衡器生态系统基金,该基金将用于 “吸引和激励战略合作伙伴,帮助平衡器生态系统发展和蓬勃发展。”该基金的方向将由 BAL 持有人控制。

500 万用于筹款基金,这将为 Balancer 实验室提供更多的跑道,以支持 “运营和增长”。

〜 500,000 是本文撰写时由 “流动性挖掘” 产生的 BAL。

6 月,平衡器激活了 “流动性挖掘”,这将分发上面没有提到的 6500 万枚硬币。每周通过这一进程分发 145,000 个基本价值,即每年大约 7.5 万个基本价值。按照这个速度,完全分发 altcoin 将需要大约九年时间。

赚取加密货币就像向池提供流动性一样简单,然后收到每周支付的奖励。流动性挖掘目前为所有池启用,只要 “可以从 Coingecko 中提取至少 2 个代币在其流动性池中存在的美元价格。”

现行奖励模式鼓励池创建者保持低交易费用,从而吸引更多流动性,并使 LP 有权申请更多 BAL。

BAL 的分布方式可能会发生变化,具体取决于加密的持有者想要采用 Balancer 协议的方向。正如该公司写道:

他说:“实际上将分发多少这些资料 — 在什么时间表、根据哪些规则 — 最终是由 BAL 持有人作出的决定。如果州长认为合适,治理可以决定加快 BAL 的分配速度。”

altcoin 也可以通过加密交易所获得。BAL 目前由平衡器的池、Uniswap 池和集中式交易所(如 FTX、Poloniex 和 Bibox)提供支持。

房间里的大象:50 万美元的平衡池黑客

平衡器及其各自的 altcoin 可能有优点,但值得解决房间里的大象:最近对平衡器池的黑客攻击。

对于那些错过了备忘录,简要回顾。

6 月 28 日,消息开始在网上传播,称已经发生了分散的金融黑客攻击。为块工作的加密资产研究员 Steven Zhang 建议这是对平衡器池的黑客。

“显然有人耗尽了一个由 WETH 和 STA 组成的平衡器池,并获得了价值 50 万美元的 WETH,” Zeng 写道,成为第一个通过 Twitter 传播这方面新闻的人之一。

张先生引述了 Statera 管理员和平衡器实验室首席技术官麦克唐纳通过电报和不和谐分享的声明。这些声明表明,至少有一个流动资金池 "大多" 耗尽,但其他一些资金则受到影响。

在尘埃落定数小时后,分析师打破了以太坊区块链数据后,Balancer 黑客的细节和程度得到确认。

分散交易所聚合器 1 英寸的运营商透露,价值超过 50 万美元的包装以太坊,Statera(STA),合成,包装比特币和链接,以及其他 altcoin 在攻击过程中被盗。

1 英寸还阐述了攻击的复杂性,这实际上影响了两个平衡器池。

在高层次上,这是发生的事情:

由于 Balancer 被分散,任何人都可以为任何加密资产/任何参数创建一个池。

以太坊用户创建了转让费/通货紧缩令牌池,烧毁交易中发送的一部分硬币。尽管平衡器实验室发出了关于池中通货紧缩令牌风险的警告,他们仍然这样做。

攻击者通过 DyDX 获得了一大笔包装的以太坊,用这些硬币来回交易 WETH 和 STA。由于通货紧缩模式,池的 STA 余额达到了一个 Weista(十亿枚硬币)。

由于池的工作原理,Weista 的交易价格相对于池中的其他令牌。然后使用加密货币来轻松地消耗池中的其他令牌。

对第二个池重复,其中包含名为 STONK 的基于以太坊的加密资产。

由于攻击的复杂性,1inch 将攻击者归类为 “非常复杂的智能合约工程师,对领先的 DeFi 协议具有广泛的知识和理解”。截至本文撰写之时,由于他们使用了以太坊令牌混合器,攻击者仍然逍遥法外。

平衡器实验室也作出了回应,证实了发生了什么。

据宣布,Balancer Labs 将像 STA 这样的转账费用令牌列入黑名单,开始 “添加更多关于池风险的文档” 和 “恶意设计的令牌” 的工作,并开始进行第三次计划安全审计。

在攻击发生后一天发布的第二次更新中,平衡器实验室首席执行官费尔南多·马蒂内利透露了更多关于平衡器的后续步骤。

随着增加 Balancer 的错误赏金计划的规模,Martinelli 透露,该团队打算 “全额补偿” 受加密黑客攻击影响的所有 LP。

这并不是该公司赔偿未来损失的先例,而是因为该小组认为他们 “可以而且应该做得更好” 以避免这种情况。

本声明是针对平衡器实验室 5 月 6 日获得的十六进制资本的一份错误赏金报告作出的。

报告概述了刚刚发生的攻击,但由于涉及 “大量资金” 和气体,该小组不打算直接对此采取行动。

因此,意图偿还攻击中被盗的加密资产。

在该公告中,没有宣布打算追随攻击者。这可能是因为没有任何法律先例可以追查利用利用漏洞来排除公共、无许可和无审查的智能合约。

更广泛的 DEFI 趋势的一部分

BAL 的推出是更广泛的协议趋势的一部分,试图通过启动治理加密资产来实现真正的分散。

几个星期后,平衡器实验室宣布其打算在六月分发 BAL, 货币市场协议化合物跟随 COMP.像 BAL 一样,COMP 是一个令牌,允许其持有者通过治理框架影响基于以太坊的应用程序的方向。

6 月 30 日,曲线(曲线 .fi)宣布推出曲线 DAO 和 CRV 治理令牌。

本主题以及其他 DeFi 协议和硬币将在以后的细分中讨论。

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