Was sind Synthetics?

Synthetische ist ein Finanzinstrument oder ein Produkt, das andere Finanzinstrumente simulieren und gleichzeitig ihre Schlüsselmerkmale verändern soll. Die Funktionalität eines Finanzinstruments kann auch durch eine Mischung verschiedener Finanzinstrumente erreicht werden. Diese Tools bieten Flexibilität, Anpassung und Benutzerfreundlichkeit, um den Bedürfnissen von Investoren und Kunden gerecht zu werden.

defi usecases

Was bieten Synthetics?

Lassen Sie uns ein kleines Beispiel besprechen.

Zwei Händler haben ihre Wette gesetzt, dass sich der Wert eines Vermögenswerts in verschiedene Richtungen in der Zukunft ändern würde, d. h. entweder erhöhen oder verringern. Nehmen wir nun an, wenn der Wert in der Zukunft zunimmt, dann verliert ein Händler die Wette und der richtige Prädiktor verdient diesen verlorenen Betrag.

Synthetics ermöglicht es einem Investor, die synthetische Version des Vermögenswertes mit jedem anderen Vermögenswert zu kaufen, den die Verkaufsplattform akzeptiert, und sie dann zum Spotpreis in der Zukunft zu verkaufen. In Wirklichkeit schafft dies auf einer Synthetikplattform, wenn ein Händler das synthetische Asset kauft, eine Arbitrage-Chance für Marktmacher, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu kaufen, wenn sich der Preis bewegt. Dies ist das Gewinnmotiv, das den Preis an den zugrunde liegenden Vermögenswert gekoppelt hält.

Was sind die Gründe, warum ein Investor daran interessiert wäre, synthetische Vermögenswerte zu kaufen?

Es gibt drei grundlegende Dinge, die synthetische Werkzeuge bieten -

Finanzierung - Synthetics kann die Finanzierungskosten senken. Beispielsweise wird der Total Return Swap (TRS) als Finanzierungsinstrument verwendet.

Liquiditätserstellung - Synthetics kann verwendet werden, um Liquidität in den Markt zu bringen, wodurch die Kosten für Investoren gesenkt werden. Credit Default Swap (CDS) kann auf diese Weise zur Absicherung von Kreditrisiken verwendet werden.

Marktzugang - Synthetics kann den Markt für eine relativ freie Beteiligung öffnen, indem der Cashflow praktisch jeder Sicherheit durch eine Kombination von Finanzinstrumenten und Derivaten nachgebildet wird. CDS kann verwendet werden, um eine Anleihe zu replizieren und sie dem offenen Markt anzubieten.

Warum sind Synthetics essentiell für DeFi?

Synthetics adressieren und lösen vier wertvolle Bereiche, die DeFi bei der Skalierung helfen können.

Liquidität - Mangel an Liquidität war schon immer ein Problem im DeFi-Bereich. Verschiedene Akteure, insbesondere Marktmacher, beschäftigen sich mit einer großen Anzahl verschiedener Arten von Kryptoanlagen. Es gibt eine minimale Anzahl von Finanzinstrumenten im DeFI-Bereich für ordnungsgemäße Risikomanagement-Arbeit. Hier kann Kunststoffe helfen, den DeFI-Raum durch den Schutz von Gewinnen und Absicherungspositionen zu erhöhen.

Solving Tech Barrier - Smart Contract ist eine der Säulen des DeFI-Bereichs, aber es ist immer noch schwierig, Assets über mehrere Blockchains zu bewegen, da es direkten Zugriff auf Assets über alle Plattformen hinweg erfordert. Diese kettenübergreifende Kommunikation stellt eine erhebliche Einschränkung der Verfügbarkeit von Vermögenswerten an einem dezentralen Austausch dar. Synthetik ermöglicht diesen direkten Zugang zu Vermögenswerten für Händler und löst so die technische Barriere.

Asset Scaling - Vertrauenswürdig zu bringen oder reale Assets wie Fiat-Währungen, Gold usw. mit den Blockchain-Plattformen zu verbinden, war schon immer eine der größten Herausforderungen für den DeFI-Raum. Bisher haben Stablecoins wie Tether diese Rolle übernommen, wo Fiat-Währungen besichert sind. Allerdings kann ein Käufer mit synthetischen Vermögenswerten mit Fiat-Währungen umgehen, ohne wirklich dasselbe mit einer zentralen Agentur zu halten. Somit ist er nicht direkt dem Marktrisiko ausgesetzt. Daher bieten Synthetik einen flexiblen Mechanismus zur Scale-up Assets im DeFI-Raum.

Mehr Partizipation - Neben der Skalierung von Vermögenswerten beeinflusst ein weiterer Bereich Kunststoffe direkt die Anlegerbeteiligung. Im traditionellen Finanzsektor stehen großen und anspruchsvollen Anlegern Kunststoffe zur Verfügung, die es ihnen ermöglichen, komplizierte Risikomanagementprofile zu erstellen. Im Gegensatz dazu haben intelligente vertragsbasierte Blockchain-Plattformen mit ihren begrenzten Fintech-Tools es geschafft, kleinere Investoren im Allgemeinen anzuziehen. Synthetik im DeFi-Raum bedeutet, diese großen Investoren in den DeFi-Raum zu bringen.

DeFi synthetische Vermögenswerte ermöglichen es einem Benutzer, an jedem Markt mit einem Preisfeed teilzunehmen. Dies bedeutet, dass der Zugang nicht auf Teilnehmer einer zentralen Agentur beschränkt werden kann. Jeder kann sich mit synthetischen Vermögenswerten beschäftigen, solange der Marktpreis öffentlich ist.

Synthetics Use Cases

Es gibt verschiedene Arten von synthetischen Werkzeugen im DeFi-Raum. Während einige ihren traditionellen zentralen Finanzspace-Peers ähnlich sind, sind einige rein nativ im DeFI-Raum.

Diese synthetischen Tools umfassen Werkzeuge für Asset Management, Analytics, Krypto Kreditvergabe und Kreditaufnahme, Margin Trading, Dezentrale Börsen, DeFi Infrastructure und Dev Tooling, Versicherung, Marktplätze, Derivate, Staking, Tokenisierung von Vermögenswerten, Zahlungen, Stablecoins usw.

Hier werden wir einige solcher Werkzeuge mit relevanten Werkzeugbeispielen diskutieren. Bitte beachten Sie, dass einige dieser Werkzeuge, die hier in verschiedenen Werkzeugkategorien angezeigt werden, zwei oder mehr solcher Funktionen bieten können. Wo auch immer solche Werkzeuge auftreten, werden wir diese erwähnen.

# Tool 1: Krypto-Kreditvergabe und Kreditaufnahme

Die Krypto-Verleihfläche gewinnt eher schnell an Bedeutung. Wir werden uns also viel auf dieses Instrument konzentrieren.

Die DeFi-Kreditplattformen bieten Darlehen an Benutzer oder Unternehmen vertrauenslos, d. h. ohne Vermittler, während die Kreditprotokolle jedem Teilnehmer erlauben, Interessen an Kryptomünzen und Stablecoins zu erhalten.

Was die verwendete Blockchain betrifft, dominieren Ethereum und EOS den DeFi-Kreditmarkt. Während die meisten DeFi-Leihing-Apps auf Ethereum basieren (15 Stand Juni 2019), befehle EOS den höchsten Betrag (über $600 Millionen), der von einer Blockchain gesperrt wird. Da digitale Vermögenswerte in der Regel eine starke Preisvolatilität aufweisen, verlangen diese Kreditierungsplattformen in der Regel Kreditnehmer, durchschnittlich 150% Besicherung zu bieten, um ein Darlehen zu initiieren.

Der traditionelle Kredit- und Darlehenszinssatz von US-amerikanischen Instituten liegt in der Regel zwischen 2 -3%. Die Kredit- und Darlehenszinsen im DeFI-Raum sind jedoch höher, wobei der Kreditzinssatz bei 6 -10% in USDC und Dai bei 17,5% liegt.

Die Kreditverleihungsplattformen und -protokolle bieten den Marktteilnehmern verschiedene Vorteile -

Für Kreditnehmer:

Fähigkeit, einen Vermögenswert zu verkürzen: Ein Kreditnehmer kann einen Vermögenswert kaufen und ihn sofort an jeder anderen Börse für jede andere Kryptomünze verkaufen, wodurch der Vermögenswert gekürzt wird. Dies repliziert den Margin Trading an zentralisierten Börsen und bietet auch Margin Trading Funktionalität in Plattformen, die ihn nicht unterstützen.

Leihen Sie ein Dienstprogramm: Der Kreditnehmer kann sich entscheiden, vorübergehend ein Token zu leihen, um bestimmte Rechte oder Macht auf der Blockchain zu verdienen, z. B. Governance-Rechte.

Für Kreditgeber:

Langfristige Anlageprämie: Ein langfristiger Investor kann neben der Kapitalaufwertung oder einer HODL-Strategie einen zusätzlichen Betrag aus Zinsen auf geliehene Vermögenswerte verdienen.

Ertrag Chance von Stablecoin: Stablecoin-Emittenten können die Chance haben, Anreize zu gewinnen, indem sie einen Teil ihrer Einnahmen aus variablen Zinssätzen, die auf ihre Bankeinlagen gesammelt werden, an Benutzer verteilen, die das zirkulierende Angebot über diese dezentralen Plattformen unterstützen.

Für beide: Dies bietet Arbitrage-Möglichkeiten über mehrere Plattformen hinweg. Eine Arbitrage-Opportunity besteht, wenn der Kreditzinssatz niedriger ist als der Kreditzinssatz.

Arbitrage zwischen DEX und CEX: Ein Benutzer, der Zugang zu Krediten in US-Dollar (oder einer anderen Fiat-Währung) hat, kann Dollar zu einer Rate leihen, die niedriger als die DEX ist, auf einer CEX gegen eine Kryptomünze tauschen und es auf der DEX leihen, um Arbitrage-Gebühr zu verdienen. Normalerweise bietet eine Plattform mit strenger KYC-Anforderung diese Möglichkeit. Allerdings sind unzureichende Anforderungen, Gegenpartei und plattformspezifische Risiken vorhanden.

Arbitrage zwischen DEXs: Dies ist eine seltene Gelegenheit, da sich die Kredit- und Darlehenszinsen stark ausbreiten. Um eine Arbitrage dieser Art am besten durchzuführen, müssen hier zwei Kredite (verschiedene DEXs) ähnliche Parameter wie die Laufzeit und das Fälligkeitsdatum besitzen. Die Risiken können unterschiedliche Netzwerkumgebungen, native Inflationsraten, Preisänderungen und Optionalität, Vorauszahlung und Liquidität umfassen.

Crypto-Kreditvergabe bietet einige wichtige Vorteile gegenüber traditionellen Finanzprodukten -

Transparenz bei Fondsbewegungen und dem zugrunde liegenden Smart Contract

Preiseffizienz, da die Preise der Marktnachfrage unterliegen

Viel einfacherer Zugriff für Benutzer

Größere Plattformnutzbarkeit, Schnelligkeit und Flexibilität bei der Kredit-/Kreditaufnahme

Zensur Widerstand und Unveränderlichkeit

Dies birgt auch einige Nachteile -

Intelligentes Kontraktrisiko ersetzt das Gegenparteirisiko traditioneller Kreditvergabe

Niedrige Liquiditätsgrenzen für Kredit- und Kreditvergabe zum aktuellen Zinssatz ohne wesentliche Beeinträchtigung der Gleichgewichtszinssätze

Beispiele

Beispiele für solche Nicht-Depotplattformen und Protokolle sind Dharma, Compound, Maker, Nuo Network, DYDX, Fulcrum, ETHlend usw. BlockFi und Nexo wären Beispiele für die Depotplattformen. MakerDao, Dharma und Compound stellen fast 80% der gesamten ETH dar, die in DeFi-Plattformen gesperrt sind.

Dharma

Dharma ist eine halbzentrale P2P-Kredit-/Kreditplattform auf Basis von Ethereum. Die Plattform unterstützt DAI, ETH, USDC zur Sicherstellung. Die durchschnittliche Besicherungsquote beträgt 210%. Die Zinssätze sind für jede Münze unterschiedlich.

Es ermöglicht Benutzern, Münzen für 90 Tage zu einem festen Zinssatz zu leihen und zu leihen. Die Darlehens- und Darlehenszinsen sind hier gleich. Dieser Zinssatz wird manuell im Blackbox-Prozess vom Team ermittelt. Eine interessante Tatsache hier ist, dass, selbst wenn ein Kreditnehmer das Darlehen vor 90 Tagen zahlt, er die Gesamtzinsen für die gesamten 90 Tage zahlen muss.

Die Trades auf Dharma werden manuell abgewickelt, da Dharma nicht verwahrt ist. Ein Benutzer beantragt, sein Vermögen zu leihen und muss dann warten, bis ein Kreditnehmer sein Angebot entspricht. Dies ist eine direkte Match-Making-Plattform.

Verbindung

Compound ist ein Ethereum-basiertes Geldmarktprotokoll für verschiedene Token. Es unterstützt BAT, DAI, ETH, USDC, REP, ZRX Token. Jeder Asset-Markt ist mit dem CToken (CBAT) verbunden, das als Vermittler Token für alle Transaktionen fungiert und Kreditgeber Zinsen durch die CTokens verdienen. Dies ist eine Liquiditätspool Typ P2p Plattform.

Im Gegensatz zu Dharma ist der Zinssatz hier nicht festgelegt. Sie variiert je nach Marktdynamik in Echtzeit. Der Zinssatz wird steigen, wenn es eine Überschussnachfrage von Kreditnehmern gibt und sinken, wenn es zu viel Darlehensbetrag gibt. Der Darlehenszinssatz ist immer niedriger als der Fremdzinssatz, um mehr Liquidität zu bieten.

Die hier angebotene Rückzugsfunktion ermöglicht es Benutzern, die CTokens in die ursprünglichen Assets umzuwandeln, z.B. von CBat in DAI oder ETH. Der Zinssatz wird im Laufe der Zeit zusammengesetzt, wie er auf Blockebene geschieht. Die durchschnittliche Besicherungsquote liegt hier bei 400%.

Macher

Makers Dai Stablecoin ist wahrscheinlich die bekannteste und am häufigsten verwendete Synthetik in DeFi.

Die Ethereum-basierte Plattform unterstützt DAI- und ETH-Tokens und ermöglicht es einem Benutzer, DAI zu leihen, die einen Soft Peg in USD hält, indem ETH-Token in Reserve in Collateralized Debt Position (CDP) platziert wird. Die Kredite hier sind zu Beginn des Darlehens mit einem Zinssatz von über 150% überbesichert - rund 480%. Es gibt verschiedene Mechanismen für die kryptobesicherten Stablecoins, ihren Peg-Wert gegenüber Fiat-Währung beizubehalten.

Im Gegensatz zu P2P-Modellen, bei denen vorhandene Münzen übertragen werden, gibt das Protokoll hier aktiv Münzen aus Reservepools aus. Der Maker-Token (MKR) ermöglicht Benutzern, am operativen Ergebnis durch „Governance-Gebühren“ teilzunehmen, die als Zinssätze für das Netzwerk fungieren.

Die Maker-Plattform beabsichtigt, Kreditnehmern in die Lage zu versetzen, mehrere Vermögenswerte als Sicherheiten (in einer einzigen Kreditaufnahme) einzuzahlen, um die Volatilität eines einzelnen Vermögenswerts zu verringern. Maker ist die am meisten gewordenen Plattform, Sperren von $403,92 Millionen ETH.

# Tool 2: DeFi-Derivate

Ein Derivat ist ein Finanzvertrag zwischen zwei oder mehr Parteien, der seinen Wert aus der Wertentwicklung eines zugrunde liegenden Unternehmens ableitet. Dieses Unternehmen kann ein Vermögenswert, Zinssatz oder Index sein, sowie Anleihen, Rohstoffe usw. Dies wird oft nur als „Basiswert bezeichnet.

Derivate in DeFi bieten enorme Flexibilität über mehrere Assets und Plattformen hinweg. Smart Contracts können tokenisierte Derivatkontrakte ausgeben, die erlaubt und automatisch ausgeführt werden. Obwohl für verschiedene Zwecke verwendet wird, gibt es zwei primäre Zwecke der Verwendung eines Derivats -

Um sich vor Preisschwankungen in der Zukunft zu schützen, indem Sie einen Vertrag zum Kauf eines Vermögenswertes zu einem festen Preis unterzeichnen

Um zu gewinnen, indem spekuliert wird, wie sich der Preis dieser Einheit in der Zukunft ändern wird

Es gibt vier Arten von Derivaten -

Zukunft - Hier muss ein Käufer einen Vermögenswert zu einem vereinbarten Zinssatz zu einem festen Zeitpunkt in der Zukunft kaufen. Diese werden an Börsen gehandelt.

Vorwärts - Ähnlich wie in Zukunft, aber anpassbarer und flexibler für beide Parteien.

Option - Hier hat ein Käufer das Recht, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, aber sicherlich nicht verpflichtet.

Swap - Diese Verträge ermöglichen es zwei Parteien, eine Art von Cashflow gegen eine andere zu tauschen - dies ist in der Regel zwischen festem Flow und Floating Flow. Dieser Swap ist normalerweise zwischen Zinssätzen und Kryptomünzen.

Im DeFi-Raum sind Future Derivate essentiell für Händler, Positionen abzusichern und das Risiko der Preisvolatilität von Krypto zu reduzieren. Verschiedene Derivate ermöglichen es Händlern, von den Preisschwankungen von Bitcoin und großen Altcoins zu profitieren - kaufen Sie jetzt zu einem niedrigeren Preis und verkaufen Sie später zu einem höheren Preis. Aber das ist eine sehr riskante Strategie, da sie nur während eines Bullenmarktes relevant ist.

Eine andere Strategie ist, Shorting zu tun. Ein Händler leiht den Vermögenswert von einer Börse oder einem Broker und verkauft ihn dann auf einem Downtrading Markt. Da der Anlagepreis stärker sinkt, kauft der Kreditnehmer jetzt den gleichen Betrag an Vermögenswerten zu einem niedrigeren Preis zurück und profitiert somit von der niedrigeren Handelsrate. Sie geben dem Kreditgeber einen kleinen Gewinnanteil.

Beispiele

Institutionelle Börsen wie LedgerX begann im Oktober 2017 mit dem Handel mit regulierten Swaps und Optionskontrakten gemäß der Genehmigung der US-Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Bakkt ist eine weitere solche Plattform, die Bitcoin-Futures-Handel anbieten wird. Große Kryptobörsen wie OkeX bieten Futures und ewigen Swap-Handel. Daxia, Set Protocol, Synthetix, UMA fallen in diese Kategorie.

Schauen wir uns zwei solcher Projekte an -

Synthetix

Synthetix ist eine Multi-Tier-Emissionsplattform, Sicherheitstyp und Austausch, die es Benutzern ermöglicht, verschiedene synthetische Vermögenswerte, einschließlich Fiat-Währungen, Kryptowährungen, Derivate zu prägen. Dies ist eine Peer-to-Contract-Handelsplattform. Die Synths-Token bieten mehr als 20 verschiedene Assets wie Bitcoin, US-Dollar, Gold, TESLA und AAPL innerhalb der Ethereum Blockchain.

Ein Benutzer legt Sicherheiten in Form von SNX-Tokens ein synthetisches Asset zu erstellen. Jetzt kann er einen synthetischen Vermögenswert gegen einen anderen tauschen oder tauschen, d.h. die Sicherheiten durch ein Orakel neu aufwerten. Es ist keine direkte Gegenpartei in den Prozess involviert.

Synthetix verwendet einen gepoolten Sicherenmechanismus und daher übernehmen die SNX-Stakers gemeinsam das Gegenparteirisiko der synthetischen Positionen anderer Nutzer.

UMA

UMA ist eine dezentrale Finanzvertragsplattform, die Total Return Swaps auf Ethereum ermöglicht, synthetische Exposition gegenüber einer Vielzahl von Vermögenswerten zu bieten.

Das Open-Source-Protokoll von UMA ermöglicht es zwei Geschäftspartnern, ihren eigenen finanziellen Smart-Vertrag anzupassen und zu erstellen, wobei die wirtschaftlichen Bedingungen, Margenanforderungen und Kündigungsbedingungen des Vertrags festgelegt werden. Aber diese Verträge sind mit wirtschaftlichen Anreizen gesichert. Es erfordert auch ein Preis-Feed-Oracle, um den aktuellen Preis des zugrunde liegenden Vermögenswertes zurückzugeben.

Ein Implementierungsbeispiel für das UMA-Protokoll wäre das USStocks ERC20-Token, das den US S und P 500 Index repräsentiert und an DDEX gehandelt wird, der dezentralen Börse Peking-Basis. Dies wurde getan, indem eine Seite eines UMA-Vertrags vollständig besichert und dann das Margin-Konto tokenisiert wurde. Dies führte zu synthetischem Eigentum an der langen Seite dieses Vertrags.

Kryptonative Derivate

Das Gestaltungsspektrum von Derivaten im DeFI-Raum ist enorm. Während viele innovative traditionelle Derivatwerkzeuge im DeFi-Bereich implementiert werden können, gibt es auch eine Menge ungenutzten Spielraum für kryptonative Derivate. Diese Derivatekontrakte existierten auf dem traditionellen Finanzmarkt nicht. Schauen wir uns ein paar solche krypto-nativen Derivate an.

Beispiel 1: Hash-Power-Swaps

Hier verkauft ein Bergmann einen Teil ihrer Bergbaukapazitäten für Bargeld an einen Käufer, wie einen Fonds. Dadurch entsteht ein stetiger Einkommensstrom für den Miner, der sich nicht auf den zugrunde liegenden Anlagepreis stützt. Dies ermöglicht auch das Engagement von Geldmitteln in ein Krypto-Asset, ohne in Bergbaugeräte investieren zu müssen. Dies wird als Hash-Power-Swap bezeichnet und wird von Bitooda über ihre physisch abgewickelten Hash-Power Weekly Extendable Contracts angeboten.

Ex 2: Strom-Futures

Electricity Futures kann auch DeFi Platz angeboten werden. Dies war bisher nur auf den traditionellen Rohstoffmärkten verfügbar. Hier schließt der Bergmann einfach einen „Futures“ -Vertrag ab, um Strom zu einem festgelegten Preis zu einem vereinbarten Zeitpunkt in der Zukunft zu kaufen. Dies ermöglicht es dem Bergmann, sein Energierisiko vor einem möglichen starken Anstieg der Stromkosten zu schützen, was den Bergbau unrentabel machen kann. Mit anderen Worten, der Bergmann wandelt ihre Stromkosten von variabel auf fest um.

Es gibt auch andere Derivate wie Stabilitätsgebühr Swap, Airdroptions, Slashing Penalty Swaps, etc.

# Tool 3: Asset Management Tools - DeFi Wallets

Vermögensverwaltungstools fungieren als Depotbank, sind aber ein spezialisiertes Finanzinstitut, das die finanziellen Vermögenswerte eines Nutzers schützt und keine traditionellen kommerziellen oder Bankdienstleistungen betreibt. Im DeFi-Bereich umfassen Asset-Management-Tools Geldbörsen, Apps und Dashboards zum Verwalten von Benutzerressourcen.

Die Crypto-Gateways, die mit Web 3.0 interagieren, müssen sicher, intuitiv und für jeden Benutzer auf der ganzen Welt zugänglich sein, aber dem Benutzer volle Kontrolle bieten. Asset-Management-Tools, wie nicht-depotale Wallets, sind daher unerlässlich, um Web 3.0 in den Mainstream weiterzuentwickeln.

Für einen neuen Investor war der Prozess sehr kompliziert - die Einrichtung von Krypt-Geldbörsen, die Suche nach Börsen, die Verbreitung ihrer Vermögenswerte für die Diversifizierung, den Überblick über mehrere Plattformen, etc. Neben der Arbeit Ihres Ausweg kann sich der erste als ziemlich herausfordernd erweisen. Daher wurden Krypto-Asset-Management-Tools entwickelt, um die Technikalitäten aus dem Weg zu nehmen.

In den letzten Jahren haben wir drastische Verbesserungen bei Geldbörsen und anderen Asset-Management-Tools in Bezug auf Zugang, Funktionen und Sicherheit erlebt, die Investoren, insbesondere Kleinanleger, auf die 400-Milliarden-Dollar-Fläche ziehen.

Beispiele

Beispiel für DeFi Wallet enthält MetaMask, Brave, Coinbase Wallet, Burner Wallet, MyEtherWallet, Abra, InStadApp, Trust Wallet, Argent Wallet, Gnosis Safe, etc.

Abra

Abra ist wahrscheinlich einer der ältesten Kunststoffe des Kryptoraums. Beginnend als einfache Kryptowährung, ermöglicht Abra jetzt, in Kryptowährungen sowie traditionelle Vermögenswerte wie Aktien und ETFs zu investieren. Es bietet auch Portfoliomanagement unterwegs über seine mobile App.

Wenn ein Benutzer Geld in sein Abra Wallet einzahlt, werden die Mittel sofort in Bitcoin umgewandelt und in der Abra App als USD dargestellt. Abra kann dies tun, indem ein BTC/USD Peg beibehalten wird, was garantiert, dass ein Benutzer den ursprünglichen Wert einlösen kann, unabhängig von den Kursschwankungen von BTC oder USD. Dies bedeutet, dass Abra in der Lage ist, eine kryptobesicherte Stablecoin zu erstellen.

Außerdem schützt das DeFi-Tool sofort sein Risiko, so dass es jedes Mal alle Trades respektieren kann. Wenn Sie Ihre Geldbörse in Abra finanzieren, nehmen Sie effektiv eine Short-Position auf Bitcoin und eine Long-Position auf dem gesicherten Vermögenswert ein. So macht Abra die umgekehrte - Long-Position auf Bitcoin und Short-Position auf dem gesicherten Vermögenswert.

InstadApp

InstaDApp ist ein dezentralisiertes Smart Wallet, das auf dem MakerDAO-Protokoll basiert. Es erfordert eine Ethereum Web 3.0 Wallet wie Metamask, Coinbase Wallet, TrustWallet, etc., um mit dem InstadApp-Portal zu interagieren. Sie müssen ETH haben, um Gasgebühren während der Transaktionen zu machen.

Als Asset-Management-Tool hilft Ihnen der Wallet Desk, Ihre blockchain-basierten Assets zu verfolgen und zu verwalten und sie in einer vollständigen nicht-verwalteten Weise zu analysieren. Die App optimiert und verwaltet alle Ihre Bestände über verschiedene Protokolle hinweg.

Die Brieftasche ermöglicht es Ihnen, Ihre Vermögenswerte zu nutzen, zu leihen und zu leihen, zu verkürzen oder Schuldenwechsel. Sie können variable algorithmische Zinsen im Laufe der Zeit aus den geliehenen Vermögenswerten verdienen. InstaDapp ermöglicht das Wechseln von Positionen zwischen Protokollen, um die Vorteile von Raten, Liquidationen usw. zu nutzen.

Open Zeppelin wird als Wirtschaftsprüfungsgesellschaft für das Tool benannt.

# Tool 4: DeFi Versicherung

Obwohl sie idealerweise risikofrei sein sollen, haben Benutzer den Verlust ihres Kryptofonds durch Austauschhacks, Kompromisse bei privaten Schlüsseln und einfach Missbrauch ihrer Kryptofonds erfahren. Und da die Transaktion Natur dezentralisiert ist - Fondswiederherstellung und Benutzersicherheit sind problematisch, im Gegensatz zu Banken oder Kreditkartenfirmen in der traditionellen Finanzierung. Daher spielt die DeFi-Versicherung eine wichtige Rolle bei der Sicherung des Fonds des Nutzers und zieht damit mehr Investoren in den DeFi-Raum.

DeFi Versicherungsprotokolle ermöglichen es seinen Nutzern, Versicherungspolicen für Smart Contracts, Fonds oder andere digitale Assets abzuschließen, indem einzelne Fonds zur Deckung etwaiger Forderungen zusammengefasst werden. Obwohl der Kryptoversicherungsraum klein ist, ist der Markt ungenutzt und wenn der Bedarf wächst, würden in Zukunft mehr Versicherungsanwendungen entstehen.

Beispiele

DeFi-Beispiele sind Nexus Mutual, Ethersc, Cdx usw. Lassen Sie uns ein Beispiel überprüfen.

Nexus Gegenseitigkeit

Es ist ein Ethereum-basiertes dezentrales Versicherungsprotokoll, das einen Risikoteilungspool verwendet, der es jedem erlaubt, einen Versicherungsschutz zu kaufen oder Kapital in den Pool einzubringen. Seine Mitglieder besitzen den Pool vollständig.

In Nexus Mutual kann jeder als Gegenseitigkeit teilnehmen, indem er ETH im Austausch für NXM - das native Token - beiträgt. Das Token kann für die Schadenbeurteilung, Risikobewertung, Governance usw. verwendet werden.

Das erste Versicherungsprodukt der Gegenseitigkeit ist ein intelligenter Vertrag, der den Kaufschutz für Wertlagerungsverträge abdeckt (die DeFi und TVL inhärent sind). Damit die Gegenseitigkeit mit der Bearbeitung von Forderungen beginnen kann, muss der Fonds die Mindestkapitalanforderung von 12.000 ETH erfüllen.

DeFi-Schlussfolgerung

Synthetik sind spannende Instrumente, die voll von Versprechen und versteckten Potentialen sind. Es gibt jedoch mehrere Risiken, da es den traditionellen Finanzraum und die Weltwirtschaft einige Male gestürzt hat - wir alle erinnern uns an die Rezession in den USA im Jahr 2007.

Aber es besteht kein Zweifel, dass Synthetik die entscheidende Komponente für den Ausbau des DeFi-Raums ist. Es befindet sich immer noch in seinem entstehenden Stadium, und daher kann nichts mit Sicherheit vorhergesagt werden. Der DeFi-synthetische Raum benötigt kontinuierliche Forschung von Entwicklern und Finanziers, um innovative Instrumente in DeFi-Raum zu bringen, so dass echte Flexibilität und Benutzerfreundlichkeit ermöglicht.

Was sind Synthetics? Synthetische ist ein Finanzinstrument oder ein Produkt, das andere Finanzinstrumente simulieren und gleichzeitig ihre Schlüsselmerkmale verändern soll. Die Funktionalität eines Finanzinstruments kann auch durch eine Mischung verschiedener Finanzinstrumente erreicht werden. Diese Tools bieten Flexibilität, Anpassung und Benutzerfreundlichkeit, um den Bedürfnissen von Investoren und Kunden gerecht zu werden. Was bieten Synthetics? Lassen Sie uns ein kleines Beispiel besprechen. Zwei Händler haben ihre Wette gesetzt, dass sich der Wert eines Vermögenswerts in verschiedene Richtungen in der Zukunft ändern würde, d. h. entweder erhöhen oder verringern. Nehmen wir nun an, wenn der Wert in der Zukunft zunimmt, dann verliert ein Händler die Wette und der richtige Prädiktor verdient diesen verlorenen Betrag. Synthetics ermöglicht es einem Investor, die synthetische Version des Vermögenswertes mit jedem anderen Vermögenswert zu kaufen, den die Verkaufsplattform akzeptiert, und sie dann zum Spotpreis in der Zukunft zu verkaufen. In Wirklichkeit schafft dies auf einer Synthetikplattform, wenn ein Händler das synthetische Asset kauft, eine Arbitrage-Chance für Marktmacher, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu kaufen, wenn sich der Preis bewegt. Dies ist das Gewinnmotiv, das den Preis an den zugrunde liegenden Vermögenswert gekoppelt hält. Was sind die Gründe, warum ein Investor daran interessiert wäre, synthetische Vermögenswerte zu kaufen? Es gibt drei wesentliche Dinge, die synthetische Werkzeuge bieten - Finanzierung - Synthetik kann die Finanzierungskosten senken. Beispielsweise wird der Total Return Swap (TRS) als Finanzierungsinstrument verwendet. Liquiditätserstellung - Synthetics kann verwendet werden, um Liquidität in den Markt zu bringen, wodurch die Kosten für Investoren gesenkt werden. Credit Default Swap (CDS) kann auf diese Weise zur Absicherung von Kreditrisiken verwendet werden. Marktzugang - Synthetics kann den Markt für eine relativ freie Beteiligung öffnen, indem der Cashflow praktisch jeder Sicherheit durch eine Kombination von Finanzinstrumenten und Derivaten nachgebildet wird. CDS kann verwendet werden, um eine Anleihe zu replizieren und sie dem offenen Markt anzubieten. Warum sind Synthetics essentiell für DeFi? Synthetics adressieren und lösen vier wertvolle Bereiche, die DeFi bei der Skalierung helfen können. Liquidität - Mangel an Liquidität war schon immer ein Problem im DeFi-Bereich. Verschiedene Akteure, insbesondere Marktmacher, beschäftigen sich mit einer großen Anzahl verschiedener Arten von Kryptoanlagen. Es gibt eine minimale Anzahl von Finanzinstrumenten im DeFI-Bereich für ordnungsgemäße Risikomanagement-Arbeit. Hier kann Kunststoffe helfen, den DeFI-Raum durch den Schutz von Gewinnen und Absicherungspositionen zu erhöhen. Solving Tech Barrier - Smart Contract ist eine der Säulen des DeFI-Bereichs, aber es ist immer noch schwierig, Assets über mehrere Blockchains zu bewegen, da es direkten Zugriff auf Assets über alle Plattformen hinweg erfordert. Diese kettenübergreifende Kommunikation stellt eine erhebliche Einschränkung der Verfügbarkeit von Vermögenswerten an einem dezentralen Austausch dar. Synthetik ermöglicht diesen direkten Zugang zu Vermögenswerten für Händler und löst so die technische Barriere. Asset Scaling - Vertrauenswürdig zu bringen oder reale Assets wie Fiat-Währungen, Gold usw. mit den Blockchain-Plattformen zu verbinden, war schon immer eine der größten Herausforderungen für den DeFI-Raum. Bisher haben Stablecoins wie Tether diese Rolle übernommen, wo Fiat-Währungen besichert sind. Allerdings kann ein Käufer mit synthetischen Vermögenswerten mit Fiat-Währungen umgehen, ohne wirklich dasselbe mit einer zentralen Agentur zu halten. Somit ist er nicht direkt dem Marktrisiko ausgesetzt. Daher bieten Synthetik einen flexiblen Mechanismus zur Scale-up Assets im DeFI-Raum. Mehr Partizipation - Neben der Skalierung von Vermögenswerten beeinflusst ein weiterer Bereich Kunststoffe direkt die Anlegerbeteiligung. Im traditionellen Finanzsektor stehen großen und anspruchsvollen Anlegern Kunststoffe zur Verfügung, die es ihnen ermöglichen, komplizierte Risikomanagementprofile zu erstellen. Im Gegensatz dazu haben intelligente vertragsbasierte Blockchain-Plattformen mit ihren begrenzten Fintech-Tools es geschafft, kleinere Investoren im Allgemeinen anzuziehen. Synthetik im DeFi-Raum bedeutet, diese großen Investoren in den DeFi-Raum zu bringen. DeFi synthetische Vermögenswerte ermöglichen es einem Benutzer, an jedem Markt mit einem Preisfeed teilzunehmen. Dies bedeutet, dass der Zugang nicht auf Teilnehmer einer zentralen Agentur beschränkt werden kann. Jeder kann sich mit synthetischen Vermögenswerten beschäftigen, solange der Marktpreis öffentlich ist. Synthetics Use Cases Es gibt verschiedene Arten von synthetischen Werkzeugen zur Verfügung im DeFi-Bereich. Während einige ihren traditionellen zentralen Finanzspace-Peers ähnlich sind, sind einige rein nativ im DeFI-Raum. Diese synthetischen Tools umfassen Werkzeuge für Asset Management, Analytics, Krypto Kreditvergabe und Kreditaufnahme, Margin Trading, Dezentrale Börsen, DeFi Infrastruktur und Dev Tooling, Versicherung, Marktplätze, Derivate, Staking, Tokenisierung von Vermögenswerten, Zahlungen, Stablecoins, etc. Hier werden wir ein paar solche Tools diskutieren mit relevanten Werkzeugbeispielen. Bitte beachten Sie, dass einige dieser Werkzeuge, die hier in verschiedenen Werkzeugkategorien angezeigt werden, zwei oder mehr solcher Funktionen bieten können. Wo auch immer solche Werkzeuge begegnet sind, werden wir diese erwähnen. # Tool 1: Crypto Lending and Borrowing The Crypto Lending Space wird immer wichtiger. Wir werden uns also viel auf dieses Instrument konzentrieren. Die DeFi-Kreditplattformen bieten Darlehen an Benutzer oder Unternehmen vertrauenslos, d. h. ohne Vermittler, während die Kreditprotokolle jedem Teilnehmer erlauben, Interessen an Kryptomünzen und Stablecoins zu erhalten. Was die verwendete Blockchain betrifft, dominieren Ethereum und EOS den DeFi-Kreditmarkt. Während die meisten DeFi-Leihing-Apps auf Ethereum basieren (15 Stand Juni 2019), befehle EOS den höchsten Betrag (über $600 Millionen), der von einer Blockchain gesperrt wird. Da digitale Vermögenswerte in der Regel eine starke Preisvolatilität aufweisen, verlangen diese Kreditierungsplattformen in der Regel Kreditnehmer, durchschnittlich 150% Besicherung zu bieten, um ein Darlehen zu initiieren. Der traditionelle Kredit- und Darlehenszinssatz von US-amerikanischen Instituten liegt in der Regel zwischen 2 -3%. Die Kredit- und Darlehenszinsen im DeFI-Raum sind jedoch höher, wobei der Kreditzinssatz bei 6 -10% in USDC und Dai bei 17,5% liegt. Die Kredit-Kredit-Plattformen und Protokolle bieten verschiedene Vorteile für Marktteilnehmer - Für Kreditnehmer: Fähigkeit, einen Vermögenswert zu verkürzen: Ein Kreditnehmer kann einen Vermögenswert kaufen und ihn sofort an jeder anderen Börse für jede andere Kryptomünze verkaufen, wodurch der Vermögenswert verkürzt wird. Dies repliziert den Margin Trading an zentralisierten Börsen und bietet auch Margin Trading Funktionalität in Plattformen, die ihn nicht unterstützen. Leihen Sie ein Dienstprogramm: Der Kreditnehmer kann sich entscheiden, vorübergehend ein Token zu leihen, um bestimmte Rechte oder Macht auf der Blockchain zu verdienen, z. B. Governance-Rechte. Für Kreditgeber: Langzeitanlageprämie: Ein langfristiger Investor kann neben der Kapitalaufwertung oder einer HODL-Strategie einen zusätzlichen Betrag aus Zinsen auf geliehene Vermögenswerte verdienen. Ertrag Chance von Stablecoin: Stablecoin-Emittenten können die Chance haben, Anreize zu gewinnen, indem sie einen Teil ihrer Einnahmen aus variablen Zinssätzen, die auf ihre Bankeinlagen gesammelt werden, an Benutzer verteilen, die das zirkulierende Angebot über diese dezentralen Plattformen unterstützen. Für beide: Dies bietet Arbitrage-Möglichkeiten über mehrere Plattformen hinweg. Eine Arbitrage-Opportunity besteht, wenn der Kreditzinssatz niedriger ist als der Kreditzinssatz. Arbitrage zwischen DEX und CEX: Ein Benutzer, der Zugang zu Krediten in US-Dollar (oder einer anderen Fiat-Währung) hat, kann Dollar zu einer Rate leihen, die niedriger als die DEX ist, auf einer CEX gegen eine Kryptomünze tauschen und es auf der DEX leihen, um Arbitrage-Gebühr zu verdienen. Normalerweise bietet eine Plattform mit strenger KYC-Anforderung diese Möglichkeit. Allerdings sind unzureichende Anforderungen, Gegenpartei und plattformspezifische Risiken vorhanden. Arbitrage zwischen DEXs: Dies ist eine seltene Gelegenheit, da sich die Kredit- und Darlehenszinsen stark ausbreiten. Um eine Arbitrage dieser Art am besten durchzuführen, müssen hier zwei Kredite (verschiedene DEXs) ähnliche Parameter wie die Laufzeit und das Fälligkeitsdatum besitzen. Die Risiken können unterschiedliche Netzwerkumgebungen, native Inflationsraten, Preisänderungen und Optionalität, Vorauszahlung und Liquidität umfassen. Crypto-Kreditvergabe bietet einige wichtige Vorteile gegenüber herkömmlichen Finanzprodukten - Transparenz bei Fondsbewegungen und der zugrunde liegende intelligente Kontrakt Preiseffizienz, da die Preise der Marktnachfrage unterliegen Viel einfacher Zugang für Nutzer Größere Plattform-Dienstprogramm, Geschwindigkeit und Flexibilität bei der Kredit-/Kreditaufnahme Zensur Widerstandsfähigkeit und Unveränderlichkeit Dies birgt auch einige Nachteile - Intelligentes Kontraktrisiko ersetzt das Gegenparteirisiko traditioneller Kreditvergabe Niedrige Liquiditätsgrenzen für Kredit- und Kreditvergabe zum gegenwärtigen Zeitpunkt Zinssatz ohne wesentliche Beeinträchtigung der Gleichgewichtszinssätze Beispiele solcher Plattformen und Protokolle sind Dharma, Compound, Maker, Nuo Network, DYDX, Fulcrum, EthLend usw. BlockFi und Nexo wären Beispiele für die Depotplattformen. MakerDao, Dharma und Compound stellen fast 80% der gesamten ETH dar, die in DeFi-Plattformen gesperrt sind. Dharma Dharma ist eine halbzentrale P2P-Kredit- und Kreditplattform, die auf Ethereum basiert. Die Plattform unterstützt DAI, ETH, USDC zur Sicherstellung. Die durchschnittliche Besicherungsquote beträgt 210%. Die Zinssätze sind für jede Münze unterschiedlich. Es ermöglicht Benutzern, Münzen für 90 Tage zu einem festen Zinssatz zu leihen und zu leihen. Die Darlehens- und Darlehenszinsen sind hier gleich. Dieser Zinssatz wird manuell im Blackbox-Prozess vom Team ermittelt. Eine interessante Tatsache hier ist, dass, selbst wenn ein Kreditnehmer das Darlehen vor 90 Tagen zahlt, er die Gesamtzinsen für die gesamten 90 Tage zahlen muss. Die Trades auf Dharma werden manuell abgewickelt, da Dharma nicht verwahrt ist. Ein Benutzer beantragt, sein Vermögen zu leihen und muss dann warten, bis ein Kreditnehmer sein Angebot entspricht. Dies ist eine direkte Match-Making-Plattform. Compound Compound ist ein Ethereum-basiertes Geldmarktprotokoll für verschiedene Token. Es unterstützt BAT, DAI, ETH, USDC, REP, ZRX Token. Jeder Asset-Markt ist mit dem CToken (CBAT) verbunden, das als Vermittler Token für alle Transaktionen fungiert und Kreditgeber Zinsen durch die CTokens verdienen. Dies ist eine Liquiditätspool Typ P2p Plattform. Im Gegensatz zu Dharma ist der Zinssatz hier nicht festgelegt. Sie variiert je nach Marktdynamik in Echtzeit. Der Zinssatz wird steigen, wenn es eine Überschussnachfrage von Kreditnehmern gibt und sinken, wenn es zu viel Darlehensbetrag gibt. Der Darlehenszinssatz ist immer niedriger als der Fremdzinssatz, um mehr Liquidität zu bieten. Die hier angebotene Rückzugsfunktion ermöglicht es Benutzern, die CTokens in die ursprünglichen Assets umzuwandeln, z.B. von CBat in DAI oder ETH. Der Zinssatz wird im Laufe der Zeit zusammengesetzt, wie er auf Blockebene geschieht. Die durchschnittliche Besicherungsquote liegt hier bei 400%. Der Dai Stablecoin von Maker Maker ist wahrscheinlich die bekannteste und am weitesten verbreitete Synthetik in DeFi. Die Ethereum-basierte Plattform unterstützt DAI- und ETH-Tokens und ermöglicht es einem Benutzer, DAI zu leihen, die einen Soft Peg in USD hält, indem ETH-Token in Reserve in Collateralized Debt Position (CDP) platziert wird. Die Kredite hier sind zu Beginn des Darlehens mit einem Zinssatz von über 150% überbesichert - rund 480%. Es gibt verschiedene Mechanismen für die kryptobesicherten Stablecoins, ihren Peg-Wert gegenüber Fiat-Währung beizubehalten. Im Gegensatz zu P2P-Modellen, bei denen vorhandene Münzen übertragen werden, gibt das Protokoll hier aktiv Münzen aus Reservepools aus. Der Maker-Token (MKR) ermöglicht Benutzern, am operativen Ergebnis durch „Governance-Gebühren“ teilzunehmen, die als Zinssätze für das Netzwerk fungieren. Die Maker-Plattform beabsichtigt, Kreditnehmern in die Lage zu versetzen, mehrere Vermögenswerte als Sicherheiten (in einer einzigen Kreditaufnahme) einzuzahlen, um die Volatilität eines einzelnen Vermögenswerts zu verringern. Maker ist die am meisten gegebene Plattform, Sperren von $403,92 Millionen ETH. # Tool 2: DeFi Derivate Ein Derivat ist ein Finanzvertrag zwischen zwei oder mehr Parteien, der seinen Wert aus der Performance eines zugrunde liegenden Unternehmens ableitet. Dieses Unternehmen kann ein Vermögenswert, Zinssatz oder Index sein, sowie Anleihen, Rohstoffe usw. Dies wird oft nur als „Basiswert bezeichnet. Derivate in DeFi bieten enorme Flexibilität über mehrere Assets und Plattformen hinweg. Smart Contracts können tokenisierte Derivatkontrakte ausgeben, die erlaubt und automatisch ausgeführt werden. Obwohl für verschiedene Zwecke verwendet, gibt es zwei primäre Zwecke der Verwendung eines Derivats - Um sich vor Preisschwankungen in der Zukunft zu schützen, indem Sie einen Vertrag zum Kauf eines Vermögenswertes für einen festen Preis unterzeichnen Um zu gewinnen, indem Sie spekulieren, wie der Preis dieser Einheit wird sich in der Zukunft ändern Es gibt vier Arten von derivate - Zukunft - Hier muss ein Käufer einen Vermögenswert zu einem vereinbarten Zinssatz zu einem festen Zeitpunkt in der Zukunft kaufen. Diese werden an Börsen gehandelt. Vorwärts - Ähnlich wie in Zukunft, aber anpassbarer und flexibler für beide Parteien. Option - Hier hat ein Käufer das Recht, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu kaufen oder zu verkaufen einen bestimmten Preis, aber sicherlich nicht verpflichtet. Swap - Diese Verträge ermöglichen es zwei Parteien, eine Art von Cashflow gegen eine andere zu tauschen - dies ist in der Regel zwischen festem Flow und Floating Flow. Dieser Swap ist normalerweise zwischen Zinssätzen und Kryptomünzen. Im DeFi-Raum sind Future Derivate essentiell für Händler, Positionen abzusichern und das Risiko der Preisvolatilität von Krypto zu reduzieren. Verschiedene Derivate ermöglichen es Händlern, von den Preisschwankungen von Bitcoin und großen Altcoins zu profitieren - kaufen Sie jetzt zu einem niedrigeren Preis und verkaufen Sie später zu einem höheren Preis. Aber das ist eine sehr riskante Strategie, da sie nur während eines Bullenmarktes relevant ist. Eine andere Strategie ist, Shorting zu tun. Ein Händler leiht den Vermögenswert von einer Börse oder einem Broker und verkauft ihn dann auf einem Downtrading Markt. Da der Anlagepreis stärker sinkt, kauft der Kreditnehmer jetzt den gleichen Betrag an Vermögenswerten zu einem niedrigeren Preis zurück und profitiert somit von der niedrigeren Handelsrate. Sie geben dem Kreditgeber einen kleinen Gewinnanteil. Beispiele institutionelle Börsen wie LedgerX begann im Oktober 2017 mit dem Handel mit regulierten Swaps und Optionskontrakten gemäß der Genehmigung der US-Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Bakkt ist eine weitere solche Plattform, die Bitcoin-Futures-Handel anbieten wird. Große Kryptobörsen wie OkeX bieten Futures und ewigen Swap-Handel. Daxia, Set Protocol, Synthetix, UMA fallen in diese Kategorie. Schauen wir uns zwei solcher Projekte an - Synthetix Synthetix ist eine Multi-Tier-Ausgabeplattform, Sicherungstyp und Austausch, die es Benutzern ermöglicht, verschiedene synthetische Vermögenswerte zu prägen, einschließlich Fiat-Währungen, Kryptowährungen, Derivate. Dies ist eine Peer-to-Contract-Handelsplattform. Die Synths-Token bieten mehr als 20 verschiedene Assets wie Bitcoin, US-Dollar, Gold, TESLA und AAPL innerhalb der Ethereum Blockchain. Ein Benutzer legt Sicherheiten in Form von SNX-Tokens ein synthetisches Asset zu erstellen. Jetzt kann er einen synthetischen Vermögenswert gegen einen anderen tauschen oder tauschen, d.h. die Sicherheiten durch ein Orakel neu aufwerten. Es ist keine direkte Gegenpartei in den Prozess involviert. Synthetix verwendet einen gepoolten Sicherenmechanismus und daher übernehmen die SNX-Stakers gemeinsam das Gegenparteirisiko der synthetischen Positionen anderer Nutzer. UMA UMA ist eine dezentrale Finanzvertragsplattform, die Total Return Swaps auf Ethereum ermöglicht, synthetische Exposition gegenüber einer Vielzahl von Vermögenswerten zu bieten. Das Open-Source-Protokoll von UMA ermöglicht es zwei Geschäftspartnern, ihren eigenen finanziellen Smart-Vertrag anzupassen und zu erstellen, wobei die wirtschaftlichen Bedingungen, Margenanforderungen und Kündigungsbedingungen des Vertrags festgelegt werden. Aber diese Verträge sind mit wirtschaftlichen Anreizen gesichert. Es erfordert auch ein Preis-Feed-Oracle, um den aktuellen Preis des zugrunde liegenden Vermögenswertes zurückzugeben. Ein Implementierungsbeispiel für das UMA-Protokoll wäre das USStocks ERC20-Token, das den US S und P 500 Index repräsentiert und an DDEX gehandelt wird, der dezentralen Börse Peking-Basis. Dies wurde getan, indem eine Seite eines UMA-Vertrags vollständig besichert und dann das Margin-Konto tokenisiert wurde. Dies führte zu synthetischem Eigentum an der langen Seite dieses Vertrags. Crypto-native Derivate Der Designumfang von Derivaten im DeFi-Raum ist enorm. Während viele innovative traditionelle Derivatwerkzeuge im DeFi-Bereich implementiert werden können, gibt es auch eine Menge ungenutzten Spielraum für kryptonative Derivate. Diese Derivatekontrakte existierten auf dem traditionellen Finanzmarkt nicht. Schauen wir uns ein paar solche krypto-nativen Derivate an. Ex 1: Hash-Power Swaps Hier verkauft ein Bergmann einen Teil seiner Mining-Kapazität für Bargeld an einen Käufer, wie z. B. einen Fonds. Dadurch entsteht ein stetiger Einkommensstrom für den Miner, der sich nicht auf den zugrunde liegenden Anlagepreis stützt. Dies ermöglicht auch das Engagement von Geldmitteln in ein Krypto-Asset, ohne in Bergbaugeräte investieren zu müssen. Dies wird als Hash-Power-Swap bezeichnet und wird von Bitooda über ihre physisch abgewickelten Hash-Power Weekly Extendable Contracts angeboten. Ex 2: Electricity Futures Electricity Futures können auch DeFi Platz angeboten werden. Dies war bisher nur auf den traditionellen Rohstoffmärkten verfügbar. Hier schließt der Bergmann einfach einen „Futures“ -Vertrag ab, um Strom zu einem festgelegten Preis zu einem vereinbarten Zeitpunkt in der Zukunft zu kaufen. Dies ermöglicht es dem Bergmann, ihre Energierisiko gegen einen möglichen starken Anstieg der Stromkosten, was den Bergbau unrentabel machen kann. Mit anderen Worten, der Bergmann wandelt ihre Stromkosten von variabel auf fest um. Es gibt auch andere Derivate wie Stabilitätsgebühr Swap, Airdroptions, Slashing Penalty Swaps, etc. # Tool 3: Asset Management Tools - DeFi Wallets Asset Management Tools fungieren als Depotverwalter, ist aber ein spezialisiertes Finanzinstitut, das die finanziellen Vermögenswerte eines Benutzers schützt und ist nicht in irgendeinem engagiert traditionelle Geschäfts- oder Bankdienstleistungen. Im DeFi-Bereich umfassen Asset-Management-Tools Geldbörsen, Apps und Dashboards zum Verwalten von Benutzerressourcen. Die Crypto-Gateways, die mit Web 3.0 interagieren, müssen sicher, intuitiv und für jeden Benutzer auf der ganzen Welt zugänglich sein, aber dem Benutzer volle Kontrolle bieten. Asset-Management-Tools, wie nicht-depotale Wallets, sind daher unerlässlich, um Web 3.0 in den Mainstream weiterzuentwickeln. Für einen neuen Investor war der Prozess sehr kompliziert - die Einrichtung von Krypt-Geldbörsen, die Suche nach Börsen, die Verbreitung ihrer Vermögenswerte für die Diversifizierung, den Überblick über mehrere Plattformen, etc. Neben der Arbeit Ihres Ausweg kann sich der erste als ziemlich herausfordernd erweisen. Daher wurden Krypto-Asset-Management-Tools entwickelt, um die Technikalitäten aus dem Weg zu nehmen. In den letzten Jahren haben wir drastische Verbesserungen bei Geldbörsen und anderen Asset-Management-Tools in Bezug auf Zugang, Funktionen und Sicherheit erlebt, die Investoren, insbesondere Kleinanleger, auf die 400-Milliarden-Dollar-Fläche ziehen. Beispiele Beispiel für DeFi Wallet umfasst MetaMask, Brave, Coinbase Wallet, Burner Wallet, MyEtherWallet, Abra, InStadApp, Trust Wallet, Argent Wallet, Gnosis Safe, etc. Abra Abra ist wahrscheinlich einer der ältesten Kunststoffe des Kryptoraums. Beginnend als einfache Kryptowährung, ermöglicht Abra jetzt, in Kryptowährungen sowie traditionelle Vermögenswerte wie Aktien und ETFs zu investieren. Es bietet auch Portfoliomanagement unterwegs über seine mobile App. Wenn ein Benutzer Geld in sein Abra Wallet einzahlt, werden die Mittel sofort in Bitcoin umgewandelt und in der Abra App als USD dargestellt. Abra kann dies tun, indem ein BTC/USD Peg beibehalten wird, was garantiert, dass ein Benutzer den ursprünglichen Wert einlösen kann, unabhängig von den Kursschwankungen von BTC oder USD. Dies bedeutet, dass Abra in der Lage ist, eine kryptobesicherte Stablecoin zu erstellen. Außerdem schützt das DeFi-Tool sofort sein Risiko, so dass es jedes Mal alle Trades respektieren kann. Wenn Sie Ihre Geldbörse in Abra finanzieren, nehmen Sie effektiv eine Short-Position auf Bitcoin und eine Long-Position auf dem gesicherten Vermögenswert ein. So macht Abra die umgekehrte - Long-Position auf Bitcoin und Short-Position auf dem gesicherten Vermögenswert. InstadApp InstadApp ist ein dezentralisiertes Smart Wallet, das auf dem MakerDAO-Protokoll basiert. Es erfordert eine Ethereum Web 3.0 Wallet wie Metamask, Coinbase Wallet, TrustWallet, etc., um mit dem InstadApp-Portal zu interagieren. Sie müssen ETH haben, um Gasgebühren während der Transaktionen zu machen. Als Asset-Management-Tool hilft Ihnen der Wallet Desk, Ihre blockchain-basierten Assets zu verfolgen und zu verwalten und sie in einer vollständigen nicht-verwalteten Weise zu analysieren. Die App optimiert und verwaltet alle Ihre Bestände über verschiedene Protokolle hinweg. Die Brieftasche ermöglicht es Ihnen, Ihre Vermögenswerte zu nutzen, zu leihen und zu leihen, zu verkürzen oder Schuldenwechsel. Sie können variable algorithmische Zinsen im Laufe der Zeit aus den geliehenen Vermögenswerten verdienen. InstaDapp ermöglicht das Wechseln von Positionen zwischen Protokollen, um die Vorteile von Raten, Liquidationen usw. zu nutzen. Open Zeppelin wird als Auditing-Firma für das Tool benannt. # Tool 4: DeFi Versicherung Obwohl idealerweise risikofrei sein soll, haben Benutzer den Verlust ihres Kryptofonds durch Austausch-Hacks, private Schlüssel erfahren Kompromisse und einfach Missbrauch ihrer Kryptofonds. Und da die Transaktion Natur dezentralisiert ist - Fondswiederherstellung und Benutzersicherheit sind problematisch, im Gegensatz zu Banken oder Kreditkartenfirmen in der traditionellen Finanzierung. Daher spielt die DeFi-Versicherung eine wichtige Rolle bei der Sicherung des Fonds des Nutzers und zieht damit mehr Investoren in den DeFi-Raum. DeFi Versicherungsprotokolle ermöglichen es seinen Nutzern, Versicherungspolicen für Smart Contracts, Fonds oder andere digitale Assets abzuschließen, indem einzelne Fonds zur Deckung etwaiger Forderungen zusammengefasst werden. Obwohl die Kryptoversicherung Der Raum ist klein, der Markt ist unausgeschöpft und mit zunehmendem Bedarf würden in Zukunft mehr Versicherungsanwendungen entstehen. Beispiele DeFi Beispiele sind Nexus Mutual, Ethersc, Cdx, etc. Lassen Sie uns ein Beispiel überprüfen. Nexus Mutual Es ist ein Ethereum-basiertes dezentrales Versicherungsprotokoll, das einen Risikoteilungspool verwendet, der es jedem erlaubt, einen Versicherungsschutz zu kaufen oder Kapital in den Pool einzubringen. Seine Mitglieder besitzen den Pool vollständig. In Nexus Mutual kann jeder als Gegenseitigkeit teilnehmen, indem er ETH im Austausch für NXM - das native Token - beiträgt. Das Token kann für die Schadenbeurteilung, Risikobewertung, Governance usw. verwendet werden. Das erste Versicherungsprodukt des gegenseitigen ist ein intelligenter Vertrag, der den Kaufschutz für Wertspeicherverträge abdeckt (die DeFi und TVL inhärent sind). Damit die Gegenseitigkeit mit der Bearbeitung von Forderungen beginnen kann, muss der Fonds die Mindestkapitalanforderung von 12.000 ETH erfüllen. DeFi Fazit Synthetics sind spannende Instrumente, die voll von Versprechen und versteckten Potentialen sind. Es gibt jedoch mehrere Risiken, da es den traditionellen Finanzraum und die Weltwirtschaft einige Male gestürzt hat - wir alle erinnern uns an die Rezession in den USA im Jahr 2007. Aber es besteht kein Zweifel, dass Synthetik die entscheidende Komponente für den Ausbau des DeFi-Raums ist. Es befindet sich immer noch in seinem entstehenden Stadium, und daher kann nichts mit Sicherheit vorhergesagt werden. Der DeFi-synthetische Raum benötigt kontinuierliche Forschung von Entwicklern und Finanziers, um innovative Instrumente in DeFi-Raum zu bringen, so dass echte Flexibilität und Benutzerfreundlichkeit ermöglicht.

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