Bank Digital Currencies: Design framework of CBDC Solutions Around The World

Rajarshi Mitra

2 months ago
Bank Digital Currencies: Design framework of CBDC Solutions Around The World

Covid-19 전염병으로 인해 세계가 현금없는 접근 방식을 채택함에 따라 중앙은행 디지털 통화 또는 CBDC가 중심을 차지하기 시작했습니다.CBDC의 아이디어는 법적 입찰으로 사용할 수 있고 국가의 중앙 은행에 의해 생성 된 디지털 형태의 화폐 돈을 갖는 것입니다.전 세계 여러 국가들이 CBDC 프로젝트를 진행하고 있습니다.따라서이 가이드에서는 다음과 같은 작업을 수행 할 수 있습니다.

CBDC의 잠재력을 조사합니다.

전 세계적으로 유망한 CBDC 프로젝트

CBDC의 설계 프레임워크

복스는 한때 흥미로운 기사를 작성했습니다. 이 기사에서는 중앙 은행이 CBDC를 만드는 동안 스스로에게 물어봐야 할 다섯 가지 질문을 자세히 설명합니다.

CBDC 지불은 중앙 은행에서 개최 된 계좌를 통과해야 하는가?또는 지불 자와 수취인에게 직접 연결해야합니까?

중앙 은행은 완전히 기존의 종이 통화에서 앞서 이동해야 하는가?

CBDC는 현금과 동전과 같은 일정, 공칭 값을 가져야합니까?아니면 관심이있는 것이어야합니까, 아니면 총 가격 지수로 인덱싱해야합니까?

CBDC가 앞으로 중앙은행의 통화 정책을 어떻게 바꿀 것인가?

CBDC는 중앙 은행과 다양한 재정 당국 간의 상호 작용을 어떻게 변경합니까?

따라서 이러한 질문을하면 Vox는 잘 설계된 CBDC의 특성을 다음과 같이 정의했습니다.

그것은 비용없는 교환 매체가되어야합니다.

그것은 가치있는 안전한 저장소 여야합니다.

그것은 대중에게 널리 사용할 수 있어야합니다.

상대적으로 가격 안정적이어야합니다.

CBDC 구현의 장점은 무엇입니까?

현금 관리 비용은 지역에 따라 크게 다를 수 있습니다.예.여러 외딴 섬으로 만든 국가는 대개 매우 높은 “현금 비용”을 경험합니다.

전통적인 금융 시스템에서 중개 비용은 지붕을 통과 할 수 있습니다.중앙 집중식 디지털 통화는 여러 중개자를 가질 필요성을 완화합니다.

CBDC는 금융 포함의 매우 유효한 방법을 제공 할 수 있습니다.사실은 전 세계적으로 많은 비율의 비방 사람들이 남아 있습니다.세계은행 (World Bank) 에 따르면 인도네시아, 필리핀, 베트남 등 약 80% 의 사람들이 말레이시아와 태국에서 30% 가 정해져 있다.미얀마에서는 23% 만이 합법적 인 은행 계좌를 가지고 있습니다.현금 사용이 감소하는 세계에서 CBDC를 사용하면 금융 시스템에 현금 사용이 포함될 수 있습니다.

CBDC는 글로벌 지불 시스템을 훨씬 더 탄력적으로 만들 수 있습니다.현재 지불 시스템은 몇 대기업의 손에 집중되어 있습니다.DLT 기반 동전을 사용하면 여기서 매우 긍정적 인 영향을 줄 수 있습니다.

IMF에 따르면, 제대로 실행 된 CBDC는 새로운 디지털 통화에 대응할 수 있습니다.개인 발행 디지털 통화는 규제적인 악몽이 될 수 있습니다.국내 발행 CBDC, 계정의 국내 단위로 표시, 이 문제를 해결하는 데 도움이 될 것입니다.

크립토 통화의 가장 큰 문제 중 하나는 가격 변동성입니다.CBDC를 사용하면 정부는 개인 블록 체인을 사용하여 가격 변동성을 제어 할 수 있습니다.이것은 분권화에 타협하지만 블록 체인 기술의 광범위한 사용을 증가시키는 데 도움이 될 수 있습니다.

블록 체인 기술의 광범위한 사용에 대해 말하자면, CBDC를 사용하면 은행이 분산 원장 기술 (DLT) 을 사용하여 더 많은 실험을 할 수 있습니다.일부 중앙 은행은 DLT 기반 자산 시장을 개발하기 위해 기관 시장 참가자에게만 CBDC를 제공하는 옵션을 고려하고 있습니다.

CBDC는 정책 금리 변화에 대한 경제의 반응을 증가시킬 수 있습니다.예를 들어, 장기간의 위기 기간 동안 CBDC를 이론적으로 부정적인 이자율을 부과하는 데 사용할 수 있습니다.

CBDC는 금융 부문의 경쟁과 혁신을 장려하는 데 도움이 될 수 있습니다.새로운 참가자는 기술을 기반으로 지불 공간을 입력하고 자체 솔루션을 제공 할 수 있습니다.또한 더 큰 은행을 통해 지불을 실행하는 대부분의 작은 은행과 비 은행에 대한 필요성을 줄일 수 있습니다.

전자 및 디지털 지불이 실제 현금에서 인수로서, 중앙 은행은 전자 등가, 즉, CBDC와 실제 현금을 대체하려고합니다.이렇게하면 은행이 얻은 돈을 창출 할 때 수익금이 증가합니다.

CBDC 구현의 단점은 무엇입니까?

몇 가지 뚜렷한 장점이 있지만, 우리는 또한 균형 잡힌 시각을 얻기 위해 도전을 조사해야합니다.

CBDC로 인해 중앙 은행이 대출에 대해 더 높은 이자율을 부과하거나 마진을 압박할 수 있습니다.이것은 사람들이 은행에서 예금을 인출하고 동전에 붙들기를 유혹 할 수 있기 때문에 주로이다.위기의 시대에 사람들은 CBDC에 자신의 예금에서 이동할 수 있습니다.

CBDC에 대한 수요가 증가하면 대차대조표를 상당히 증가시킬 수 있습니다.또한 중앙 은행은 신속하고 대규모 자금 유출을 경험하는 지역 은행에 긴급 유동성을 제공해야 할 수도 있습니다.이것은 중앙 은행이 추가 신용 위험을 감수한다는 것을 의미합니다.

중앙 은행이 고려해야 할 CBDC와 관련된 많은 숨겨진 비용과 위험이 있습니다.중앙 은행은 지불 가치 체인, 고객 인터페이스, 프런트 엔드 지갑 구축, 광범위한 기술 유지, 거래 모니터링, AML 및 테러 방지 정책 관리와 같은 여러 채널에서 활발하게 활동해야합니다.

전 세계의 CBDC 솔루션

이제, 우리는 CBDC가 작동하는 방법에 대한 기본 아이디어를 가지고, 의 전 세계의 구현의 일부를 살펴 보자.

#1 SOV - 마셜 제도

SFB 테크놀로지스 (SFB) 는 Algoris 블록 체인과 제휴하여 마샬 군주 (SOV) 를 제공합니다.Algoran드는 오픈 소스, 순수 지분 증명 블록 체인 프로토콜로 실제 사용 사례를위한 확장 가능한 블록 체인 네이티브 솔루션을 개발할 수 있습니다.

SFB 기술의 공동 설립자이자 CTO인 짐 바그너 (Jim Wagner) 는 왜 Algoran이 기본 프로토콜로 선택되었는지에 대해 설명했습니다.

“Algoran은 주요 프로토콜 옵션 중에서 광범위한 시장 조사 후에 선정되었습니다.이 회사는 이미 여러 주요 사용 사례를 지원했으며, 고유한 기능 덕분에 플랫폼은 SOV를 글로벌 차원에서 발행, 관리 및 배포하는 데 필요한 기능을 갖추고 있습니다.이러한 파트너십을 통해 SOV가 확장 가능하고 안전한 플랫폼에 구축될 수 있습니다.”

마셜 제도 정부는 SOV 프로젝트를 면밀히 감독할 것입니다.케네스 케디, 마샬레 의회의 스피커, 말했다:

“저는 Algoran드와 기술 파트너십에 대해 기쁘게 생각합니다.이를 통해 SOV 프로젝트를 개발하기 위해 강력한 동맹이 형성되고 있습니다.이것은 마셜 제도 금융 서비스 산업의 발전을 향한 또 다른 이정표입니다.”

SOV 공급은 인플레이션을 점검하기 위해 매년 4% 씩 증가하도록 알고리즘적으로 고정 될 것입니다.

#2 디지털 위안 - 중국

중국 중앙 텔레비전에서는 중국 인민은행 (PBOC) 의 대변인이 새로운 디지털 통화, 일명 DC/EP (디지털 통화/전자 지불) 에 대한 파일럿 테스트가 진행 중임을 밝혔다.테스트는 현재 심천, 소주, Xiongan 새로운 지역, 청두, 겨울 올림픽의 미래 사이트의 도시에서 수행되고있다.그러나, 이 은행은 또한 파일럿 테스트가 CBDC가 향후 공공 사용을 위해 친환경화되었다는 것을 의미하지는 않음을 분명히했습니다.

“Digital Yuan의 현재 폐쇄 테스트는 상장 기관의 상업 운영에 영향을 미치지 않으며 테스트 환경 밖의 RMB 발행 및 유통 시스템, 금융 시장 및 사회 경제에도 영향을 미치지 않습니다.”

DC/EP는 정부 및 국내 기업 근로자를위한 운송 보조금 제도의 일부로 테스트되고 있습니다.

디지털 위안 - 후드 아래

대표는 또한 디지털 통화에 대한 다음과 같은 기술 및 디자인 세부 사항을 공개했습니다.

그것은 2 계층 아키텍처와 2 계층 전달 시스템을 가지고 있습니다.

“이중 오프라인” 기술을 사용하여 중국의 온라인 뱅킹 및 기타 가상 결제 플랫폼이 네트워크 신호 강도가 낮아 오프라인 상태가 되더라도 거래가 계속 처리되도록 보장합니다.

DC/EP는 중국의 기존 은행 시스템과 독립적으로 작동합니다.사용자의 은행 계좌에 묶여 있거나 종속되지 않습니다.

디지털 위안은 PBOC에 의해 직접 발행되어 다른 크립토 통화와는 다릅니다.

Digital Yuan은 가격 안정성을 보장하기 위해 국가의 신용으로 뒷받침됩니다.

#3 프로젝트 인타논 - 태국

태국 은행의 CBDC 구현 - 프로젝트 인타논 -은 세 번째 단계에 있습니다.인타논 (Inthanon) 은 중앙 은행과 금융 기관 간의 협력 프로젝트입니다.CBDC를 이용한 국내 도매 자금 이체에 대한 개념 증명을 개발하고 테스트하는 것을 목표로합니다.현재, 그들은 국경 간 자금 이체를 위해 원장 간의 상호 운용성을 테스트하고 있습니다.은행은 이러한 상호 운용성을 탐구하기 위해 홍콩 통화당국과 협력 할 것입니다.

이 전에 2 단계 동안 은행은 은행 간 외부 거래 및 환매 거래를 포함하여 DLT로 채권 거래 및 재구매 활동의 효율성을 성공적으로 테스트했습니다.이와 함께 은행은 DLT가 오류 및 관련 규정 준수 비용을 줄이기 위해 규정 준수에 따라 고객 계좌 및 송금 조정을 용이하게 할 수 있는 방법을 조사했습니다.

#4 RSK 및 아르헨티나 중앙은행

cbdc

아르헨티나 중앙은행 (BCRA) 은 현재 RSK 기술로 구동되는 PoC (개념 증명) 를 위해 노력하고 있으며 계좌 이체 청구의 종단 간 추적이 가능합니다.PoC는 BCRA 2019 재무 혁신 원탁의 프레임 워크 내에 있으며 IOV 연구소, 사브라 그룹, 방코 드 라 프로빈시아 드 코르도바, BBVA, ICBC, 방코 산탄더, BYMA, 인터뱅킹 및 레드 링크로 구성된 블록 체인 그룹에 의해 구축됩니다.

루트스톡 (RSK) 은 사이드 체인 기술을 통해 비트 코인 블록 체인에 연결된 스마트 계약 플랫폼입니다.루트스톡은 이더리움의 응용 프로그램 (Web3/EVM/솔리드 모델) 과 호환되도록 탄생했지만 기본 암호 해독으로 비트 코인을 사용합니다.RSK 창조 뒤에 아이디어는 Bitcoin 블록 체인 스마트 계약 기능을 제공하는 것이 었습니다.

이 PoC는 은행, 클리어링하우스, 금융 에이전트 및 다양한 기술 제공 업체와 같은 다양한 작업자 간의 협력이 필요합니다.BCRA 테스트하려는 주요 사항은 엔터티 간 메시징입니다.실제 실험을 통해 BCRA 는 RSK를 통해 금융 업계가 블록 체인 기술과 잠재적 이점을 더 잘 이해할 수 있도록 돕고 있습니다.궁극적으로, 이 기술은 현재 청산 시스템에 대한보다 간단하고 효율적인 대안을 개발하는 데 사용될 수 있으며 향후 중앙 은행 디지털 통화의 토대를 마련할 수 있기를 기대합니다.

CBDC가 실제로 많은 다른 나라들에 의해 탐구되고 있지만, 많은 사람들은 분산 된 안정적인 동전을 선호 할 것입니다.RSK는 MOC 및 RIF 온 체인 프로젝트와 함께 이러한 측면을 탐색하고 있습니다.

다른 주목할만한 CBDC 프로젝트

바하마: “모래 달러”는 현재 두 개의 가장 큰 섬 체인 파일럿 프로그램을 가지고 있습니다.

바베이도스: 바베이도스 달러의 블록 체인 기반 버전이 2016 년에 출시되었습니다.

프랑스: 프랑스의 중앙 은행은 공식적으로 CBDC의 은행 간 통합을 테스트하는 실험 프로그램을 발표했다.

사우디 아라비아와 아랍 에미리트: 두 걸프 강국의 중앙 은행은 공동으로 “Aer”라는 CBDC를 발행하고 있습니다.목표는 은행 간 거래 기회를 늘리고 금융 협력을 강화하는 것입니다.

스웨덴: 스웨덴 중앙은행인 스웨덴 중앙은행은 2017년 CBDC의 필요성과 가능성을 연구하기 위해 e-크로나 프로젝트를 시작했습니다.2020 년 2 월, 은행은 CBDC 1 년 동안 파일럿 프로젝트의 출시를 발표했다.

터키: 터키 대통령, Recep Tayyip 에르도 간, 말까지 완료 디지털 리라의 개발을 의무화했다 2020.

우루과이: e-페소 (e-Peso) 는 2017년 11월부터 2018년 4월까지 성공적으로 시범 되었습니다.

결론

CBDC는 글로벌 금융 환경을 긍정적으로 혼란시킬 잠재력을 가지고 있습니다.실제 현금 기반 거래를 대체하는 전자 지불은 CBDC가 “언제”이 아닌 “if”의 문제인 것처럼 보입니다.전 세계에 너무 많은 흥미로운 구현이 있습니다, 당신은 확실히 눈을 유지해야합니다.현재 금융 시스템에는 CBDC가 우아하게 해결할 수있는 몇 가지 문제가 있습니다.구현에 직면 한 문제는 국가 대 국가에서 변경됩니다.이것이 중앙 은행이 특히 자국에 최대의 가치를 제공하는 구현을 위해 노력해야하는 이유입니다.

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