Malta’s DLT Regulatory Framework

Malta’s DLT Regulatory Framework – A Summary

С 1 ноября 2018 года была обнародована новая структура, регулирующая технологию DLT. Это повлекло за собой принятие трех законов, охватывающих фундаментальные аспекты, лежащие в основе этой постоянно меняющейся и инновационной отрасли.

В нескольких юрисдикциях в той или иной степени ведется работа по охвату ДЗТ и участников этого процесса. За последние два года большая часть внимания бизнеса и регулирования была сосредоточена на криптовалютах и криптоактивах, выпущенных поверх блокчейнов, а также на первоначальных предложениях монет (ICO).

В основном эти законы охватывают три основных аспекта:

Закон Мальтийского агентства по цифровым инновациям (MDIA) (глава 591 Свода законов Мальты) предусматривает создание регулирующего органа, называемого Мальтийским агентством по цифровым инновациям (MDIA), который занимается надзором и сертификацией платформ DLT и смарт-контрактов, которые называются технологические механизмы в соответствии с указанным Законом;

Закон о механизмах и услугах в области инновационных технологий (ИТАС) (глава 592 Свода законов Мальты) предусматривает создание механизма регистрации и сертификации для любых технологических соглашений, которые добровольно решают зарегистрироваться в качестве таковых, какие технологические соглашения должны быть сертифицированы утвержденные системные аудиторы; и

Закон о виртуальных финансовых активах (VFA) (глава 590 Свода законов Мальты) устанавливает проверку финансовых инструментов для всех так называемых активов DLT, криптовалют ergo и определяет, подпадают ли такие активы DLT под существующие мальтийские и/или европейские правила. Если они классифицируются как финансовые инструменты или электронные деньги, они подпадают под действие действующего законодательства ЕС. Классификация как виртуальный токен, ergo чистый токен полезности, что означает, что он будет выходить за рамки любого применимого законодательства. Наконец, в Законе о ВФА появилась новая четвертая категория, т.е. виртуальные финансовые активы, которые будут пойманы в соответствии с вышеупомянутым Законом о ВФА.

“Остров Блокчейн М” Нелли Бакшт

Этот трехсторонний подход ставит Мальту в очень выгодное положение по сравнению со своими коллегами, главным образом благодаря созданию MDIA, которая является первым регулирующим органом такого рода в мире. MDIA служит печатью качества для любых платформ или приложений на основе DLT, отделяя пшеницу от плевел. Добровольный характер любых заявок со стороны тех, кто создает платформы на базе ДЛТ, гарантирует, что любые разработки, происходящие на Мальте, не будут подаваться, и только тем, кто желает получить одобрение со стороны регулирующих органов, будут приглашаться к участию в торгах своих заявок и предстать перед регуляторным и техническим контролем. Системные аудиторы не должны базироваться на Мальте и могут работать через резидентов-агентов, что означает, что двери открыты для всех, кто имеет законный интерес в содействии нормативно-правовой базе, охватывающей проекты на базе DLT.

Новая законодательная база в соответствии с Законом VFA под надзором Управления финансовых услуг Мальты (MFSA) дает дополнительную безопасность инвесторам и разработчикам платформ и эмитентам в отношении предложения ICO под рукой и листинга DLT активов на криптобиржах, теперь известных как биржи VFA в соответствии с Закон о ВФА. Помимо обменов, охватываются также и другие поставщики услуг ВФУ, такие, как брокеры и хранители. Тест финансовых инструментов гарантирует, что любой криптографический токен, выпущенный на этапе ICO, или в отношении которого предлагается услуга, будет либо находиться в пределах существующего регулирования, либо нет. Это является причиной разочарования большинства юридических лиц, ищущих юрисдикцию, в пределах которой можно запустить и запустить ICO из-за регуляторной неопределенности, которая приводит к нестабильной среде для бизнеса. Мальтийская рамочная программа VFA призвана устранить такую неопределенность и обеспечить идеальную правовую экосистему как для существующих компаний, так и для новых и перспективных стартапов, чтобы процветать и процветать без подавления инноваций.

Закон о виртуальных финансовых активах (VFAA) — FAQ

Что покрывает VFAA?

VFAA охватывает выпуск DLT активов через ICO, события генерации токенов или другие подобные события, которые не обязательно должны включать сбор средств; активы DLT должны квалифицироваться как виртуальные финансовые активы, чтобы попасть в сферу компетенции VFAA. VFAA также охватывает следующие услуги VFA:

прием и передача заказов на покупку/продажу/подписку на VFAs;

исполнение приказов от имени других лиц;

Сделка на собственный счет, т.е. с запатентованным капиталом;

Управление портфелем третьих лиц;

Услуги хранителя или номинального лица;

Консультировать по инвестициям в профессиональном качестве;

размещение VFA определенным лицам и которые не допущены к торгам на бирже VFA; и

Работа биржи VFA.

Что такое тест финансовых инструментов?

Тест финансовых инструментов (FIT) представляет собой четырехуровневую классификацию активов DLT, которая состоит из следующих элементов:

Финансовые инструменты — к ним относятся переводные ценные бумаги, инструменты денежного рынка, единицы в коллективных инвестиционных схемах, деривативы и т.д., которые регулируются Законом об инвестиционных услугах, т.е.

Электронные деньги — регулируемые Директивой об электронных деньгах, электронные деньги в широком смысле могут быть определены как цифровое представление фиатных денег, с конкретными критериями, которые должны соблюдаться в любое время.

Виртуальные токены — это DLT активы, которые используются исключительно для приобретения товаров/услуг на платформе, на которой они выпускаются, не торгуются на вторичных рынках и используются в рамках ограниченной сети без возможности кросс-цепной обменки/передачи.

Виртуальные финансовые активы — если актив DLT не классифицируется как финансовый инструмент, электронные деньги или виртуальный токен, он автоматически классифицируется как VFA.

Таким образом, категория VFA является зонтичной, которая охватывает те монеты/токены, которые, по исключению, не классифицируются как финансовый инструмент или электронные деньги, и поэтому не регулируются законодательством ЕС.

Как подать заявку на получение лицензии в соответствии с VFAA?

Можно подать заявление на получение лицензии по VFAA, на вышеуказанные действия через агента VFA. Агент VFA имеет различные обязанности в соответствии с VFAA и должен быть адвокатом, бухгалтером, аудитором или любым другим лицом, обладающим необходимыми полномочиями, квалификацией и опытом, которые, по мнению MFSA, представляют собой адекватную экспертизу.

Каковы различные категории/классы лицензий для поставщиков услуг VFA?

Какой тип криптовалют будет охвачен VFAA?

Как криптокриптокриптографические, так и фиат-криптокриптографические биржи будут охвачены VFAA.

Однако, если биржа обрабатывает депозиты в фиатной валюте напрямую, а не через утвержденных поставщиков платежных услуг, то для нее потребуется необходимая лицензия в соответствии с другим применимым законодательством, а также лицензия в соответствии с VFAA.

Может ли биржа VFA торговать финансовыми инструментами?

Если биржа желает торговать как VFAs, так и финансовыми инструментами, такими как токены ценных бумаг, ей необходимо будет получить отдельную лицензию с использованием отдельного юридического лица в соответствии с Законом об инвестиционных услугах.

Могу ли я предложить услуги ICO или VFA только мальтийским жителям?

Нет, вы можете предложить услуги ICO или VFA в любой другой юрисдикции, где такая деятельность не запрещена или не регулируется кольцевым ограждением. Это означает, что предложение VFA в ICO, например, может быть сделано в любой стране, где ICO не запрещены или уже регулируются. Напротив, предложение токенов безопасности может быть сделано только в каждой юрисдикции, где получена применимая лицензия или концессия, поскольку токены безопасности уже регулируются в большинстве юрисдикций.

Что мне нужно сделать, чтобы запустить ICO?

Вам нужно будет сделать следующее:

Настроить необходимое юридическое лицо, например компанию, для проведения ICO;

получить юридическое заключение от адвоката, имеющего право на Мальту, позднее с таким лицом, который является лицензированным агентом VFA, указав, что предлагаемый токен не является финансовым инструментом;

Составить технический документ, соответствующий Первому расписанию VFAA;

назначить системного аудитора, агента VFA, хранителя, финансового аудитора и сотрудника по отчетности об отмывании денег; и

Проведение ICO в соответствии с VFAA и соответствующими обязательствами.

Закон о MDIA и Закон ITAS — FAQ

Причина, по которой как Закон об ОВД, так и Закон о ИТАС будут рассматриваться вместе, заключается в том, что оба они зависят друг от друга; Закон об ОВД охватывает структуру и структуру ОВД, а Закон об ОВД охватывает технические требования и создание системных аудиторов.

Сменит ли МДИ другие регулирующие органы?

Нет — MDIA будет дополнять другие органы, такие как MFSA, Malta Gaming Authority, Malta Communications Authority и так далее. Она будет оказывать техническую помощь по любому вопросу, если это потребуется такими другими органами.

Нужно ли мне регистрироваться в MDIA при разработке чего-либо в отношении технологии блокчейн?

Нет — регистрация в MDIA является полностью добровольной. Тем не менее, рекомендуется, чтобы платформа была проверена и сертифицирована MDIA, поскольку она будет служить официальной отметкой одобрения. Единственным случаем, когда может быть санкционирована сертификация от MDIA, является требование о такой сертификации отдельным регулирующим органом, таким как MFSA или MGA.

Как будет работать процесс аудита?

Аудит платформы DLT или приложения, известного как технологическое соглашение согласно упомянутому законодательству, будет проводиться сторонними системными аудиторами, одобренными MDIA. Аудиторы системы могут находиться как в пределах Мальты, так и в любом государстве ЕС/ЕЭЗ. Blockchain Advisory предлагает такую услугу.

Каковы требования к сертификации технологического механизма в соответствии с Законом о ИТАС?

Эти требования отличаются от требований, перечисленных в первом приложении к Закону о ИТАС. Технологический механизм считается таковым, если он отвечает одному или нескольким из следующих критериев:

программное обеспечение и архитектуры, которые используются при проектировании и поставке DLT, которые обычно, но не обязательно: (a) используют распределенную, децентрализованную, общую и или реплицированную бухгалтерскую книгу; (b) могут быть государственными, частными или гибридами; (c) разрешены, безразрешены или их гибриды; (d) неизменны; (e) защищена криптографией; и (f) может быть проверена;

интеллектуальные контракты и связанные с ними приложения, включая децентрализованные автономные организации (DAO), а также другие аналогичные механизмы;

любое другое новаторское технологическое соглашение, которое может быть назначено министром по рекомендации Управления путем уведомления время от времени.

Кроме того, в технологическом соглашении должны быть назначены как администратор, так и технический администратор, и срок действия такой сертификации составляет два года.

Существуют ли какие-либо другие поставщики услуг, подпадающие под действие Закона о ИТАС?

Помимо администраторов и технических администраторов, на поставщиков технологических услуг распространяется действие Закона о ИТАС. Поставщики технологических услуг классифицируются как таковые, если они предлагают следующее:

услуги по проверке, упомянутые в Законе о ИТАС, в связи с инновационными технологическими механизмами, предоставляемыми системными аудиторами;

технические административные услуги, упомянутые в Законе о ИТАС, в связи с инновационными технологическими механизмами, предоставляемыми техническими администраторами.

С 1 ноября 2018 года была обнародована новая структура, регулирующая технологию DLT. Это повлекло за собой принятие трех законов, охватывающих фундаментальные аспекты, лежащие в основе этой постоянно меняющейся и инновационной отрасли. В нескольких юрисдикциях в той или иной степени ведется работа по охвату ДЗТ и участников этого процесса. За последние два года большая часть внимания бизнеса и регулирования была сосредоточена на криптовалютах и криптоактивах, выпущенных поверх блокчейнов, а также на первоначальных предложениях монет (ICO). Эти законы в основном охватывают три основных аспекта: Закон Мальтийского управления по цифровым инновациям (MDIA) (глава 591 Свода законов Мальты) предусматривает создание регулирующего органа, называемого Мальтийским агентством по цифровым инновациям (MDIA), который занимается надзором и сертификацией платформ DLT и интеллектуальные контракты, которые в соответствии с указанным Законом называются технологическими соглашениями; Закон о инновационных технологических механизмах и услугах (ИТАС) (глава 592 Свода законов Мальты) предусматривает создание механизма регистрации и сертификации для любых технологических соглашений, которые добровольно принимают решение о регистрируются как таковые, какие технологические механизмы должны быть сертифицированы утвержденными системными аудиторами; и Закон о виртуальных финансовых активах (VFA) (глава 590 Свода законов Мальты) устанавливает проверку финансовых инструментов для всех так называемых активов DLT, криптоконверсий ergo и определяет, является ли такой DLT активы подпадают под действующее законодательство Мальты и/или ЕС. Если они классифицируются как финансовые инструменты или электронные деньги, они подпадают под действие действующего законодательства ЕС. Классификация как виртуальный токен, ergo чистый токен полезности, что означает, что он будет выходить за рамки любого применимого законодательства. Наконец, в Законе о ВФА появилась новая четвертая категория, т.е. виртуальные финансовые активы, которые будут пойманы в соответствии с вышеупомянутым Законом о ВФА. Этот трехсторонний подход ставит Мальту в очень выгодное положение по сравнению со своими коллегами, главным образом благодаря созданию MDIA, которая является первым регулирующим органом такого рода в мире. MDIA служит печатью качества для любых платформ или приложений на основе DLT, отделяя пшеницу от плевел. Добровольный характер любых заявок со стороны тех, кто создает платформы на базе ДЛТ, гарантирует, что любые разработки, происходящие на Мальте, не будут подаваться, и только тем, кто желает получить одобрение со стороны регулирующих органов, будут приглашаться к участию в торгах своих заявок и предстать перед регуляторным и техническим контролем. Системные аудиторы не должны базироваться на Мальте и могут работать через резидентов-агентов, что означает, что двери открыты для всех, кто имеет законный интерес в содействии нормативно-правовой базе, охватывающей проекты на базе DLT. Новая законодательная база в соответствии с Законом VFA под надзором Управления финансовых услуг Мальты (MFSA) дает дополнительную безопасность инвесторам и разработчикам платформ и эмитентам в отношении предложения ICO под рукой и листинга DLT активов на криптобиржах, теперь известных как биржи VFA в соответствии с Закон о ВФА. Помимо обменов, охватываются также и другие поставщики услуг ВФУ, такие, как брокеры и хранители. Тест финансовых инструментов гарантирует, что любой криптографический токен, выпущенный на этапе ICO, или в отношении которого предлагается услуга, будет либо находиться в пределах существующего регулирования, либо нет. Это является причиной разочарования большинства юридических лиц, ищущих юрисдикцию, в пределах которой можно запустить и запустить ICO из-за регуляторной неопределенности, которая приводит к нестабильной среде для бизнеса. Мальтийская рамочная программа VFA призвана устранить такую неопределенность и обеспечить идеальную правовую экосистему как для существующих компаний, так и для новых и перспективных стартапов, чтобы процветать и процветать без подавления инноваций. Закон о виртуальных финансовых активах (VFAA) — FAQ Что охватывает VFAA? VFAA охватывает выпуск DLT активов через ICO, события генерации токенов или другие подобные события, которые не обязательно должны включать сбор средств; активы DLT должны квалифицироваться как виртуальные финансовые активы, чтобы попасть в полномочия VFAA. VFAA также охватывает услуги VFA, а именно: прием и передача заказов на покупку/продажу/подписку на VFA; исполнение заказов от имени других лиц; осуществление операций за собственный счет, т.е. против собственного капитала; управление портфелем третьих лиц; услуги хранителей или номинальных; Инвестиционные консультации в профессиональном качестве; размещение VFA для конкретных лиц, которые не допущены к торговле на бирже VFA; и функционирование биржи VFA. Что такое тест финансовых инструментов? Тест финансовых инструментов (FIT) представляет собой четырехуровневую категоризацию активов DLT, которая состоит из следующих элементов: Финансовые инструменты — к ним относятся переводные ценные бумаги, инструменты денежного рынка, единицы в коллективных инвестиционных схемах, производные инструменты и т.д., которые регулируются Законом об инвестиционных услугах т.е. Мальтийский законодательный акт, который транспонирует европейское законодательство MiFID II “Электронные деньги”, регулируемое Директивой об электронных деньгах, электронные деньги в широком смысле могут быть определены как цифровое представление фиатных денег, с конкретными критериями, которые должны быть соблюдены в любое время. Виртуальные токены — это DLT активы, которые используются исключительно для приобретения товаров/услуг на платформе, на которой они выпускаются, не торгуются на вторичных рынках и используются в рамках ограниченной сети без возможности кросс-цепной обменки/передачи. Виртуальные финансовые активы — если актив DLT не классифицируется как финансовый инструмент, электронные деньги или виртуальный токен, он автоматически классифицируется как VFA. Таким образом, категория VFA является зонтичной, которая охватывает те монеты/токены, которые, по исключению, не классифицируются как финансовый инструмент или электронные деньги, и поэтому не регулируются законодательством ЕС. Как подать заявку на получение лицензии в соответствии с VFAA? Можно подать заявление на получение лицензии по VFAA, на вышеуказанные действия через агента VFA. Агент VFA имеет различные обязанности в соответствии с VFAA и должен быть адвокатом, бухгалтером, аудитором или любым другим лицом, обладающим необходимыми полномочиями, квалификацией и опытом, которые, по мнению MFSA, представляют собой адекватную экспертизу. Каковы различные категории/классы лицензий для поставщиков услуг VFA? Какой тип криптовалют будет охвачен VFAA? Как криптокриптокриптографические, так и фиат-криптокриптографические биржи будут охвачены VFAA. Однако, если биржа обрабатывает депозиты в фиатной валюте напрямую, а не через утвержденных поставщиков платежных услуг, то для нее потребуется необходимая лицензия в соответствии с другим применимым законодательством, а также лицензия в соответствии с VFAA. Может ли биржа VFA торговать финансовыми инструментами? Если биржа желает торговать как VFAs, так и финансовыми инструментами, такими как токены ценных бумаг, ей необходимо будет получить отдельную лицензию с использованием отдельного юридического лица в соответствии с Законом об инвестиционных услугах. Могу ли я предложить услуги ICO или VFA только мальтийским жителям? Нет, вы можете предложить услуги ICO или VFA в любой другой юрисдикции, где такая деятельность не запрещена или не регулируется кольцевым ограждением. Это означает, что предложение VFA в ICO, например, может быть сделано в любой стране, где ICO не запрещены или уже регулируются. Напротив, предложение токенов безопасности может быть сделано только в каждой юрисдикции, где получена применимая лицензия или концессия, поскольку токены безопасности уже регулируются в большинстве юрисдикций. Что мне нужно сделать, чтобы запустить ICO? Вам нужно будет сделать следующее: Настройте необходимое юридическое лицо, например, компанию, для проведения ICO; Получите юридическое заключение от адвоката, которому гарантируется Мальта, позднее с таким лицом является лицензированным агентом VFA, указав, что предлагаемый токен не является финансовым инструментом; Составить технический документ, который соответствует первому графику VFAA; назначить системного аудитора, агента VFA, хранителя, финансового аудитора и сотрудника по отчетности об отмывании денег; и провести ICO в соответствии с VFAA и соответствующими обязательствами. Закон об ОВД и Закон ИТАС — часто задаваемые вопросы Причина, по которой как Закон об ОВД, так и Закон ИТАС будут рассматриваться вместе, заключается в том, что оба они зависят друг от друга; Закон об ОВД охватывает структуру и структуру ОВД, а Закон об ОВД охватывает технические требования и создание системных аудиторов. Сменит ли МДИ другие регулирующие органы? Нет — MDIA будет дополнять другие органы, такие как MFSA, Malta Gaming Authority, Malta Communications Authority и так далее. Она будет оказывать техническую помощь по любому вопросу, если это потребуется такими другими органами. Нужно ли мне регистрироваться в MDIA при разработке чего-либо в отношении технологии блокчейн? Нет — регистрация в MDIA является полностью добровольной. Тем не менее, рекомендуется, чтобы платформа была проверена и сертифицирована MDIA, поскольку она будет служить официальной отметкой одобрения. Единственным случаем, когда может быть санкционирована сертификация от MDIA, является требование о такой сертификации отдельным регулирующим органом, таким как MFSA или MGA. Как будет работать процесс аудита? Аудит платформы DLT или приложения, известного как технологическое соглашение согласно упомянутому законодательству, будет проводиться сторонними системными аудиторами, одобренными MDIA. Аудиторы системы могут находиться как в пределах Мальты, так и в любом государстве ЕС/ЕЭЗ. Blockchain Advisory предлагает такую услугу. Каковы требования к сертификации технологического механизма в соответствии с Законом о ИТАС? Эти требования отличаются от требований, перечисленных в первом приложении к Закону о ИТАС. Технологический механизм считается таковым, если он отвечает одному или нескольким из следующих критериев: программное обеспечение и архитектуры, используемые при проектировании и поставке DLT, которые обычно, но не обязательно: а) используют распределенную, децентрализованную, общую и или реплицированную бухгалтерскую книгу; b) могут быть общедоступными, частных или гибридных; (c) разрешена, не разрешена или их гибридов; (d) неизменна; (e) защищена криптографией; и (f) подлежит аудиту; умные контракты и связанные с ними приложения, включая децентрализованные автономные организации (DAO), а также другие аналогичные механизмы; любые другие инновационные технологии, которые могут назначаться министром по рекомендации Управления путем уведомления время от времени. Кроме того, в технологическом соглашении должны быть назначены как администратор, так и технический администратор, и срок действия такой сертификации составляет два года. Существуют ли какие-либо другие поставщики услуг, подпадающие под действие Закона о ИТАС? Помимо администраторов и технических администраторов, на поставщиков технологических услуг распространяется действие Закона о ИТАС. Поставщики технологических услуг классифицируются как таковые, если они предлагают следующие услуги: услуги по обзору, упомянутые в Законе о ИТАС, в связи с инновационными технологическими механизмами, предоставляемыми системными аудиторами; технические административные услуги, упомянутые в Законе ИТАС со ссылкой на инновационные технологии технические механизмы, предоставляемые техническими администраторами.

Like what you read? Give us one like or share it to your friends and get +16

95
Hungry for knowledge?
New guides and courses each week
Looking to invest?
Market data, analysis, and reports
Just curious?
A community of blockchain experts to help

Get started today

Already have an account? Sign In