Que sont les synthétiques ?

Synthétique est un instrument financier ou un produit destiné à simuler d'autres instruments financiers tout en modifiant leurs caractéristiques clés. La fonctionnalité d'un instrument financier peut également être obtenue grâce à un mélange de différents instruments financiers. Ces outils sont conçus pour offrir flexibilité, personnalisation et facilité d'utilisation pour répondre aux besoins des investisseurs et des clients.

defi usecases

Qu'est-ce que les synthétiques offrent ?

Discutons d'un petit exemple.

Deux traders ont mis leur pari que la valeur d'un actif changerait dans des directions différentes à l'avenir, c'est-à-dire augmenter ou diminuer. Maintenant, supposons que si la valeur augmente à l'avenir, alors un trader perdra le pari et le bon prédicteur gagne ce montant perdu.

Synthetics permet à un investisseur d'acheter la version synthétique de l'actif avec tout autre actif accepté par la plateforme de vente, puis de le vendre au prix au comptant à l'avenir. En réalité, sur une plateforme synthétique lorsqu'un trader achète l'actif synthétique, cela crée une opportunité d'arbitrage pour les décideurs de marché d'acheter l'actif sous-jacent si son prix change. C'est le motif de profit qui maintient le prix fixé à l'actif sous-jacent.

Quelles sont les raisons pour lesquelles un investisseur serait intéressé à acheter des actifs synthétiques ?

Il y a trois choses principales que les outils synthétiques offrent -

Financement - Les synthétiques peuvent réduire les coûts de financement. Par exemple, le swap de rendement total (SRT) est utilisé comme outil de financement.

Création de liquidité - Les synthétiques peuvent être utilisés pour insérer de la liquidité sur le marché, réduisant ainsi les coûts pour les investisseurs. Le Credit Default Swap (CDS) peut être utilisé de cette façon pour couvrir le risque de crédit.

Accès aux marchés - Les produits synthétiques peuvent ouvrir le marché à une participation relativement libre en recréant les flux de trésorerie de pratiquement n'importe quel titre grâce à une combinaison d'instruments financiers et de produits dérivés. Les CDS peuvent être utilisés pour reproduire une obligation et l'offrir sur le marché libre.

Pourquoi les synthétiques sont-ils essentiels à DeFi ?

Les synthétiques traitent et résolvent quatre domaines précieux qui peuvent aider DeFi à évoluer.

Liquidité - Le manque de liquidité a toujours été un problème dans l'espace DeFi. Divers acteurs, en particulier les fabricants de marché, traitent d'un grand nombre de différents types d'actifs cryptographiques. Il y a un nombre minimal d'outils financiers disponibles dans l'espace DeFI pour un travail adéquat de gestion des risques. C'est là que les produits synthétiques peuvent aider l'espace DeFi à augmenter en protégeant les profits et les positions de couverture.

Solving Tech Barrier - Smart contract est l'un des piliers de l'espace DeFi, mais il est encore difficile de déplacer des actifs sur plusieurs blockchains car il nécessite un accès direct aux actifs sur toutes les plates-formes. Ce problème de communication interchaîne pose une grave limitation de la disponibilité des actifs sur un échange décentralisé. Les synthétiques permettent cet accès direct aux actifs aux commerçants, ce qui permet de résoudre la barrière technologique.

Asset Scaling - Apporter ou connecter des actifs du monde réel comme les devises fiat, l'or, etc. aux plates-formes blockchain d'une manière sans confiance a toujours été l'un des plus grands défis pour l'espace DeFi. Jusqu'à présent, des stablecoins comme Tether ont pris ce rôle où les monnaies fiduciaires sont garanties. Cependant, un acheteur ayant des actifs synthétiques peut faire face à des monnaies fiduciaires sans vraiment en tenir la même chose avec une agence centralisée. Il n'est donc pas directement exposé au risque de marché. Par conséquent, les synthétiques fournissent un mécanisme flexible pour aider à la mise à l'échelle des actifs dans l'espace DeFi.

Plus de participation - Outre la mise à l'échelle des actifs, les synthétiques de domaine influencent directement la participation des investisseurs. Dans la finance traditionnelle, les produits synthétiques sont disponibles pour les grands investisseurs sophistiqués, ce qui leur permet de créer des profils de gestion des risques complexes. En revanche, les plates-formes de blockchain intelligentes basées sur des contrats avec leurs outils fintech limités ont réussi à attirer des investisseurs plus petits en général. Les synthétiques dans l'espace DeFi signifient amener ces grands investisseurs à l'espace DeFi.

Les actifs synthétiques DeFi permettent à un utilisateur de participer à n'importe quel marché avec un flux de prix. Cela signifie que l'accès ne peut être limité aux participants d'un organisme centralisé de choix. N'importe qui peut s'engager avec des actifs synthétiques tant que le prix du marché est public.

Cas d'utilisation synthétiques

Il existe différents types d'outils synthétiques disponibles dans l'espace DeFi. Alors que certains sont semblables à leurs homologues traditionnels centralisés de l'espace financier, d'autres sont purement natifs de l'espace DeFi.

Ces outils synthétiques comprennent des outils de gestion d'actifs, d'analyse, de prêt et d'emprunt crypto, de négociation de marge, d'échanges décentralisés, d'infrastructure DeFi et d'outils de développement, d'assurance, de marchés, de dérivés, de jalonnement, de jeton d'actifs, de paiements, de stablecoins, etc.

Ici, nous allons discuter de quelques-uns de ces outils avec des exemples d'outils pertinents. Veuillez noter que certains de ces outils, bien que présentés ici dans différentes catégories d'outils, peuvent offrir deux ou plusieurs fonctions de ce type. Partout où de tels outils sont rencontrés, nous les mentionnerons.

# Outil 1 : Prêt et emprunt de crypto

L'espace de prêt Crypto devient de plus en plus important assez rapidement. Nous mettrons donc beaucoup l'accent sur cet instrument.

Les plates-formes de prêt DeFi fournissent des prêts aux utilisateurs ou aux entreprises d'une manière sans confiance, c'est-à-dire sans intermédiaire, tandis que les protocoles de prêt permettent à chaque participant d'obtenir des intérêts sur les crypto-monnaies et les stablecoins.

Quant à la blockchain utilisée, Ethereum et EOS dominent le marché des prêts DeFi. Alors que la plupart des applications de prêt DeFi sont construites sur Ethereum (15 en juin 2019), EOS commande le montant le plus élevé (plus de 600 millions de dollars) verrouillé par une blockchain. Comme les actifs numériques ont tendance à présenter une forte volatilité des prix, ces plateformes de prêt exigent généralement que les emprunteurs fournissent une garantie moyenne de 150 % pour amorcer un prêt.

Le taux de prêt et d'emprunt traditionnel des institutions basées à la USD aux États-Unis se situe entre 2 et 3 % en général. Mais les taux de prêt et d'emprunt dans l'espace DeFi sont plus élevés, le taux d'emprunt étant de 6 à 10 % en USDC et Dai ayant des taux d'emprunt atteignant 17,5 %.

Les plates-formes et protocoles de prêt - emprunt offrent divers avantages aux acteurs du marché -

Pour les emprunteurs :

Possibilité de court-circuiter un actif : Un emprunteur peut acheter un actif et le vendre immédiatement sur tout autre échange contre toute autre pièce crypto, ce qui raccourcit l'actif. Cela réplique le trading de marge dans des bourses centralisées et offre également des fonctionnalités de trading de marge dans des plates-formes qui ne le prennent pas en charge.

Emprunter un utilitaire : L'emprunteur peut décider d'emprunter temporairement un jeton pour gagner certains droits ou pouvoirs sur la blockchain, par exemple les droits de gouvernance.

Pour les prêteurs :

Récompense de placement à long terme : Un investisseur à long terme peut gagner un montant supplémentaire à partir des intérêts sur les actifs prêtés, en plus de l'appréciation du capital ou d'une stratégie HODL.

Gagner une opportunité de Stablecoin : Les émetteurs de Stablecoin peuvent avoir la chance de gagner des incitations en distribuant une partie de leurs revenus provenant des taux d'intérêt flottants collectés sur leurs dépôts bancaires aux utilisateurs qui soutiennent l'offre en circulation à travers ces plateformes décentralisées.

Pour les deux : cela offre des opportunités d'arbitrage sur plusieurs plates-formes. Il existe une possibilité d'arbitrage si le taux d'emprunt est inférieur au taux de prêt.

Arbitrage entre DEX et CEX : Un utilisateur, qui a accès au crédit en dollars américains (ou toute autre monnaie fiduciaire), peut emprunter des dollars à un taux inférieur à celui de DEX, l'échanger sur un CEX contre une pièce crypto et le prêter sur le DEX pour gagner des frais d'arbitrage. Habituellement, une plate-forme avec des exigences KYC plus strictes offre cette opportunité. Toutefois, les exigences, les risques liés aux contreparties et les risques propres à la plate-forme sont insuffisants.

Arbitrage entre DEX : Il s'agit d'une occasion rare, car les taux de prêt et d'emprunt se sont largement répandus. Pour effectuer au mieux un arbitrage de ce type, deux prêts (DEX différents) doivent posséder des paramètres similaires tels que la durée du terme et les dates d'échéance. Les risques peuvent inclure différents environnements de réseau, les taux d'inflation natifs, les changements de prix, l'optionnalité, le paiement anticipé et la liquidité.

Crypto prêter offre quelques avantages clés par rapport aux produits financiers traditionnels -

Transparence des mouvements de fonds et du contrat intelligent sous-jacent

Efficacité des prix car les prix sont soumis à la demande du marché

Accès beaucoup plus facile pour les utilisateurs

Utilitaire, vitesse et flexibilité accrues dans le prêt/emprunt

Résistance à la censure et immuabilité

Cela pose également quelques inconvénients -

Le risque de contrat intelligent remplace le risque de contrepartie des prêts traditionnels

Limites de liquidité faibles pour les emprunts et les prêts au taux d'intérêt courant sans affecter sensiblement les taux d'intérêt d'équilibre

Exemples

Des exemples de ces plates-formes et protocoles de type non-custodial sont Dharma, Compound, Maker, Nuo Network, DyDX, Fulcrum, EthLend, etc. BlockFi et Nexo seraient des exemples de plates-formes de type custodial. MakerDao, Dharma et Compound représentent près de 80% du total des ETH verrouillés dans les plates-formes DeFi.

Dharma

Dharma est une plateforme de prêt/emprunt P2P semi-centralisée basée sur Ethereum. La plate-forme prend en charge DAI, ETH, USDC pour la collatéralisation. Le ratio moyen des garanties est de 210 %. Les taux d'intérêt sont différents pour chaque pièce.

Il permet aux utilisateurs de prêter et d'emprunter des pièces pendant 90 jours à un taux d'intérêt fixe. Les taux de prêt et d'emprunt sont égaux ici. Ce taux d'intérêt est déterminé manuellement dans un processus de boîte noire par l'équipe. Un fait intéressant ici est que même si un emprunteur paie le prêt avant 90 jours, il doit payer l'intérêt total pour la totalité des 90 jours.

Les métiers sur le Dharma sont traités manuellement puisque le Dharma n'est pas gardien. Un utilisateur demande à prêter son actif et doit attendre qu'un emprunteur corresponde à son offre. Il s'agit d'une plateforme de type match-making directe.

Composé

Composé est un protocole de marché monétaire basé sur Ethereum pour divers jetons. Il prend en charge les jetons BAT, DAI, ETH, USDC, REP, ZRX. Chaque marché d'actifs est connecté au CToken (CBat) qui agit comme un jeton intermédiaire pour toutes les transactions et les prêteurs gagnent des intérêts à travers les CTokens. Il s'agit d'une plateforme de pool de liquidités de type P2p.

Contrairement au Dharma, le taux d'intérêt ici n'est pas fixe. Elle varie en fonction de la dynamique du marché en temps réel. Le taux d'intérêt augmentera lorsqu'il y a une demande excédentaire de la part des emprunteurs et diminuera lorsque le montant prêtable est trop élevé. Le taux d'intérêt des prêts est toujours inférieur au taux d'emprunt pour offrir plus de liquidité.

La fonction de retrait proposée ici permet aux utilisateurs de convertir les CtoKens en actifs d'origine, par exemple de CBat à DAI ou ETH. Le taux d'intérêt s'aggrave au fil du temps comme il se fait au niveau du bloc. Le ratio moyen des garanties est ici de 400 %.

Faiseur

La stablecoine de Maker Dai est probablement la plus connue et la plus largement utilisée dans DeFi.

Prise en charge des jetons DAI et ETH, la plate-forme basée sur Ethereum permet à un utilisateur d'emprunter DAI, qui maintient un rattachement souple en USD, en plaçant le jeton ETH en réserve dans la position de dette collateralisée (CDP). Les prêts ici sont surgarantis à un taux supérieur à 150% au début du prêt - environ 480%. Il existe différents mécanismes en place pour que les stablecoines crypto-garanties maintiennent leur valeur de rattachement par rapport à la monnaie fiduciaire.

Contrairement aux modèles P2P où les pièces existantes sont transférées, ici, le protocole émet activement des pièces à partir des pools de réserve. Le jeton Maker (MKR) permet aux utilisateurs de participer aux bénéfices opérationnels par le biais de « frais de gouvernance », qui agissent comme des taux d'intérêt pour le réseau.

La plateforme Maker vise à permettre aux emprunteurs de déposer plusieurs actifs sous forme de garanties (en emprunt unique) afin d'atténuer la volatilité d'un seul actif. Maker est la plate-forme la plus populaire, verrouillant 403,92 millions de dollars d'ETH.

# Outil 2 : Dérivés DeFi

Un dérivé est un contrat financier conclu entre deux ou plusieurs parties qui tire sa valeur de la performance d'une entité sous-jacente. Cette entité peut être un actif, un taux d'intérêt ou un indice, ainsi que des obligations, des matières premières, etc. Ceci est souvent appelé simplement « sous-jacent.

Les dérivés de DeFi offrent une grande flexibilité sur de multiples actifs et plates-formes. Les contrats intelligents peuvent émettre des contrats dérivés à jetons qui sont exécutés sans autorisation et automatiquement. Bien qu'il soit utilisé à diverses fins, il existe deux objectifs principaux de l'utilisation d'un dérivé :

Se protéger de la fluctuation des prix à l'avenir en signant un contrat d'achat d'un actif à prix fixe

Pour gagner en spéculant comment le prix de cette entité va changer à l'avenir

Il existe quatre types de dérivés -

Futur - Ici, un acheteur doit acheter un actif à un taux convenu à une date fixe dans le futur. Ceux-ci sont négociés sur des bourses.

Forward - Similaire à Future mais plus personnalisable et flexible pour convenir aux deux parties.

Option - Ici, un acheteur a le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix spécifique, mais certainement pas obligé de le faire.

Swap - Ces contrats permettent à deux parties d'échanger un type de flux de trésorerie contre un autre - c'est généralement entre flux fixe et flux flottant. Cet échange est généralement entre les taux d'intérêt et les crypto pièces.

Dans l'espace DeFi, les dérivés futurs sont essentiels pour les traders de couvrir les positions et de réduire le risque de volatilité des prix de crypto. Divers dérivés permettent aux traders de profiter de la fluctuation des prix de Bitcoin et des altcoins majeurs - acheter maintenant à un prix plus bas et vendre à un prix plus élevé plus tard. Mais il s'agit d'une stratégie très risquée, car elle n'est pertinente qu'au cours d'un marché haussier.

Une autre stratégie est de faire Shorting. Un trader emprunte l'actif à une bourse ou un courtier, puis le vend sur un marché downtrading. À mesure que le prix de l'actif baisse plus, l'emprunteur rachète maintenant la même quantité d'actif à un prix plus bas, profitant ainsi du taux de négociation plus bas. Ils donnent une petite partie des bénéfices au prêteur.

Exemples

Des bourses institutionnelles comme LedgerX ont commencé à négocier des contrats d'échange et d'options réglementés en octobre 2017, conformément à l'approbation de la Commission des contrats d'échange des marchandises (CFTC) des États-Unis. Bakkt est une autre plate-forme qui va offrir Bitcoin trading à terme. Principaux échanges crypto comme OkeX offre des contrats à terme et des swaps perpétuels. Daxia, Set Protocol, Synthetix, UMA entrent dans cette catégorie.

Regardons deux de ces projets -

Synthétix

Synthetix est une plate-forme d'émission à plusieurs niveaux, type de garantie et échange, qui permet aux utilisateurs de frapper divers actifs synthétiques, y compris les monnaies fiduciaires, les crypto-monnaies, les dérivés. Il s'agit d'une plateforme de trading Peer-to-Contract. Les jetons Synths fournissent une exposition à plus de 20 actifs différents tels que Bitcoin, Dollars américains, or, TESLA et AAPL au sein de la blockchain Ethereum.

Un utilisateur met des garanties sous la forme de jetons SNX pour créer un actif synthétique. Maintenant, il peut échanger ou échanger un actif synthétique contre un autre, c'est-à-dire ré-prix la garantie par l'intermédiaire d'un oracle. Aucune contrepartie directe n'est impliquée dans le processus.

Synthetix utilise un mécanisme de garantie groupé et, par conséquent, les acteurs SNX prennent collectivement le risque de contrepartie des positions synthétiques d'autres utilisateurs.

UMA

UMA est une plateforme de contrat financier décentralisée qui permet à Total Return Swaps sur Ethereum d'offrir une exposition synthétique à une grande variété d'actifs.

Le protocole open-source d'UMA permet à deux contreparties de personnaliser et de créer leur propre contrat financier intelligent, en précisant les conditions économiques, les exigences de marge et les conditions de résiliation du contrat. Mais ces contrats sont garantis par des incitations économiques. Il nécessite également un oracle de flux de prix pour retourner le prix actuel de l'actif sous-jacent.

Un exemple de mise en œuvre du protocole de l'UMA serait le jeton ERC20 USStocks, qui représentait l'indice US S et P 500 et négocié sur DDEX, la bourse décentralisée basée à Beijing. Cela a été fait en mettant entièrement en garantie une partie d'un contrat UMA, puis en jetant le compte de marge. Cela a donné lieu à une propriété synthétique du côté long de ce contrat.

Dérivés crypto-natifs

La portée de conception des dérivés dans l'espace DeFi est énorme. Alors que de nombreux outils dérivés traditionnels innovants peuvent être implémentés dans l'espace DeFi, il y a beaucoup de possibilités inexploitées pour les dérivés crypto-natifs aussi. Ces contrats dérivés n'ont pas existé sur le marché financier traditionnel. Voyons quelques dérivés crypto-natifs.

Ex 1 : échange de puissance hachée

Ici, un mineur vend une partie de sa capacité minière contre de l'argent à un acheteur, tel qu'un fonds. Cela crée un flux de revenu stable pour le mineur qui ne dépend pas du prix de l'actif sous-jacent. Cela permet également l'exposition de fonds à un actif crypto sans avoir à investir dans l'équipement minier. Ceci est appelé le swap Hash-Power et est offert par Bitooda via leurs contrats extensibles hebdomadaires Hash-Power physiquement réglés.

Ex 2 : Contrats à terme sur l'électricité

Electricity Futures peut également être offert de l'espace DeFi. Jusqu'à présent, cette mesure n'est disponible que sur les marchés traditionnels des produits de base. Ici, le mineur conclut simplement un contrat « à terme » pour acheter de l'électricité à un prix fixe à un moment convenu dans le futur. Cela permet au mineur de protéger son risque énergétique contre toute augmentation brutale des coûts de l'électricité, ce qui peut rendre l'exploitation minière non rentable. En d'autres termes, le mineur transforme ses coûts d'électricité de variable à fixe.

Il existe d'autres dérivés, tels que le swap de frais de stabilité, les aérodroptions, les swaps de pénalité de coupe, etc.

# Outil 3 : Outils de gestion des actifs - DeFi Portefeuilles

Les outils de gestion d'actifs agissent à titre de dépositaire, mais sont une institution financière spécialisée qui protège les actifs financiers d'un utilisateur et ne se livre à aucun service commercial ou bancaire traditionnel. Dans l'espace DeFi, les outils de gestion des ressources incluent des portefeuilles, des applications et des tableaux de bord pour la gestion des ressources utilisateur.

Les passerelles de crypto interagissant avec Web 3.0 doivent être sécurisées, intuitives et accessibles à tout utilisateur dans le monde, mais offrir un contrôle total à l'utilisateur. Les outils de gestion des actifs, tels que les portefeuilles non gardiens, sont donc essentiels pour faire progresser le Web 3.0 vers le grand public.

Pour un nouvel investisseur, le processus était très compliqué : mettre en place des portefeuilles cryptés, trouver des échanges, répartir leurs actifs pour la diversification, garder une trace d'eux sur plusieurs plates-formes, etc. En plus de travailler votre sortie, le premier peut s'avérer assez difficile. Par conséquent, des outils de gestion de crypto-actifs ont été créés pour éliminer les aspects techniques.

Au cours des dernières années, nous avons vu des améliorations drastiques aux portefeuilles et autres outils de gestion d'actifs en termes d'accès, de fonctionnalités et de sécurité, attirant les investisseurs, en particulier les investisseurs de détail, à l'espace de 400 milliards de dollars.

Exemples

Exemple de portefeuille DeFi comprend MetaMask, Brave, Coinbase Wallet, Burner Wallet, MyEtherWallet, Abra, InstAdapp, Trust Wallet, Argent Wallet, Gnosis Safe, etc.

Abra

Abra est probablement l'un des plus anciens synthétiques de l'espace crypto. Commençant comme un simple portefeuille crypto, Abra vous permet maintenant d'investir dans des crypto-monnaies ainsi que des actifs traditionnels comme des actions et des ETF. Il propose également la gestion de portefeuille en déplacement via son application mobile.

Lorsqu'un utilisateur dépose des fonds dans son portefeuille Abra, les fonds sont immédiatement convertis en Bitcoin et représentés en USD dans l'application Abra. Abra peut le faire en maintenant un rattachement BTC/USD, ce qui garantit qu'un utilisateur peut racheter la valeur initiale, quelles que soient les fluctuations de prix de BTC ou USD. Cela signifie qu'Abra est capable de créer une stablecoine crypto-collatéralisée.

De plus, l'outil DeFi protège immédiatement ses risques afin qu'il puisse honorer tous les métiers à chaque fois. Lorsque vous financez votre portefeuille dans Abra, vous prenez effectivement une position courte sur Bitcoin et une position longue sur l'actif couvert. Ainsi Abra fait l'inverse - position longue sur Bitcoin et position courte sur l'actif couvert.

InstAdapp

InstAdapp est un portefeuille intelligent décentralisé construit sur le protocole MakerDAO. Il nécessite un portefeuille Ethereum web 3.0 comme Metamask, Coinbase Wallet, TrustWallet, etc. pour interagir avec le portail InstAdapp pour l'instant. Vous devez avoir ETH pour faire des frais d'essence pendant les transactions.

Étant un outil de gestion d'actifs, le porte-monnaie vous aide à suivre et gérer vos actifs basés sur blockchain et à les analyser d'une manière complète non conservée. L'application optimise et gère tous vos fonds sur différents protocoles.

Le portefeuille vous permet de tirer parti de vos actifs, d'emprunter et de prêter, de faire du court-circuit ou de changer de dette. Vous pouvez gagner un intérêt algorithmique variable au fil du temps à partir des actifs prêtés. InstAdapp permet de basculer des positions entre les protocoles pour profiter des taux, des liquidations, etc.

Open Zeppelin est nommé cabinet d'audit pour l'outil.

# Outil 4 : Assurance DeFi

Bien que idéalement censés être sans risque, les utilisateurs ont connu la perte de leur fonds crypto par des hacks d'échange, la compromission de clés privées, et tout simplement une mauvaise gestion de leurs fonds crypto. Et puisque la nature de la transaction est décentralisée - le recouvrement des fonds et la sécurité des utilisateurs sont problématiques, contrairement aux banques ou aux sociétés de cartes de crédit dans la finance traditionnelle. Par conséquent, l'assurance DeFi joue un rôle essentiel dans la sécurisation du fonds de l'utilisateur, attirant ainsi davantage d'investisseurs vers l'espace DeFi.

Les protocoles d'assurance DeFi permettent à ses utilisateurs de souscrire des polices d'assurance sur des contrats intelligents, des fonds ou tout autre actif numérique en mettant en commun des fonds individuels pour couvrir toute réclamation. Bien que l'espace de crypto-assurance soit petit, le marché est inexploité et, à mesure que le besoin augmente, d'autres applications d'assurance émergeront à l'avenir.

Exemples

Les exemples deFi incluent Nexus Mutual, Ethersc, Cdx, etc. Voyons un exemple.

Nexus Mutuel

Il s'agit d'un protocole d'assurance décentralisé basé sur Ethereum qui utilise un pool de partage des risques permettant à quiconque d'acheter une couverture d'assurance ou de contribuer du capital au pool. Ses membres possèdent entièrement la piscine.

Dans Nexus Mutual, tout le monde peut participer en tant que mutuel en contribuant ETH dans le pool en échange de NXM - le jeton natif. Le jeton peut être utilisé pour l'évaluation des réclamations, l'évaluation des risques, la gouvernance, etc.

Le premier produit d'assurance de la mutuelle est un contrat intelligent qui couvre la protection d'achat pour les contrats de stockage de valeur (qui sont inhérents à DeFi et TVL). Pour que la mutuelle commence à traiter les réclamations, le fonds doit satisfaire à l'exigence de capital minimum de 12 000 ETH bloqués dans le fonds.

Conclusion DeFI

Les synthétiques sont des instruments passionnants qui sont pleins de promesses et de potentiels cachés. Cependant, il y a plusieurs risques, car il a réduit à quelques reprises l'espace financier traditionnel et l'économie mondiale - nous nous souvenons tous de la récession américaine de 2007 en raison de cela.

Mais il ne fait aucun doute que le synthétique est la composante essentielle de la croissance de l'espace DeFi. Il en est encore à son stade naissant, et donc rien ne peut être prédit à coup sûr. L'espace synthétique DeFi a besoin d'une recherche continue de la part des développeurs et des financiers pour apporter des instruments innovants dans l'espace DeFi, permettant ainsi une réelle flexibilité et une facilité d'accès et d'utilisation.

Que sont les synthétiques ? Synthétique est un instrument financier ou un produit destiné à simuler d'autres instruments financiers tout en modifiant leurs caractéristiques clés. La fonctionnalité d'un instrument financier peut également être obtenue grâce à un mélange de différents instruments financiers. Ces outils sont conçus pour offrir flexibilité, personnalisation et facilité d'utilisation pour répondre aux besoins des investisseurs et des clients. Qu'est-ce que les synthétiques offrent ? Discutons d'un petit exemple. Deux traders ont mis leur pari que la valeur d'un actif changerait dans des directions différentes à l'avenir, c'est-à-dire augmenter ou diminuer. Maintenant, supposons que si la valeur augmente à l'avenir, alors un trader perdra le pari et le bon prédicteur gagne ce montant perdu. Synthetics permet à un investisseur d'acheter la version synthétique de l'actif avec tout autre actif accepté par la plateforme de vente, puis de le vendre au prix au comptant à l'avenir. En réalité, sur une plateforme synthétique lorsqu'un trader achète l'actif synthétique, cela crée une opportunité d'arbitrage pour les décideurs de marché d'acheter l'actif sous-jacent si son prix change. C'est le motif de profit qui maintient le prix fixé à l'actif sous-jacent. Quelles sont les raisons pour lesquelles un investisseur serait intéressé à acheter des actifs synthétiques ? Il y a trois choses principales que les outils synthétiques offrent - Financement - Les synthétiques peuvent réduire les coûts de financement. Par exemple, le swap de rendement total (SRT) est utilisé comme outil de financement. Création de liquidité - Les synthétiques peuvent être utilisés pour insérer de la liquidité sur le marché, réduisant ainsi les coûts pour les investisseurs. Le Credit Default Swap (CDS) peut être utilisé de cette façon pour couvrir le risque de crédit. Accès aux marchés - Les produits synthétiques peuvent ouvrir le marché à une participation relativement libre en recréant les flux de trésorerie de pratiquement n'importe quel titre grâce à une combinaison d'instruments financiers et de produits dérivés. Les CDS peuvent être utilisés pour reproduire une obligation et l'offrir sur le marché libre. Pourquoi les synthétiques sont-ils essentiels à DeFi ? Les synthétiques traitent et résolvent quatre domaines précieux qui peuvent aider DeFi à évoluer. Liquidité - Le manque de liquidité a toujours été un problème dans l'espace DeFi. Divers acteurs, en particulier les fabricants de marché, traitent d'un grand nombre de différents types d'actifs cryptographiques. Il y a un nombre minimal d'outils financiers disponibles dans l'espace DeFI pour un travail adéquat de gestion des risques. C'est là que les produits synthétiques peuvent aider l'espace DeFi à augmenter en protégeant les profits et les positions de couverture. Solving Tech Barrier - Smart contract est l'un des piliers de l'espace DeFi, mais il est encore difficile de déplacer des actifs sur plusieurs blockchains car il nécessite un accès direct aux actifs sur toutes les plates-formes. Ce problème de communication interchaîne pose une grave limitation de la disponibilité des actifs sur un échange décentralisé. Les synthétiques permettent cet accès direct aux actifs aux commerçants, ce qui permet de résoudre la barrière technologique. Asset Scaling - Apporter ou connecter des actifs du monde réel comme les devises fiat, l'or, etc. aux plates-formes blockchain d'une manière sans confiance a toujours été l'un des plus grands défis pour l'espace DeFi. Jusqu'à présent, des stablecoins comme Tether ont pris ce rôle où les monnaies fiduciaires sont garanties. Cependant, un acheteur ayant des actifs synthétiques peut faire face à des monnaies fiduciaires sans vraiment en tenir la même chose avec une agence centralisée. Il n'est donc pas directement exposé au risque de marché. Par conséquent, les synthétiques fournissent un mécanisme flexible pour aider à la mise à l'échelle des actifs dans l'espace DeFi. Plus de participation - Outre la mise à l'échelle des actifs, les synthétiques de domaine influencent directement la participation des investisseurs. Dans la finance traditionnelle, les produits synthétiques sont disponibles pour les grands investisseurs sophistiqués, ce qui leur permet de créer des profils de gestion des risques complexes. En revanche, les plates-formes de blockchain intelligentes basées sur des contrats avec leurs outils fintech limités ont réussi à attirer des investisseurs plus petits en général. Les synthétiques dans l'espace DeFi signifient amener ces grands investisseurs à l'espace DeFi. Les actifs synthétiques DeFi permettent à un utilisateur de participer à n'importe quel marché avec un flux de prix. Cela signifie que l'accès ne peut être limité aux participants d'un organisme centralisé de choix. N'importe qui peut s'engager avec des actifs synthétiques tant que le prix du marché est public. Cas d'utilisation de synthétiques Il existe différents types d'outils synthétiques disponibles dans l'espace DeFi. Alors que certains sont semblables à leurs homologues traditionnels centralisés de l'espace financier, d'autres sont purement natifs de l'espace DeFi. Ces outils synthétiques comprennent des outils pour la gestion d'actifs, l'analyse, le prêt et l'emprunt crypto, le trading de marge, les bourses décentralisées, l'infrastructure DeFi et l'outillage de développement, l'assurance, les marchés, les dérivés, le jalonnement, la Tokenisation des actifs, les paiements, les stablecoins, etc. avec des exemples d'outils pertinents. Veuillez noter que certains de ces outils, bien que présentés ici dans différentes catégories d'outils, peuvent offrir deux ou plusieurs fonctions de ce type. Partout où de tels outils sont rencontrés, nous allons les mentionner. # Outil 1 : Crypto Prêt et Emprunt L'espace de prêt Crypto devient de plus en plus important assez rapidement. Nous mettrons donc beaucoup l'accent sur cet instrument. Les plates-formes de prêt DeFi fournissent des prêts aux utilisateurs ou aux entreprises d'une manière sans confiance, c'est-à-dire sans intermédiaire, tandis que les protocoles de prêt permettent à chaque participant d'obtenir des intérêts sur les crypto-monnaies et les stablecoins. Quant à la blockchain utilisée, Ethereum et EOS dominent le marché des prêts DeFi. Alors que la plupart des applications de prêt DeFi sont construites sur Ethereum (15 en juin 2019), EOS commande le montant le plus élevé (plus de 600 millions de dollars) verrouillé par une blockchain. Comme les actifs numériques ont tendance à présenter une forte volatilité des prix, ces plateformes de prêt exigent généralement que les emprunteurs fournissent une garantie moyenne de 150 % pour amorcer un prêt. Le taux de prêt et d'emprunt traditionnel des institutions basées à la USD aux États-Unis se situe entre 2 et 3 % en général. Mais les taux de prêt et d'emprunt dans l'espace DeFi sont plus élevés, le taux d'emprunt étant de 6 à 10 % en USDC et Dai ayant des taux d'emprunt atteignant 17,5 %. Les plates-formes et protocoles de prêt-emprunt offrent divers avantages pour les participants au marché - Pour les Emprunteurs : Possibilité de court-circuiter un actif : Un emprunteur peut acheter un actif et le vendre immédiatement sur n'importe quel autre échange contre toute autre pièce crypto, ce qui court-circuite l'actif. Cela réplique le trading de marge dans des bourses centralisées et offre également des fonctionnalités de trading de marge dans des plates-formes qui ne le prennent pas en charge. Emprunter un utilitaire : L'emprunteur peut décider d'emprunter temporairement un jeton pour gagner certains droits ou pouvoirs sur la blockchain, par exemple les droits de gouvernance. Pour les prêteurs : Récompense de placement à long terme : Un investisseur à long terme peut gagner un montant supplémentaire à partir des intérêts sur les actifs prêtés, en plus de l'appréciation du capital ou d'une stratégie HODL. Gagner une opportunité de Stablecoin : Les émetteurs de Stablecoin peuvent avoir la chance de gagner des incitations en distribuant une partie de leurs revenus provenant des taux d'intérêt flottants collectés sur leurs dépôts bancaires aux utilisateurs qui soutiennent l'offre en circulation à travers ces plateformes décentralisées. Pour les deux : cela offre des opportunités d'arbitrage sur plusieurs plates-formes. Il existe une possibilité d'arbitrage si le taux d'emprunt est inférieur au taux de prêt. Arbitrage entre DEX et CEX : Un utilisateur, qui a accès au crédit en dollars américains (ou toute autre monnaie fiduciaire), peut emprunter des dollars à un taux inférieur à celui de DEX, l'échanger sur un CEX contre une pièce crypto et le prêter sur le DEX pour gagner des frais d'arbitrage. Habituellement, une plate-forme avec des exigences KYC plus strictes offre cette opportunité. Toutefois, les exigences, les risques liés aux contreparties et les risques propres à la plate-forme sont insuffisants. Arbitrage entre DEX : Il s'agit d'une occasion rare, car les taux de prêt et d'emprunt se sont largement répandus. Pour effectuer au mieux un arbitrage de ce type, deux prêts (DEX différents) doivent posséder des paramètres similaires tels que la durée du terme et les dates d'échéance. Les risques peuvent inclure différents environnements de réseau, les taux d'inflation natifs, les changements de prix, l'optionnalité, le paiement anticipé et la liquidité. Le prêt crypto offre certains avantages clés par rapport aux produits financiers traditionnels - Transparence dans les mouvements de fonds et le contrat intelligent sous-jacent Efficacité des prix car les prix sont soumis à la demande du marché Accès beaucoup plus facile pour les utilisateurs Plus grande utilité de la plate-forme, vitesse et flexibilité dans le prêt/emprunt Censure Résistance et immutabilité Cela pose également quelques inconvénients - Le risque de contrat intelligent remplace le risque de contrepartie des prêts traditionnels Limites de liquidité faibles des emprunts et des prêts à l'heure actuelle taux d'intérêt sans affecter sensiblement les taux d'intérêt d'équilibre Exemples Exemples de ces plates-formes et protocoles de type non gardien sont Dharma, Compound, Maker, Nuo Network, DyDX, Fulcrum, EthLend, etc. BlockFi et Nexo seraient des exemples de plates-formes de type gardien. MakerDao, Dharma et Compound représentent près de 80% du total des ETH verrouillés dans les plates-formes DeFi. Dharma Dharma est une plateforme de prêt/emprunt P2P semi-centralisée basée sur Ethereum. La plate-forme prend en charge DAI, ETH, USDC pour la collatéralisation. Le ratio moyen des garanties est de 210 %. Les taux d'intérêt sont différents pour chaque pièce. Il permet aux utilisateurs de prêter et d'emprunter des pièces pendant 90 jours à un taux d'intérêt fixe. Les taux de prêt et d'emprunt sont égaux ici. Ce taux d'intérêt est déterminé manuellement dans un processus de boîte noire par l'équipe. Un fait intéressant ici est que même si un emprunteur paie le prêt avant 90 jours, il doit payer l'intérêt total pour la totalité des 90 jours. Les métiers sur le Dharma sont traités manuellement puisque le Dharma n'est pas gardien. Un utilisateur demande à prêter son actif et doit attendre qu'un emprunteur corresponde à son offre. Il s'agit d'une plateforme de type match-making directe. Compound est un protocole de marché monétaire basé sur Ethereum pour divers jetons. Il prend en charge les jetons BAT, DAI, ETH, USDC, REP, ZRX. Chaque marché d'actifs est connecté au CToken (CBat) qui agit comme un jeton intermédiaire pour toutes les transactions et les prêteurs gagnent des intérêts à travers les CTokens. Il s'agit d'une plateforme de pool de liquidités de type P2p. Contrairement au Dharma, le taux d'intérêt ici n'est pas fixe. Elle varie en fonction de la dynamique du marché en temps réel. Le taux d'intérêt augmentera lorsqu'il y a une demande excédentaire de la part des emprunteurs et diminuera lorsque le montant prêtable est trop élevé. Le taux d'intérêt des prêts est toujours inférieur au taux d'emprunt pour offrir plus de liquidité. La fonction de retrait proposée ici permet aux utilisateurs de convertir les CtoKens en actifs d'origine, par exemple de CBat à DAI ou ETH. Le taux d'intérêt s'aggrave au fil du temps comme il se fait au niveau du bloc. Le ratio moyen des garanties est ici de 400 %. La stablecoine Dai de Maker Maker est probablement la plus connue et largement utilisée dans DeFi. Prise en charge des jetons DAI et ETH, la plate-forme basée sur Ethereum permet à un utilisateur d'emprunter DAI, qui maintient un rattachement souple en USD, en plaçant le jeton ETH en réserve dans la position de dette collateralisée (CDP). Les prêts ici sont surgarantis à un taux supérieur à 150% au début du prêt - environ 480%. Il existe différents mécanismes en place pour que les stablecoines crypto-garanties maintiennent leur valeur de rattachement par rapport à la monnaie fiduciaire. Contrairement aux modèles P2P où les pièces existantes sont transférées, ici, le protocole émet activement des pièces à partir des pools de réserve. Le jeton Maker (MKR) permet aux utilisateurs de participer aux bénéfices opérationnels par le biais de « frais de gouvernance », qui agissent comme des taux d'intérêt pour le réseau. La plateforme Maker vise à permettre aux emprunteurs de déposer plusieurs actifs sous forme de garanties (en emprunt unique) afin d'atténuer la volatilité d'un seul actif. Maker est la plate-forme la plus populaire, verrouillant 403,92 millions de dollars d'ETH. # Outil 2 : DefI Dérivés Un dérivé est un contrat financier entre deux ou plusieurs parties qui tire sa valeur de la performance d'une entité sous-jacente. Cette entité peut être un actif, un taux d'intérêt ou un indice, ainsi que des obligations, des matières premières, etc. Ceci est souvent appelé simplement « sous-jacent. Les dérivés de DeFi offrent une grande flexibilité sur de multiples actifs et plates-formes. Les contrats intelligents peuvent émettre des contrats dérivés à jetons qui sont exécutés sans autorisation et automatiquement. Bien qu'il soit utilisé à diverses fins, il y a deux objectifs principaux de l'utilisation d'un dérivé - Se protéger de la fluctuation des prix à l'avenir en signant un contrat d'achat d'un actif à prix fixe Gérer en spéculant comment le prix de cette entité va changer à l'avenir Il existe quatre types de dérivés - Futur - Ici, un acheteur doit acheter un actif à un taux convenu à une date fixe dans le futur. Ceux-ci sont négociés sur des bourses. Forward - Similaire à Future mais plus personnalisable et flexible pour convenir aux deux parties. Option - Ici, un acheteur a le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix spécifique, mais certainement pas obligé de. Swap - Ces contrats permettent à deux parties d'échanger un type de flux de trésorerie contre un autre - c'est généralement entre flux fixe et flux flottant. Cet échange est généralement entre les taux d'intérêt et les crypto pièces. Dans l'espace DeFi, les dérivés futurs sont essentiels pour les traders de couvrir les positions et de réduire le risque de volatilité des prix de crypto. Divers dérivés permettent aux traders de profiter de la fluctuation des prix de Bitcoin et des altcoins majeurs - acheter maintenant à un prix plus bas et vendre à un prix plus élevé plus tard. Mais il s'agit d'une stratégie très risquée, car elle n'est pertinente qu'au cours d'un marché haussier. Une autre stratégie est de faire Shorting. Un trader emprunte l'actif à une bourse ou un courtier, puis le vend sur un marché downtrading. À mesure que le prix de l'actif baisse plus, l'emprunteur rachète maintenant la même quantité d'actif à un prix plus bas, profitant ainsi du taux de négociation plus bas. Ils donnent une petite partie des bénéfices au prêteur. Exemples Les bourses institutionnelles comme LedgerX ont commencé à négocier des contrats d'échange et d'options réglementés en octobre 2017, conformément à l'approbation de la Commission des contrats d'échange des marchandises (CFTC) des États-Unis. Bakkt est une autre plate-forme qui va offrir Bitcoin trading à terme. Principaux échanges crypto comme OkeX offre des contrats à terme et des swaps perpétuels. Daxia, Set Protocol, Synthetix, UMA entrent dans cette catégorie. Regardons deux de ces projets - Synthetix Synthetix est une plate-forme d'émission à plusieurs niveaux, le type de garantie, et l'échange, qui permet aux utilisateurs de frapper divers actifs synthétiques, y compris les monnaies fiduciaires, les crypto-monnaies, les dérivés. Il s'agit d'une plateforme de trading Peer-to-Contract. Les jetons Synths fournissent une exposition à plus de 20 actifs différents tels que Bitcoin, Dollars américains, or, TESLA et AAPL au sein de la blockchain Ethereum. Un utilisateur met des garanties sous la forme de jetons SNX pour créer un actif synthétique. Maintenant, il peut échanger ou échanger un actif synthétique contre un autre, c'est-à-dire ré-prix la garantie par l'intermédiaire d'un oracle. Aucune contrepartie directe n'est impliquée dans le processus. Synthetix utilise un mécanisme de garantie groupé et, par conséquent, les acteurs SNX prennent collectivement le risque de contrepartie des positions synthétiques d'autres utilisateurs. UMA UMA est une plateforme de contrat financier décentralisée qui permet à Total Return Swaps sur Ethereum d'offrir une exposition synthétique à une grande variété d'actifs. Le protocole open-source d'UMA permet à deux contreparties de personnaliser et de créer leur propre contrat financier intelligent, en précisant les conditions économiques, les exigences de marge et les conditions de résiliation du contrat. Mais ces contrats sont garantis par des incitations économiques. Il nécessite également un oracle de flux de prix pour retourner le prix actuel de l'actif sous-jacent. Un exemple de mise en œuvre du protocole de l'UMA serait le jeton ERC20 USStocks, qui représentait l'indice US S et P 500 et négocié sur DDEX, la bourse décentralisée basée à Beijing. Cela a été fait en mettant entièrement en garantie une partie d'un contrat UMA, puis en jetant le compte de marge. Cela a donné lieu à une propriété synthétique du côté long de ce contrat. Dérivés crypto-natifs La portée de conception des dérivés dans l'espace DeFi est énorme. Alors que de nombreux outils dérivés traditionnels innovants peuvent être implémentés dans l'espace DeFi, il y a beaucoup de possibilités inexploitées pour les dérivés crypto-natifs aussi. Ces contrats dérivés n'ont pas existé sur le marché financier traditionnel. Voyons quelques dérivés crypto-natifs. Ex 1 : Swaps Hash-Power Ici, un mineur vend une partie de sa capacité minière contre de l'argent comptant à un acheteur, tel qu'un fonds. Cela crée un flux de revenu stable pour le mineur qui ne dépend pas du prix de l'actif sous-jacent. Cela permet également l'exposition de fonds à un actif crypto sans avoir à investir dans l'équipement minier. Ceci est appelé le swap Hash-Power et est offert par Bitooda via leurs contrats extensibles hebdomadaires Hash-Power physiquement réglés. Ex 2 : Électricité Futures Futures Électricité peut également être offert de l'espace DEFI. Jusqu'à présent, cette mesure n'est disponible que sur les marchés traditionnels des produits de base. Ici, le mineur conclut simplement un contrat « à terme » pour acheter de l'électricité à un prix fixe à un moment convenu dans le futur. Cela permet au mineur de sauvegarder son risque énergétique contre toute augmentation brutale possible des coûts de l'électricité, ce qui peut rendre l'exploitation minière non rentable. En d'autres termes, le mineur transforme ses coûts d'électricité de variable à fixe. Il existe d'autres produits dérivés, tels que les swaps de frais de stabilité, les aérodroptions, les swaps de pénalités, etc. # Outil 3 : Outils de gestion d'actifs - Portefeuilles DeFi Les outils de gestion d'actifs agissent à titre de dépositaire, mais sont une institution financière spécialisée qui protège les actifs financiers d'un utilisateur et n'est engagé dans aucun services commerciaux ou bancaires traditionnels. Dans l'espace DeFi, les outils de gestion des ressources incluent des portefeuilles, des applications et des tableaux de bord pour la gestion des ressources utilisateur. Les passerelles de crypto interagissant avec Web 3.0 doivent être sécurisées, intuitives et accessibles à tout utilisateur dans le monde, mais offrir un contrôle total à l'utilisateur. Les outils de gestion des actifs, tels que les portefeuilles non gardiens, sont donc essentiels pour faire progresser le Web 3.0 vers le grand public. Pour un nouvel investisseur, le processus était très compliqué : mettre en place des portefeuilles cryptés, trouver des échanges, répartir leurs actifs pour la diversification, garder une trace d'eux sur plusieurs plates-formes, etc. En plus de travailler votre sortie, le premier peut s'avérer assez difficile. Par conséquent, des outils de gestion de crypto-actifs ont été créés pour éliminer les aspects techniques. Au cours des dernières années, nous avons vu des améliorations drastiques aux portefeuilles et autres outils de gestion d'actifs en termes d'accès, de fonctionnalités et de sécurité, attirant les investisseurs, en particulier les investisseurs de détail, à l'espace de 400 milliards de dollars. Exemples Exemple de portefeuille DeFi comprend MetaMask, Brave, Coinbase Wallet, Burner Wallet, MyEtherWallet, Abra, InstAdapp, Trust Wallet, Argent Wallet, Gnosis Safe, etc. Abra Abra est probablement l'un des plus anciens synthétiques de l'espace crypto. Commençant comme un simple portefeuille crypto, Abra vous permet maintenant d'investir dans des crypto-monnaies ainsi que des actifs traditionnels comme des actions et des ETF. Il propose également la gestion de portefeuille en déplacement via son application mobile. Lorsqu'un utilisateur dépose des fonds dans son portefeuille Abra, les fonds sont immédiatement convertis en Bitcoin et représentés en USD dans l'application Abra. Abra peut le faire en maintenant un rattachement BTC/USD, ce qui garantit qu'un utilisateur peut racheter la valeur initiale, quelles que soient les fluctuations de prix de BTC ou USD. Cela signifie qu'Abra est capable de créer une stablecoine crypto-collatéralisée. De plus, l'outil DeFi protège immédiatement ses risques afin qu'il puisse honorer tous les métiers à chaque fois. Lorsque vous financez votre portefeuille dans Abra, vous prenez effectivement une position courte sur Bitcoin et une position longue sur l'actif couvert. Ainsi Abra fait l'inverse - position longue sur Bitcoin et position courte sur l'actif couvert. InstAdapp InstAdapp est un portefeuille intelligent décentralisé construit sur le protocole MakerDAO. Il nécessite un portefeuille Ethereum web 3.0 comme Metamask, Coinbase Wallet, TrustWallet, etc. pour interagir avec le portail InstAdapp pour l'instant. Vous devez avoir ETH pour faire des frais d'essence pendant les transactions. Étant un outil de gestion d'actifs, le porte-monnaie vous aide à suivre et gérer vos actifs basés sur blockchain et à les analyser d'une manière complète non conservée. L'application optimise et gère tous vos fonds sur différents protocoles. Le portefeuille vous permet de tirer parti de vos actifs, d'emprunter et de prêter, de faire du court-circuit ou de changer de dette. Vous pouvez gagner un intérêt algorithmique variable au fil du temps à partir des actifs prêtés. InstAdapp permet de changer de positions entre les protocoles pour profiter des taux, des liquidations, etc. Open Zeppelin est nommé comme la firme d'audit pour l'outil. # Outil 4 : Assurance DeFi Bien que idéalement censée être sans risque, les utilisateurs ont connu la perte de leur fonds crypto par des hacks d'échange, des clés privées compromis, et tout simplement mal gérer leurs fonds crypto. Et puisque la nature de la transaction est décentralisée - le recouvrement des fonds et la sécurité des utilisateurs sont problématiques, contrairement aux banques ou aux sociétés de cartes de crédit dans la finance traditionnelle. Par conséquent, l'assurance DeFi joue un rôle essentiel dans la sécurisation du fonds de l'utilisateur, attirant ainsi davantage d'investisseurs vers l'espace DeFi. Les protocoles d'assurance DeFi permettent à ses utilisateurs de souscrire des polices d'assurance sur des contrats intelligents, des fonds ou tout autre actif numérique en mettant en commun des fonds individuels pour couvrir toute réclamation. Bien que la crypto-assurance l'espace est petit, le marché est inexploité et, au fur et à mesure que le besoin s'accroît, de nouvelles applications d'assurance émergeront à l'avenir. Exemples : Nexus Mutual, Ethersc, Cdx, etc. Voyons un exemple. Nexus Mutual C'est un protocole d'assurance décentralisé basé sur Ethereum qui utilise un pool de partage des risques permettant à quiconque d'acheter une couverture d'assurance ou de contribuer du capital au pool. Ses membres possèdent entièrement la piscine. Dans Nexus Mutual, tout le monde peut participer en tant que mutuel en contribuant ETH dans le pool en échange de NXM - le jeton natif. Le jeton peut être utilisé pour l'évaluation des sinistres, l'évaluation des risques, la gouvernance, etc. Le premier produit d'assurance de la mutuelle est un contrat intelligent qui couvre la protection d'achat pour les contrats de stockage de valeur (qui sont inhérents à DeFi et TVL). Pour que la mutuelle commence à traiter les réclamations, le fonds doit satisfaire à l'exigence de capital minimum de 12 000 ETH bloqués dans le fonds. DeFi Conclusion Synthetics sont des instruments passionnants qui sont pleins de promesses et de potentiels cachés. Cependant, il y a plusieurs risques, car il a réduit à quelques reprises l'espace financier traditionnel et l'économie mondiale - nous nous souvenons tous de la récession américaine de 2007 en raison de cela. Mais il ne fait aucun doute que le synthétique est la composante essentielle de la croissance de l'espace DeFi. Il en est encore à son stade naissant, et donc rien ne peut être prédit à coup sûr. L'espace synthétique DeFi a besoin d'une recherche continue de la part des développeurs et des financiers pour apporter des instruments innovants dans l'espace DeFi, permettant ainsi une réelle flexibilité et une facilité d'accès et d'utilisation.

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