What Is COMP? A Deep Dive Into Ethereum DeFi's Latest Trend

Nick Chong

2 months ago
What Is COMP? A Deep Dive Into Ethereum DeFi's Latest Trend

올해 초, Ethereum 기반 화합물은 마침내 다른 분산 금융 프로토콜의 발자취를 따라 거버넌스 토큰 인 COMP를 발표했습니다.2 월 26 일에 발표 된 출시에 대한 릴리스는 다음과 같습니다.

“COMP는 커뮤니티 거버넌스를 강화합니다. 기금 모금이나 투자 기회가 아닙니다.분권화 프로세스가 완료될 때까지 COMP는 대중에게 제공되지 않습니다.”

위의 메시지에서 알 수 있듯이 암호화폐는 출시시 비공개였습니다. 토큰은 벤처 캐피탈 펀드, DeFi 공간의 대형 플레이어 및 프로토콜 Compound Labs의 운영자가 보유했습니다.그러나 6 월 15 일, PolyChain Capital, 달마, 은빛, 잠자리 캐피탈 등과 같은 이름의 COMP의 기관 보유자는 만장일치로 암호 화폐를 공개하기로 합의했습니다.

출시 이후 COMP는 급속한 성장을 보였습니다.자산의 시가 총액은 이제 74천만 달러이며, DeFi의 포스터 자식 MakerDao의 거버넌스 토큰인 메이커 (MKR) 보다 높습니다.그러나 업계에서 COMP가 무엇을하는지 정확히 알고 있으며 어떻게 얻을 수 있는지 아는 사람은 거의 없습니다.

COMP는 무엇입니까?

간단히 말해, COMP는 기본 복합 프로토콜의 작동 방식에 영향을 줄 수있는 거버넌스 토큰입니다.화합물 연구소에서 설명하는 바와 같이:

“우리는 거버넌스 시스템을 도입한 것을 자랑스럽게 생각합니다. 우리 팀에 의존하거나 요구하지 않고도 Componce에 대한 변경 사항을 제안, 토론 및 구현할 수 있습니다.”

이것은 이전에 제자리에 있는 시스템으로부터의 변화이며, Compound Labs 회사는 프로토콜을 채택하고자 하는 방향으로 크게 선택했습니다.이것이 잘못된 접근 방식이라고 말하는 것은 아닙니다. Compound Labs는 수천 명의 사용자 기반과 수억 달러의 경제적 기계를 구축했습니다.

그러나 COMP의 도입은 사용자가 화합물을 변경할 수있는 스마트 계약을 허용함으로써 DeFi에서 가장 큰 선수 중 하나를 분산시킵니다.그것은 분권화가 지지를 받아야하는 경우 취해야 할 단계입니다.

COMP는 특수 특성을 가진 “표준” ERC-20 자산입니다.

DeFi 스타트업, 벤처 캐피탈 펀드 또는 cryptocurrency의 저명한 사용자 등 원하는 Ethereum 주소에 투표권을 위임 할 수 있습니다.민주주의와 마찬가지로, 아이디어는 사용자가 자신의 견해를 가장 잘 나타내는 후보자를 위임 할 수있는 옵션이 제공된다는 것입니다.

(중요한 것은 COMP를 주소로 위임한다고해서 동전을 양도하는 것은 아닙니다.위임을 통해 프로토콜의 방향에 대한 견해를 홍보하면서 자신의 동전에 대한 관리권을 유지할 수 있습니다.)

COMP 공급의 1% 이상을 대표하는 대표단을받은 주소는 거버넌스 조치를 제안 할 수 있습니다. 이 최소값은 네트워크에서 경제적 지분이 거의 없는 주소가 비합리적이거나 위험한 행동을 제안하는 것을 방지합니다.

거버넌스 조치는 제안이 아니지만 과반수를 얻으면 Compound 에 통합 된 실행 코드 조각입니다.

What Is COMP? A Deep Dive Into Ethereum DeFi's Latest Trend

초기 제안이 끝나면 COMP 소지자가 3 일 동안 조치를 취합니다.제안서가 최소 400,000 표 (총 10 백만 개의 잠재적 인 투표 중 모든 COMP가 배포 된 후에 있음) 를 받고 해당 투표의 대부분이 “대상”인 경우 작업은 2 일간의 타임록으로 대기열에 대기하고 활성화됩니다.

타임록을 사용하면 프로토콜 사용자가 해당 변경 사항을 준비할 수 있습니다.

특히 거버넌스 모델 자체가 변경될 수 있습니다.그러나 엔티티가 제안하고 모델을 변경하는 거버넌스 조치를 통과해야합니다.

그것은 긴급한 질문을 제기합니다. 어떤 거버넌스 행동을 제안 할 수 있습니까?코딩할 수 있는 한 모든 것이 가능합니다.

복합 목록 cryptocurrency에 대한 지원을 추가하고, 시장의 이자율이 계산기인 방식을 변경하고, 자산의 부수적 요소를 완료 할 수있는 세 가지 주요 행동으로 변경합니다.

다음은 이미 제안되고 투표 된 몇 가지 목록입니다.

테더의 USDT에 대한 지원 추가

COMP 공개 만들기

대출 기관을 더 잘 지원하기 위해 DAI 금리 모델 업데이트

9가지 제안은 모두 지금까지 거의 만장일치로 통과하여 COMP의 가장 큰 소유자들 사이에 조화가 있음을 시사했습니다.

그리고 다시, 결국, 모든 것이 통과되지 않습니다 - 특히 행동이 부정적인 방식으로 투표 능력의 대부분을 선호 할 경우.

COMP는 위에 배치 된 것에서 많은 유틸리티 프로그램을 가지고 있지 않습니다.COMP 보유자가 Compound (즉, 배당금) 에 대한 시장 활동으로부터 이익을 얻을 수 있도록하는 논의가 있었지만, 이것은 현재 초기 아이디어입니다. 특히 Ethereum 토큰의 대부분이 아직 배포되지 않은 경우.

이더리움 토큰을 어떻게 얻을 수 있나요?

DeFi의 소매 사용자의 경우 COMP는 현재 다음 두 가지 방법 중 하나로 구할 수 있습니다.

첫째, 다른 크립토 통화를 교환합니다.대부분의 다른 공공 디지털 자산과 마찬가지로 암호화 공간에서 “예비 자산”을 교환하여 COMP를 구입할 수 있습니다.

이 기사의 글을 쓰는 시점에서, COMP는 Uniswap 및 기타 분산 거래소에서 ETH로 거래 될 수 있습니다.상인에 초점을 맞춘 선물 시장과 함께 FTX는 미국 달러와 Tether의 USDT 안정적인 코인으로 COMP의 구매 및 판매를 지원합니다.이 링크에 나열된 cryptocurrency를 지원하는 다른 많은 거래소들이 있으며, 매주 더 많은 플랫폼이 자산을 추가하고 있습니다.

둘째, 화합물을 사용합니다.

그것이 의미하는 바와 같이, 컴파운드의 ETH, DAI, USDC, USDT, BAT, REP, WBTC 및 ZRX 시장에서 암호 해독을 사용하거나 빌리는 사람은 일정 금액의 COMP를 청구 할 수 있습니다.

청구 할 수있는 금액은 사용자의 상호 작용이 사용하는 복합 시장과 관련하여 발생하는 관심에 따라 다릅니다.그리고 각 시장에 할당 된 금액은 전체 화합물 생태계와 관련하여 얼마나 많은 관심이 발생하는지에 달려 있습니다.이 데이터는 여기에서 찾을 수 있습니다.

COMP는 공급 업체 (대출 업체) 와 차용자간에 균등하게 분배됩니다.

이 배포 방법은 완벽하지는 않습니다.Compound Labs 팀은 다음과 같은 COMP의 분포를 정상화하기 위한 네 가지 솔루션을 찾고 있습니다.

레버리지 감소는 차용 자산을 취할 수 있습니다.

이자율 모델 업데이트

분배 수식 업데이트

COMP가 배포되는 속도 감소

4 년 후에는 COMP가 대부분 분산되어 있기 때문에 유통 체계가 끝날 것으로 예상됩니다.

암호화폐를 얻는 다른 일반적이지 않거나 상대적으로 접근 할 수없는 방법은 컴파운드 팀에 합류하거나 Compound Labs의 주주가되는 것입니다.결국 거버넌스 프로세스의 참가자에게 소량의 COMP가 배포될 수도 있습니다.

항복 농업은 간략하게 설명

COMP가 지금 인기가 있는 이유는 “수율 농업”으로 알려져 있기 때문입니다.

매일 이더리움 사용자에게 비교적 비싼 암호 화폐를 2,880 단위로 발행 할 수있게함으로써 Compound 는 COMP를 극대화하기 위해 프로토콜을 사용하는 방법을 변경하도록 사용자를 유혹하는 시스템을 만들었습니다.

“수익률 농업”은 여러 가지 형태를 취할 수 있지만, DeFi 사용자가 COMP의 공개 출시를 활용하여 수익을 높이는 두 가지 주요 방법이 있습니다.

귀하의 암호 해독 활용: 암호 화폐를 빌리는 비용이 미만으로 크립토 화폐를 입금하고 COMP를 주장함으로써 얻을 수있는 한, 자신의 보유를 생생하게 활용할 수 있습니다.이것은 Compusd에 cryptocurrency를 입금하고, 보증금을 대출을위한 담보로 사용하고, 대출 된 cryptocurrency를 다른 자산에 교환하고, 교환 된 대출을 입금 한 다음 반복하여 수행됩니다.DeFi 스마트 계정 시스템인 Instadapp에는 토큰을 최대 4 번까지 활용할 수있는 자동화 된 프로세스가 있습니다.그러나이 프로세스의 사용은 대규모 암호 해독 보유자에게 크게 적용됩니다. 체인 내 자산을 활용하는 것은 수십 달러의 가스 수수료가 발생할 수 있으며 사용자가 큰 위험 성향을 갖도록 요구하기 때문입니다.

유동성 제공: 이 수익률 농업 열풍의 주요 측면은 암호 해독에 대한 암호 해독의 분산 교환입니다.사용자가 COMP 청구를 극대화하는 일반적인 방법은 다음과 같습니다. USDC/DAI를 컴파운드에 입금하고, USDT를 인출하고, 대출 된 USDT를 USDC로 교환하고, 더 이상 레버리지를 원하지 않거나 취할 수 없을 때까지이 과정을 반복하는 것입니다.컴파운드는 현재 토큰의 분산 된 교환을 허용하지 않지만 사용자는 Curve.fi와 같은 인기있는 분산 시장에 유동성을 제공하여 거래를 통해 수수료를 벌 수 있습니다.Curve.fi의 시장 중 하나/풀 이상의 연간 수익을 산출 지난 주 지점이 있었다 100% APY.

많은 사람들이 상대적으로 쉽게 자신의 분야에 대한 경향이 있지만, 수율 농업에 위험이 있습니다.

Tony Sheng, Ethereum 친화적 인 암호 펀드 Multicoin Capital과 함께 일하는 투자자, 최근 5 가지 위험 수익률 농민이 직면했습니다.이러한 위험은 사용자의 자금의 “일부 또는 전체”를 위협합니다.

대출 프로토콜의 스마트 계약 취약점 (대부분이 경우 화합물 일 것입니다)

농장을 산출하기 위해 사용하는 크립토 통화의 스마트 계약 취약성

암호 해독 시장이 움직이면서 너무 많은 레버리지를 취하는 청산

프로토콜의 경제 설계에서의 실패

사용자 오류

블록 체인 연구 회사 인 Messari의 전 임원이자 인기있는 암호 해독 시장 해설자 인 Qiao Wang은 2008 년에 복합 시장이 주택 담보 증권과 같이 붕괴 될 가능성이 있다고 지적했습니다.

Wang은 DeFi를 사용하여 얻을 수있는 높은 수익률이 “중앙 집중식 거래소에서 지속적으로 돈을 잃는 가난한 소매 상인들에 의해 보조금을 받는다”고 덧붙였다.

두려움은 상대적으로 휘발성 자산의 보유자가 극단적 인 양의 레버리지를 취하도록 유도하는 시스템을 만들면 작은 청산 사건 또는 버그가 연속적으로 영향을 미치거나 시스템의 대부분을 닦을 수 있다는 것입니다.

또한 앞서 언급했듯이 Compound Labs는 COMP의 배포를보다 안정적이고 공정하게 만들 수있는 조치를 제안하려고합니다.이러한 위험과 행동이 작용하면 수확량 농업의 열풍이 느려질 수 있습니다.

다른 DeFi 프로토콜이 적합합니다.

COMP의 공개 출시는 2017/2018 버블 이후 암호 화폐 시장에서 가장 큰 성장 이벤트 중 하나였습니다.

Defipulse.com에 따르면 COMP의 출시는 일주일 만에 50% 의 DeFi 생태계에서 성장을 일으켰습니다.출시 후 불과 일주일 만에 암호 해독 (cryptocurrency) 은 앞서 언급 한 바와 같이 거의 10 억 달러로 평가되어 가장 확고한 altcoins 중 일부입니다.

다른 프로토콜이 적합 할 가능성이 있습니다.

COMP의 출시는 가격이 여기에서 떨어지더라도 적절한 인센티브 구조로 거버넌스 토큰을 출시하면 DeFi의 채택이 증가하면서 경제적 가치를 창출할 수 있음을 보여줍니다.

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