Bank Digital Currencies: Design framework of CBDC Solutions Around The World

Rajarshi Mitra

2 months ago
Bank Digital Currencies: Design framework of CBDC Solutions Around The World

随着世界在 Covid-19 大流行之后采用无现金方法,中央银行数字货币或 CBDC 已开始占据中心位置。CBDC 的想法是建立一种法定货币的数字形式,可用作法定货币,由国家中央银行生成。世界上有几个国家正在开展其能力建设发展项目。因此,在本指南中,我们将是:

探讨生物多样性发展中国家的潜力。

在世界各地有前途的 CBDC 项目

生物多样性发展中国家的设计框架

Vox 曾经做过一篇有趣的文章,详细介绍了五个特定问题,中央银行在创建 CBDC 时必须问自己。

CBDC 的付款是否应该通过中央银行的账户?还是应该直接连接付款人和收款人?

中央银行应该完全从传统纸质货币向前迈进?

CBDC 是否应该像现金和硬币一样拥有恒定的名义价值?还是应该是带息的,还是与总价格指数挂钩?

中央银行今后将如何改变中央银行的货币政策?

中央银行如何改变中央银行与各财政当局之间的互动?

因此,在提出这些问题时,Vox 将精心设计的 CBDC 定义为:

它应该是一种无成本的交流媒介。

它应该是一个安全的价值存储。

应当向公众广泛提供这种资料.

它应该是相对稳定的价格。

实施能力建设的优势是什么?

管理现金的成本可能会有很大差异,这取决于地理位置。例如。由几个僻静的岛屿组成的国家通常会遇到非常高的 “现金成本”。

在传统的金融体系中,中介成本可以通过屋顶进行。集中式数字货币减少了对多个中介机构的需求。

CBDC 可以提供一种非常有效的金融包容性方法。事实仍然是,世界各地有很大一部分没有银行银行的人。根据世界银行的数据,印度尼西亚、菲律宾和越南约有 80% 的人,马来西亚和泰国有 30% 的人没有银行账户。在缅甸,只有 23% 的人拥有合法的银行账户。在现金使用日益减少的世界中,利用 CBDC 可以将其纳入金融系统。

CBDC 可以使全球支付系统更具弹性。目前,支付系统集中在少数大公司手中。使用基于 DLL 的硬币可以在这里产生非常积极的效果。

根据国际货币基金组织,正确执行的 CBDC 可以抵消新的数字货币。私人发行的数字货币可能是监管性的噩梦。以国内帐户单位计算的国内发行的能力发展委员会将有助于解决这一问题。

加密货币最大的问题之一是其价格波动。通过 CBDC,政府可以使用私有区块链来控制价格波动。虽然这将影响分散化,但它可以帮助扩大区块链技术的广泛使用。

说到区块链技术的广泛使用,利用 CBDC 可以帮助银行更多地尝试分布式账本技术 (DLT)。一些中央银行正在考虑仅向机构市场参与者提供 CBDC 的选择,以便开发基于 DLD 的资产市场。

多边发展中国家可以增加经济对政策利率变化的反应。例如,在长期危机期间,理论上可以利用多边发展中国家收取负利率。

多边发展中国家可以帮助鼓励金融部门的竞争和创新。新加入者可以在技术基础上进入支付领域并提供自己的解决方案。它还将减少大多数较小的银行和非银行通过较大的银行支付的需要。

随着电子和数字支付从实物现金接管,中央银行将寻求用其电子等价物,即 CBDC 取代实物现金。这样做将增加创造资金的收益, 又名, seigniorage, 由银行赚取.

实施能力建设的缺点是什么?

虽然有一些明显的优势,但我们也应该研究所面临的挑战,以获得平衡的看法。

多边发展中国家可能导致中央银行对贷款收取较高的利率或利润压缩。这主要是因为人们可能会被诱惑从银行提取存款并坚持他们的硬币。在危机时期,人们可能会从其存款转移到多边发展中国家。

如果对 CBDC 的需求增长,它可以大幅度增加资产负债表。此外,中央银行可能被迫向经历迅速和大规模资金外流的当地银行提供紧急流动资金。这意味着中央银行将承担额外的信贷风险。

中央银行应考虑到与多边发展中国家有关的许多隐性成本和风险。中央银行将需要跨多个渠道积极活动,如支付价值链、客户界面、建立前端钱包、维护广泛的技术、监测交易以及照顾反洗钱和反恐怖主义政策。

世界各地的 CBDC 解决方案

现在,我们对 CBDC 的工作原理有了一个基本概念,让我们来看一下世界各地的一些实施。

#1 SOV-马绍尔群岛

SFB 技术将与阿尔戈兰区块链合作,提供马绍尔主权(SOV)。Algoran 是一个开源的,纯利益证明区块链协议,可以为现实世界的用例开发可扩展的区块链原生解决方案。

SFB 技术的联合创始人和首席技术官吉姆·瓦格纳解释了为什么选择 Algoron 作为基础协议:

Algorin 在广泛的市场研究之后被选为领先的协议选项之一。该公司已经为几个主流使用案例提供了支持,并且由于其独特的功能,该平台具有在全球范围内发布、管理和分发 SOV 所需的功能。这种合作伙伴关系可确保 SOV 建立在可扩展且安全的平台上。”

马绍尔群岛政府将密切监督 SOV 项目。马绍尔议会议长肯尼思·凯迪说:

“我对与阿尔戈兰德的技术合作感到兴奋。通过它,正在形成一个强大的联盟来开发 SOV 项目。这是马绍尔群岛金融服务业发展的又一个里程碑。”

SOV 供应将在算法上固定为每年 4% 的增长,以控制通货膨胀。

#2 数字元-中国

中国人民银行发言人在中国中央电视台透露,目前正在对其新的数字货币进行试点测试,即 DC/EP(数字货币/电子支付)。目前正在深圳、苏州、雄安新区、成都和未来冬季奥运会所在地进行测试。然而,该银行也明确表示,试点测试并不意味着 CBDC 已经绿灯供未来公众使用。

“目前的数码元封闭测试不会影响上市机构的商业运作,也不会影响人民币发行和流通系统、金融市场和考试环境外的社会经济。”

作为政府和家庭企业工人交通补贴计划的一部分,正在对 DC/EP 进行测试。

数码元-引擎盖下

该代表还透露了关于数字货币的以下技术和设计细节:

它有一个双层架构和一个双层交付系统。

它采用 “双线” 技术,确保即使中国网上银行和其他虚拟支付平台因网络信号强度较差而离线,交易仍能得到处理。

DC/EP 独立于中国现有银行体系。它不依赖于用户的银行账户。

数字元将由人民银行直接发行,使其与其他加密货币不同。

数字元将得到国家信用的支持,以确保价格稳定。

#3 茵他侬项目-泰国

泰国银行的 CBDC 实施工作-Inthanon 项目-正处于第三阶段.Inthanon 是中央银行和金融机构之间的一个合作项目。它旨在制定和测试利用多边发展中心进行国内批发资金转移的概念证明。目前,他们正在测试跨境资金转移分类账之间的互操作性。银行将与香港金融管理局合作,探讨这种互操作性。

在此之前,在第二阶段,银行成功测试了与 DLT 进行债券交易和回购活动的效率,包括银行间直接交易和回购交易。除此之外,该银行还探讨了 DLT 如何帮助银行按照法规调节客户账户和汇款,以减少错误和相关的合规成本。

#4 RSK 和阿根廷中央银行

cbdc

阿根廷中央银行 (BCRA) 目前正在开发一个概念验证 (PoC),该验证采用 RSK 技术,并允许账户借记索赔的端到端可追溯性。PoC 是 BCRA 2019 年金融创新圆桌会议的框架内,将由区块链集团建立,该集团包括 IOV 实验室、萨布拉集团、科尔多瓦省银行、BBVA、工商银行、桑坦德银行、BYMA、跨银行和红链接。

Rootstock(RSK)是一个智能合约平台,通过侧链技术连接到比特币区块链。Rootstock 出生就是为了与以太坊的应用程序(Web3/EVM/Solidity 模型)兼容,但使用比特币作为底层的加密货币。创建 RSK 背后的想法是给比特币区块链智能合约功能。

这个 PoC 要求不同行为者(如银行、信息交换机构、金融代理机构和各种技术提供商)之间进行协作。BCRA 要测试的主要内容是实体间消息传递。通过实践实验,BCRA 通过 RSK 寻求帮助金融行业更好地了解区块链技术及其潜在益处。最终,希望这一技术能够用于开发更直接、更有效的替代现行清算系统的替代办法,并能够为今后的中央银行数字货币奠定基础。

尽管许多不同国家确实正在探索生物多样性发展中国家,但许多人更喜欢分散的稳定生物。RSK 还与 MOC 和 RIF Oon Chain 项目一起探索这方面的问题。

其他值得注意的 CBDC 项目

巴哈马:“沙美元” 目前在其两个最大的岛屿链中有试点方案.

巴巴多斯:2016 年发布了基于区块链的巴巴多斯元版本。

法国:法国中央银行正式宣布了一项试验方案, 试验多边发展中国家银行间一体化.

沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国:两个海湾发电厂的中央银行正在联合发行名为 “Aber” 的 CBDC。目标是增加银行间交易机会,促进金融合作。

瑞典:瑞典中央银行瑞典瑞典央行于 2017 年启动了 e-KRONa 项目,研究是否需要和可能性。2020 年 2 月,该银行宣布启动一个为期一年的 CBDC 试点项目。

土耳其:土耳其总统雷杰普·塔伊普·埃尔多安已授权数字里拉的开发到 2020 年底完成。

乌拉圭:电子比索已于二零一七年十一月至二零一八年四月成功试用。

结论

CBDC 具有积极破坏全球金融格局的潜力。电子支付取代以现金为基础的实际交易似乎现在是一个 “何时” 而不是 “如果” 的问题.世界各地有这么多令人兴奋的实现,你一定要留意。目前的金融体系存在若干问题,可以通过能力建设与发展委员会优雅地纠正这些问题。在执行《公约》方面面临的挑战将因国家而变化。这就是为什么中央银行需要开展一项实施工作,以提供最大限度的价值,特别是向其国家提供价值。

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