Malta’s DLT Regulatory Framework

Malta’s DLT Regulatory Framework – A Summary

自 2018 年 11 月 1 日起,新框架规范了 DLT 技术。 这就需要出台三项法案,涵盖这一不断变化和创新产业的基本方面。

一些法域或多或少地努力接纳德国航天局及其参与者。 在过去的两年中,大部分业务和监管重点都集中在区块链上发布的加密货币和加密资产,以及初始硬币产品(ICO)。

这些法律主要涉及三个核心方面:

《马耳他数字创新管理局 (MDIA) 法》(马耳他法律第 591 章)规定建立一个监管机构,称为马耳他数字创新局 (MDIA),专门负责对 DLT 平台和智能合约进行监督和认证,这些监管机构称为 根据该法作出的技术安排;

“创新技术安排和服务法” (“马耳他法律” 第 592 章) 规定, 为自愿决定自己注册的任何技术安排建立登记和认证机制, 哪些技术安排应由 认可的系统审计员;及

《虚拟金融资产 (VFA) 法》(马耳他法律第 590 章)为所有所谓的 DLT 资产(ergo cryptocurrency)规定了金融工具测试,并确定这些 DLT 资产是否属于马耳他和/或欧盟现行法规范围。 如果它们被归类为金融工具或电子货币,它们将属于适用的欧盟立法的范围。 作为虚拟令牌的分类,ergo 纯实用令牌,这意味着它将不属于任何适用立法的范围。 最后,《自愿金融资产法》出现了新的第四类,即虚拟金融资产类别,将根据上述的《自愿金融资产法》加以查获。

“区块链岛 M” 由耐莉 · 巴克什特

与同龄人相比,这种三管齐下的方法使马耳他处于非常有利的地位,这主要是由于创建了 MDIA,这是世界上第一个同类监管机构。 MDIA 是任何基于 DLL 的平台或应用的质量密封,将小麦与谷壳分离。 建造基于 DLD 平台的机构提出的任何申请的自愿性质确保了马耳他正在开展的任何发展都不会受到阻制,只有那些希望获得监管机构批准的人才被邀请投标,并接受监管和技术审查。 系统审计人员不必设在马耳他,而且可以通过驻地代理进行操作,这意味着任何有合法利益的人都可以打开大门,协助涵盖基于 DLL 项目的监管框架。

在马耳他金融服务管理局(MFSA)监督下,VFA 法的新立法框架为投资者和平台开发商和发行人提供了进一步的安全,相对于手头的 ICO 产品和 DLT 资产在加密交易所上市,现在称为 VFA 交易所 “自愿基金法”. 除交易所外,还包括其他虚拟金融机构的服务提供商,如经纪人和托管人。 金融工具测试确保在 ICO 阶段发布的任何加密令牌,或与提供服务相关的加密令牌将在现有法规的范围内或不范围内。 这是大多数实体由于监管不确定性而寻求启动和运行 ICO 的司法管辖区的挫折的原因,不确定性导致业务环境不稳定。 Maltese VFA 框架旨在消除这种不确定性,并为既有企业又有初创企业提供完美的法律生态系统,使其在不扼杀创新的情况下茁壮成长。

虚拟金融资产法 (VFAA) — 常见问题

VFAA 涵盖什么?

VFAA 涵盖通过 ICO,令牌生成事件或其他不需要涉及资金收集的类似事件发行 DLT 资产; DLT 资产需要符合虚拟金融资产资格,以属于 VFAA 的职权范围。 《自愿住房法》还涵盖了自愿住房基金服务,即:

接收和发送购买/销售/订阅VFA 的订单;

代表他人执行命令;

自营交易,即针对自营资本;

第三方的投资组合管理;

保管人或指定人服务;

以专业身份提供投资咨询;

向指定人士配售互惠交易所,但不获准在 VFA 交易所进行交易;及

VFA 交换的操作。

什么是金融工具测试?

金融工具测试 (FIT) 是 DLT 资产的四层分类,由以下内容组成:

金融工具 — — 这些包括可转让证券、货币市场工具、集体投资计划中的单位、衍生工具等,受《投资服务法》(即将 MiFID II 欧洲立法转型)监管的马耳他立法法案

电子货币 — — 受电子货币指令监管,电子货币可以广义地定义为法定货币的数字表示,必须始终满足特定的标准。

虚拟代币 — 这些是 DLT 资产,仅用于在发布平台上购买商品/服务,不在二级市场交易,并且在有限的网络中使用,没有跨链交换/转让的可能性。

虚拟金融资产 — 如果某个 DLT 资产未归类为金融工具、电子货币或虚拟令牌,它将自动归类为 VFA。

因此,VFA 类别是一个伞式类别,它捕获那些不归类为金融工具或电子货币的硬币/代币,因此不受欧盟法律监管。

如何根据 VFAA 申请许可证?

可以通过 VFA 代理申请上述活动的 VFAA 许可证。 VFA 代理根据 VFAA 负有各种责任,并且需要成为律师、账户、审计师或其他任何拥有 MFSA 认为所需授权、资格和经验的人员,才能构成适当的专业知识。

VFA 服务提供商有哪些不同的许可证/类?

VFAA 将涵盖哪种类型的加密交易所?

加密加密加密和法定加密加密交易所都将在 VFAA 下覆盖。

但是,如果交易所直接处理法定货币存款,而不是通过经批准的支付服务提供商,那么它需要根据其他适用法律获得必要的许可证,以及 VFAA 下的许可证。

VFA 交易所也可以交易金融工具吗?

如果交易所希望同时交易 VFA 以及金融工具(如安全令牌),则需要根据《投资服务法》使用单独的公司实体获得单独的许可证。

我可以只向马耳他居民提供 ICO 或 VFA 服务吗?

不,您可以在任何其他司法管辖区提供 ICO 或 VFA 服务,如果此类活动不受禁止或监管,则此类活动不受围栏限制。 这意味着,例如,ICO 中提供 VFA 可以在任何未禁止 ICO 或已监管的国家进行。 相反,只有在获得适用许可证或特许权的每个司法管辖区才能提供安全令牌,因为大多数司法管辖区已经规范安全令牌。

我需要做些什么才能运行 ICO?

您需要执行以下操作:

设立必要的法人实体,如公司,以执行 ICO;

从马耳他授权辩护人处获得法律意见,随后此人是持牌的 VFA 代理人,指出所提供的代币不是金融工具;

起草一份符合 VFAA 第一附表的白皮书;

任命系统审计员、VFA 代理人、托管人、财务审计员和洗钱报告官员;以及

根据 VFAA 和相关义务执行 ICO。

《MDIA 法》和《ITAS 法》— 常见问题

《司法部、司法部、司法部、司法部、司法部、司法部、司法部、司法部、司法部、司法部、司法部、司法部、司法部、司法部、司法部、司法部、司法部、司法部、司法部、司法部、司法部、司法部、司法部、司法部、司法部、司法部、司法部、司法部、司法部、司法

MDIA 是否会取代其他监管机构?

否 — MDIA 将补充其他机构,如 MFSA、马耳他博彩管理局、马耳他通信管理局等。 它将在其他有关当局要求的任何事项上提供技术援助。

在开发任何与区块链技术相关的东西时,我是否需要在 MDIA 注册?

否 — 在 MDIA 注册是完全自愿的。 但是,建议让一个人的平台由 MDIA 审核和认证,因为它将作为官方的批准标志。 唯一可以授权 MDIA 进行认证的实例是,如果单独的监管机构(如 MFSA 或 MGA)需要此类认证。

审核流程将如何运作?

DLT 平台或应用程序的审计,即上述法案下的技术安排,将由由 MDIA 批准的第三方系统审计员进行。 系统审核员既可以设在马耳他境内,也可以设在任何欧盟/欧洲经济区国家。 区块链咨询将提供这样的服务。

根据《ITAS 法》认证的技术安排有哪些要求?

这些要求各不相同,如《国际热带木材和木材服务法》附表一所示。 如果技术安排符合下列一项或多项标准,则应视为技术安排:

用于设计和提供 DLT 的软件和体系结构,通常但不一定是:(一)使用分布式、分散式、共享和或复制的分类帐;(二)可以是公共、私有或混合的;(三)是允许的、无许可的或混合的;(四)是不可变的;(五)是不可变的;(五) 受密码保护; 和 (f) 可审计;

智能合同和相关应用程序, 包括分散式自治组织 (DAO) 以及其他类似安排;

部长根据管理局的建议, 不时通知可能指定的任何其他创新技术安排.

此外,技术安排需要任命一名管理人和一名技术管理人,这种认证的有效期为 2 年。

《ITAS 法》是否涵盖任何其他服务提供者?

除行政人员和技术管理人员外, 技术服务提供者也受到 “国际热带木材服务法” 的保护. 如果技术服务提供商提供以下服务,则将其归类为技术服务提供商:

“国际会计标准法” 中提到的与系统审计员提供的创新技术安排有关的审查服务;

“ITAS 法” 中提到的技术管理服务, 涉及技术管理者提供的创新技术安排.

自 2018 年 11 月 1 日起,新框架规范了 DLT 技术。 这就需要出台三项法案,涵盖这一不断变化和创新产业的基本方面。 一些法域或多或少地努力接纳德国航天局及其参与者。 在过去的两年中,大部分业务和监管重点都集中在区块链上发布的加密货币和加密资产,以及初始硬币产品(ICO)。 该法案主要涵盖三个核心方面:《马耳他数字创新管理局 (MDIA) 法》(马耳他法律第 591 章)涵盖了建立一个监管机构,称为马耳他数字创新局 (MDIA),专门负责对 DLT 平台进行监督和认证。 智能合同,根据上述法律,这些合同被称为技术安排;《创新技术安排和服务法》(《马耳他法律》第 592 章) 涵盖为自愿决定 注册自己,哪些技术安排应由批准的系统审计师认证;《虚拟金融资产 (VFA) 法》(马耳他法律第 590 章)为所有所谓的 DLT 资产(ergo cryptocurrency)规定了金融工具测试,并确定这种 DLT 是否 资产属于马耳他和 (或) 欧盟现行法规. 如果它们被归类为金融工具或电子货币,它们将属于适用的欧盟立法的范围。 作为虚拟令牌的分类,ergo 纯实用令牌,这意味着它将不属于任何适用立法的范围。 最后,《自愿金融资产法》出现了新的第四类,即虚拟金融资产类别,将根据上述的《自愿金融资产法》加以查获。 与同龄人相比,这种三管齐下的方法使马耳他处于非常有利的地位,这主要是由于创建了 MDIA,这是世界上第一个同类监管机构。 MDIA 是任何基于 DLL 的平台或应用的质量密封,将小麦与谷壳分离。 建造基于 DLD 平台的机构提出的任何申请的自愿性质确保了马耳他正在开展的任何发展都不会受到阻制,只有那些希望获得监管机构批准的人才被邀请投标,并接受监管和技术审查。 系统审计人员不必设在马耳他,而且可以通过驻地代理进行操作,这意味着任何有合法利益的人都可以打开大门,协助涵盖基于 DLL 项目的监管框架。 在马耳他金融服务管理局(MFSA)监督下,VFA 法的新立法框架为投资者和平台开发商和发行人提供了进一步的安全,相对于手头的 ICO 产品和 DLT 资产在加密交易所上市,现在称为 VFA 交易所 “自愿基金法”. 除交易所外,还包括其他虚拟金融机构的服务提供商,如经纪人和托管人。 金融工具测试确保在 ICO 阶段发布的任何加密令牌,或与提供服务相关的加密令牌将在现有法规的范围内或不范围内。 这是大多数实体由于监管不确定性而寻求启动和运行 ICO 的司法管辖区的挫折的原因,不确定性导致业务环境不稳定。 Maltese VFA 框架旨在消除这种不确定性,并为既有企业又有初创企业提供完美的法律生态系统,使其在不扼杀创新的情况下茁壮成长。 虚拟金融资产法 (VFAA) — 常见问题 VFAA 涵盖什么? VFAA 涵盖通过 ICO,令牌生成事件或其他不需要涉及募集资金的类似事件发行 DLT 资产; DLT 资产需要符合虚拟金融资产的资格才能属于 汇款的 VFAA。 VFA 还涵盖了 VFA 服务,即:接收和发送购买/销售/订阅订单;代表他人执行订单;自营账户交易,即针对自营资本;第三方的投资组合管理;托管人或代理人服务; 以专业身份提供投资咨询;向指定人士配售 VFA,但不允许在 VFA 交易所进行交易;以及 VFA 交易所的运作。 什么是金融工具测试? 金融工具测试 (FIT) 是 DLT 资产的四级分类,由以下内容组成:金融工具 — 包括可转让证券、货币市场工具、集体投资计划中的单位、衍生工具等,受《投资服务法》管制 即转用 MiFID II 欧洲立法的马耳他立法法案 — — 受《电子货币指令》管制 — — 电子货币可以广泛地定义为法定货币的数字表示,必须始终满足具体标准。 虚拟代币 — 这些是 DLT 资产,仅用于在发布平台上购买商品/服务,不在二级市场交易,并且在有限的网络中使用,没有跨链交换/转让的可能性。 虚拟金融资产 — 如果某个 DLT 资产未归类为金融工具、电子货币或虚拟令牌,它将自动归类为 VFA。 因此,VFA 类别是一个伞式类别,它捕获那些不归类为金融工具或电子货币的硬币/代币,因此不受欧盟法律监管。 如何根据 VFAA 申请许可证? 可以通过 VFA 代理申请上述活动的 VFAA 许可证。 VFA 代理根据 VFAA 负有各种责任,并且需要成为律师、账户、审计师或其他任何拥有 MFSA 认为所需授权、资格和经验的人员,才能构成适当的专业知识。 VFA 服务提供商有哪些不同的许可证/类? VFAA 将涵盖哪种类型的加密交易所? 加密加密加密和法定加密加密交易所都将在 VFAA 下覆盖。 但是,如果交易所直接处理法定货币存款,而不是通过经批准的支付服务提供商,那么它需要根据其他适用法律获得必要的许可证,以及 VFAA 下的许可证。 VFA 交易所也可以交易金融工具吗? 如果交易所希望同时交易 VFA 以及金融工具(如安全令牌),则需要根据《投资服务法》使用单独的公司实体获得单独的许可证。 我可以只向马耳他居民提供 ICO 或 VFA 服务吗? 不,您可以在任何其他司法管辖区提供 ICO 或 VFA 服务,如果此类活动不受禁止或监管,则此类活动不受围栏限制。 这意味着,例如,ICO 中提供 VFA 可以在任何未禁止 ICO 或已监管的国家进行。 相反,只有在获得适用许可证或特许权的每个司法管辖区才能提供安全令牌,因为大多数司法管辖区已经规范安全令牌。 我需要做些什么才能运行 ICO? 您需要执行以下操作:设置必要的法人实体,如公司,以执行 ICO;从马耳他授权辩护人处获得法律意见,随后此人是持牌的 VFA 代理,说明提供的令牌不是金融工具;起草一份白皮书,其中 符合 VFAA 第一附表;任命系统审计员、VFA 代理、托管人、财务审计员和洗钱报告官员;以及根据 VFAA 和相关义务执行 ICO。 《MDIA 法》和《ITAS 法》— — 常见问题:《MDIA 法》和《ITAS 法》将一并处理的原因是两者相互依赖; “MDIA 法” 涵盖了 MDIA 的设置和结构, 而 “ITAS 法” 则涵盖了技术要求和系统审计员的设置. MDIA 是否会取代其他监管机构? 否 — MDIA 将补充其他机构,如 MFSA、马耳他博彩管理局、马耳他通信管理局等。 它将在其他有关当局要求的任何事项上提供技术援助。 在开发任何与区块链技术相关的东西时,我是否需要在 MDIA 注册? 否 — 在 MDIA 注册是完全自愿的。 但是,建议让一个人的平台由 MDIA 审核和认证,因为它将作为官方的批准标志。 唯一可以授权 MDIA 进行认证的实例是,如果单独的监管机构(如 MFSA 或 MGA)需要此类认证。 审核流程将如何运作? DLT 平台或应用程序的审计,即上述法案下的技术安排,将由由 MDIA 批准的第三方系统审计员进行。 系统审核员既可以设在马耳他境内,也可以设在任何欧盟/欧洲经济区国家。 区块链咨询将提供这样的服务。 根据《ITAS 法》认证的技术安排有哪些要求? 这些要求各不相同,如《国际热带木材和木材服务法》附表一所示。 如果技术安排符合下列一项或多项标准,即应视为技术安排:用于设计和提供 DLT 的软件和架构,通常但不一定是:(1) 使用分布式、分散式、共享和或复制的分类账;(2) 可以公开, 私有或混合体;(c) 被允许,无许可或混合体;(d) 不可变;(e) 受加密保护;(f) 可审计;智能合同和相关应用程序,包括分散式自治组织 (DAO),以及其他类似安排;任何其他 创新技术安排, 由部长根据管理局的建议, 不时通知予以指定. 此外,技术安排需要任命一名管理人和一名技术管理人,这种认证的有效期为 2 年。 《ITAS 法》是否涵盖任何其他服务提供者? 除行政人员和技术管理人员外, 技术服务提供者也受到 “国际热带木材服务法” 的保护. 如果技术服务提供者提供以下服务,则将其划为技术服务提供者:《ITAS 法》中提到的审查服务,涉及系统审计员提供的创新技术安排;《ITAS 法》中提到的技术管理服务,涉及创新 技术管理人员提供的技术安排.

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