What Is COMP? A Deep Dive Into Ethereum DeFi's Latest Trend

Nick Chong

2 months ago
What Is COMP? A Deep Dive Into Ethereum DeFi's Latest Trend

Bu yılın başlarında, Ethereum tabanlı Bileşik nihayet diğer merkezi olmayan finans protokollerinin ayak izlerini takip ederek bir yönetim belirteci serbest bıraktı: COMP. 26 Şubat'ta yayınlanan lansmanına ilişkin bir sürüm okundu:

“COMP topluluk yönetimini güçlendiriyor — bu bir bağış toplama aracı veya yatırım fırsatı değil. Yerelleştirme süreci tamamlanıncaya kadar COMP halka açık olmayacaktır.”

Yukarıdaki mesajın da gösterdiği gibi, kriptokrasi lansmanında özeldi: belirteç, girişim sermayesi fonları, DeFi alanındaki büyük oyuncular ve Compound Labs protokolünün operatörleri tarafından yapıldı. Ancak 15 Haziran'da COMP'nin kurumsal sahipleri - PolyChain Capital, Dharma, Argent, Dragonfly Capital ve diğerleri gibi isimler - kriptokrasi kamuoybirliğiyle kabul ettiler.

Lansmanından bu yana COMP hızlı bir büyüme gördü. Varlığın piyasa değeri şimdi 740 milyon dolardır, DeFi'nin poster çocuğu MakerDAO'nun yönetim simgesi olan MakerDAO'nunkinden daha yüksektir. Ancak sektörde çok az COMP'nin ne yaptığını ve nasıl elde edebileceğini tam olarak biliyor.

COMP nedir?

Basitçe söylemek gerekirse, COMP, temel Bileşik protokolünün nasıl çalıştığını etkilemesine izin veren bir yönetişim belirtecidir. Bileşik Laboratuvarların açıkladığı gibi:

“Ekibimize güvenmeden ya da ihtiyaç duymadan Bileşik değişiklikleri önermenize, tartışmanıza ve uygulamanıza olanak tanıyan bir yönetim sistemi [...] tanıtmaktan gurur duyuyoruz.”

Bu, Compound Labs şirketinin protokolü hangi yönde almak istediklerini büyük ölçüde seçtiğini gören sistemden bir kaymadır. Bunun yanlış bir yaklaşım olduğunu söylemek değil — Compound Labs binlerce kullanıcı tabanı ve yüz milyonlarca dolar ile ekonomik bir makine oluşturmayı başardı.

COMP'nin tanıtımı, kullanıcılar tarafından kontrol edilen akıllı bir sözleşmenin Bileşik'i değiştirmesine izin vererek DeFi'deki en büyük oyunculardan birini daha da merkezileştiriyor. Bu, ademi merkeziyetçilik onaylanmak için gerekli bir adımdır.

COMP, özel özelliklere sahip “standart” bir ERC-20 varlıktır.

Bir DeFi başlangıcı, girişim sermayesi fonu veya kriptokrasi alanında tanınmış bir kullanıcı olsun, oylama haklarını seçtikleri bir Ethereum adresine devredebilir. Demokrasiler gibi, fikir de kullanıcılara görüşlerini en iyi şekilde temsil ettiğine inandıkları bir adayı atama seçeneği veriliyor.

(Önemli olan, COMP'nizi bir adrese devretmek, bu paraları onlara aktarmak anlamına gelmez. Delegasyon, protokolün yönüne ilişkin görüşlerini teşvik ederken kendi paraları üzerinde bekçilik korumasına izin verir.)

COMP'nin arzınının% 1'inden fazlasını temsil eden heyetler alan adresler yönetişim eylemleri önerebilir. Bu minimum, ağdaki az ekonomik hissesini içeren adreslerin mantıksız veya tehlikeli eylemler önermesini engeller.

Yönetişim eylemleri öneri değildir, ancak çoğunluk elde ettikten sonra Compound'a entegre edilen yürütülebilir kod parçalarıdır.

What Is COMP? A Deep Dive Into Ethereum DeFi's Latest Trend

İlk tekliflerinden sonra, üç günlük bir süre boyunca COMP sahipleri tarafından eylemler oylanır. Teklif en az 400.000 oy alırsa (toplam 10 milyon potansiyel oy tüm COMP dağıtıldıktan sonra orada olacak) ve bu oyların çoğunluğu “için”, eylem iki günlük bir zaman kilidi sıraya alınır, sonra etkinleştirilir.

Zaman kilidi, protokol kullanıcılarının bu değişikliğe hazır olmalarını sağlar.

Özellikle yönetişim modelinin kendisi değiştirilebilir. Ancak bu, bir varlığın söz konusu modeli değiştiren bir yönetim eylemi önermesini ve geçirmesini gerektirecek.

Bu da acil soruyu gündeme getiriyor, hangi yönetişim eylemleri önerebilir? Kodlanabildiği sürece, gerçekten her şeyi.

Bileşik listeler, bir şifreleme için destek ekleyerek, bir pazarın faiz oranının hesap makinesi biçimini değiştirerek ve bir varlığın teminat faktörünü tamamlanabilecek üç önde gelen eylem olarak değiştirir.

İşte önerilen ve zaten oylanmış bazı şeylerin bir listesi:

Tether'in USDT'sine destek ekleme

COMP'yi kamuya açık hale getirme

DAI'nin faiz oranı modelini kredi verenlere daha iyi destek vermek için güncellemek

Dokuz teklifin tümü şimdiye kadar neredeyse oybirliğiyle geçti ve COMP'nin en büyük sahipleri arasında uyum olduğunu düşündürdü.

Sonra yine, eninde sonunda, her şey geçmeyecek — özellikle de bir eylem oy verme gücünün çoğunluğunu olumsuz bir şekilde destekliyorsa.

COMP'nin yukarıda belirtilen şeyden çok faydası yoktur. COMP sahiplerinin Bileşik üzerindeki piyasa faaliyetlerinden (yani temettü) yararlanmasına izin verme tartışmaları olmasına rağmen, henüz bu, özellikle Ethereum belirtecinin çoğunluğu henüz dağıtılmamışsa, şu anda yeni doğan bir fikirdir.

Ethereum Simgesini Nasıl Alırsınız?

DeFi'nin perakende kullanıcıları için COMP şu anda iki yoldan biriyle elde edilebilir:

Öncelikle, bunun için diğer kripto para birimlerini değiştirerek. Diğer çoğu kamu dijital varlık gibi, kripto alanında bir “rezerv varlık” alışverişi yaparak COMP satın alabilir.

Bu makalenin yazıldığı zaman itibariyle, COMP Uniswap ve diğer merkezi olmayan borsalarda ETH karşılığında işlem görebilir. FTX, tüccarlara odaklanmış bir vadeli işlem piyasası ile birlikte, COMP'nin ABD doları ve Tether'in USDT stablecoin ile alım ve satışını destekler. Bu bağlantıda listelenen kriptokrasiteyi destekleyen birçok borsa var ve her hafta daha fazla platform varlığı ekliyor.

İkincisi, Bileşik kullanarak.

Durduğu gibi, Compound'un ETH, DAI, USDC, USDT, BAT, REP, WBTC ve ZRX piyasalarından şifreleme kullanan veya ödünç alan herkes, toplam 2,880/güne kadar belirli miktarda COMP talep edebilir.

Bir kişinin talep edebileceği miktar, bir kullanıcının Bileşik pazara (lar) göre etkileşimlerinin ne kadar ilgi tahakkuk ettiğine bağlıdır. Ve her pazara tahsis edilen miktar, Bileşik ekosistemi ile ilgili olarak ne kadar ilgi gösterdiğine bağlıdır. Bu veriler burada bulunabilir.

COMP, tedarikçiler (kredi verenler) ve borçlular arasında eşit olarak dağıtılır.

Bu dağıtım yöntemi mükemmel değil. Compound Labs ekibi aşağıdaki gibi COMP dağıtımını normalleştirmek için dört çözüm arıyor:

Kaldıraç azaltılması bir borçlanma varlıkları alabilir

Faiz oranı modellerinin güncellenmesi

Dağıtım formülü güncelleniyor

COMP'nin dağıtıldığı hızı azaltma

Dört yıl içinde dağıtım şemasının sona ermesi bekleniyor, çünkü COMP daha sonra çoğunlukla merkezi olmayan hale getirilecek.

Kripto para kazanmak için diğer daha nadir olan/göreceli olarak erişilemeyen yollar, Bileşik ekibine katılmak ve/veya Bileşik Laboratuvarların hissedarı olmak içerir. Nihayetinde yönetim sürecinin katılımcılarına dağıtılan küçük bir COMP miktarı da olabilir.

Verim Tarımı Kısaca Açıklandı

COMP'nin şu anda bu kadar popüler olmasının nedeni “randıman çiftçiliği” olarak bilinen şeydir.

Her gün ethereum kullanıcılarına nispeten pahalı bir şifreleme biriminin 2.880 birim verilmesine izin veren Compound, kullanıcıları COMP'yi en üst düzeye çıkarmak için protokolü nasıl kullandıklarını değiştirmek için cazip bir sistem yarattı.

“Verim çiftçiliği” birçok farklı biçim alabilir, ancak DeFi kullanıcılarının getirilerini artırmak için COMP'nin kamu lansmanından yararlanarak iki önde gelen yolu vardır:

Kripto para biriminizden yararlanmak: Kriptokrasi borçlanma maliyeti altında olduğu sürece, kriptokrasitelerini Bileşik'e yatırarak ve COMP'yi iddia ederek kazanabilirsiniz, biri varlıklarını canlı bir şekilde kaldırabilir. Bu, bir kredi için teminat olarak depozitoyu kullanarak, bir kriptokrasiteyi başka bir varlık ile değiştirerek, takas edilen krediyi yatırarak, daha sonra tekrar ederek yapılır. Instadapp, bir DeFi akıllı hesap sistemi, bir kişinin belirteçlerini dört kata kadar kaldırabilmesini sağlayan otomatik bir işleme sahiptir. Bununla birlikte, bu sürecin kullanımı büyük ölçüde büyük ölçüde büyük şifreleme sahiplerine aittir, çünkü zincirdeki varlıklardan yararlanmak gaz ücretlerinde düzinelerce dolara mal olabilir ve kullanıcının büyük bir risk iştahına sahip olmasını gerektirir.

Likidite sağlanması: Bu verim çiftçiliği çılgınlığının önemli bir yönü, kriptokrasiteye merkezi olmayan değişimidir. Kullanıcıların COMP talebini en üst düzeye çıkarmalarının yaygın bir yolu şöyledir: USDC/DAI Bileşik'e yatırın, USDT'yi geri çekin, USDC'yi USDC'ye yatırın ve daha fazla kaldıraç almak istemeyene kadar işlemi tekrarlayın. Bileşik şu anda merkezi olmayan belirteç alışverişine izin vermez, ancak kullanıcılar, esnaf yapanlardan ücret kazanmak için Curve.fi gibi popüler merkezi olmayan pazarlara likidite sağlayabilirler. Geçen hafta Curve.fi'nin pazarlarından/havuzlarından birinin%100'ün üzerinde bir yıllık getiri sağladığı bir nokta vardı.

Birçok kişi kendi alanlarına göreceli kolaylıkla eğilim gösterirken, verim yetiştiriciliğinde riskler vardır.

Tony Sheng, Ethereum dostu kripto fonu Multicoin Capital ile çalışan bir yatırımcı, yakın zamanda beş risk doğurma çiftçilerinin karşı karşıya olduğunu belirledi. Bu riskler, kullanıcıların fonlarının “bir kısmını veya tamamını” tehdit eder:

Kredi protokolündeki akıllı sözleşme güvenlik açıkları (bu durumda çoğunlukla Bileşik olacaktır)

Çiftliği elde etmek için kullandığınız kripto para birimlerindeki akıllı sözleşme güvenlik açıkları

Kripto para piyasası hareket ettikçe çok fazla kaldıraç almaktan tasfiye

Protokolün ekonomik tasarımında başarısızlık

Kullanıcı hatası

& nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & nbsp; & n

Wang, DeFi kullanarak kazanabileceği yüksek verimlerin “merkezi borsalarda sürekli olarak para kaybeden yoksul perakende tüccarlar tarafından sübvanse edildiğini” sözlerine ekledi.

Korku şu ki, nispeten uçucu varlıkların sahiplerini aşırı miktarda kaldıraç almaya zorlayan bir sistem yaratarak, küçük bir tasfiye olayı veya bir hata, sistemin çoğunu veya tamamını silip süpürerek basamaklı etkilere neden olabilir.

Ayrıca, yukarıda belirtildiği gibi, Compound Labs COMP'nin dağıtımını daha istikrarlı ve adil hale getirebilecek eylemler önermek istiyor. Bu riskler ve eylemler devreye girirse, verim çiftçiliği çılgınlığının yavaşlaması muhtemeldir.

Diğer DeFi Protokolleri Takdir Edecek

COMP'nin halka açık lansmanı, 2017/2018 balonundan bu yana kripto para piyasası için en büyük büyüme etkinliklerinden biri olmuştur.

DeFiPulse.com'a göre COMP'nin piyasaya sürülmesi, DeFi ekosisteminde tek bir hafta içinde%50 büyümeye neden oldu. Ve lansmanından sadece bir hafta sonra, kriptokrasi, yukarıda belirtildiği gibi yaklaşık 1 milyar dolar değerinde ve en yerleşik altcoinlerin arasına koyuyor.

Diğer protokollerin de uygun olması muhtemeldir.

COMP'nin lansmanı, fiyatlar buradan düşse bile, uygun bir teşvik yapısına sahip bir yönetim belirteci başlatmanın DeFi'nin benimsenmesini artırabileceğini ve ekonomik değer yarattığını göstermektedir.

Like what you read? Give us one like or share it to your friends and get +16

91
Hungry for knowledge?
New guides and courses each week
Looking to invest?
Market data, analysis, and reports
Just curious?
A community of blockchain experts to help

Get started today and earn 128 bonus blocks

Already have an account? Sign In