What Is COMP? A Deep Dive Into Ethereum DeFi's Latest Trend

Nick Chong

2 months ago
What Is COMP? A Deep Dive Into Ethereum DeFi's Latest Trend

В начале этого года, основанный на Ethereum Compound, наконец, пошел по стопам других децентрализованных финансовых протоколов, выпустив токен управления: COMP. Релиз о запуске, опубликованный 26 февраля, гласит:

«COMP расширяет возможности управления сообществом — это не механизм сбора средств или инвестиционная возможность. До тех пор пока процесс децентрализации не будет завершен, СКП будет недоступен для общественности».

Как указывает выше сообщение, криптовалюта была частной при ее запуске: токен держали венчурные фонды, крупные игроки в пространстве DeFi и операторы протокола Compound Labs. Но 15 июня институциональные держатели COMP — такие имена, как PolyChain Capital, Dharma, Argent, Dragonfly Capital и другие — единогласно согласились сделать криптовалюту публичной.

С момента запуска COMP наблюдался быстрый рост. Рыночная капитализация актива теперь составляет $740 млн, что выше, чем Maker (MKR), токен управления дочерним плакатом DeFi MakerDAO. Однако немногие в отрасли точно знают, что делает COMP и как его можно получить.

Что такое COMP?

Проще говоря, COMP - это токен управления, который позволяет влиять на работу базового протокола Compound. Как объясняет Compound Labs:

«Мы гордимся тем, что внедряем систему управления [...], позволяющую вам предлагать, обсуждать и внедрять изменения в Compound, не полагаясь на нашу команду и не требуя от нее».

Это переход от ранее существовавшей системы, когда компания Compound Labs в основном выбирала, в каком направлении они хотели взять протокол. Это не означает, что это был неверный подход — Compound Labs удалось создать базу пользователей из тысяч и экономическую машину с сотнями миллионов долларов.

Введение COMP, однако, еще больше децентрализирует одного из крупнейших игроков в DeFi, позволяя смарт-контракт, контролируемый пользователями, менять Compound. Это необходимый шаг, чтобы поддержать децентрализацию.

COMP является «стандартным» активом ERC-20 со специальными свойствами.

Можно делегировать свои права голоса на адрес Ethereum по своему выбору - будь то стартап DeFi, венчурный фонд или видный пользователь в криптовалютном пространстве. Как и демократии, идея заключается в том, что пользователям предоставляется возможность делегировать кандидата, который, по их мнению, наилучшим образом отражает их взгляды.

(Важно, что делегирование COMP на адрес не означает передачу им этих монет. Делегирование позволяет сохранить хранение над своими монетами, но при этом продвигать свои взгляды на направление протокола.)

Адреса, в которых приняли делегации, представляющие более 1% предложения COMP, могут предлагать меры в области управления Этот минимум не позволяет адресам с небольшим экономическим участием в сети предлагать иррациональные или опасные действия.

Действия управления не являются предложениями, а являются фрагментами исполняемого кода, которые интегрируются в Compound, как только он получает большинство.

What Is COMP? A Deep Dive Into Ethereum DeFi's Latest Trend

После того, как они представили первоначальное предложение, решения затем голосуют держатели СКП в течение трех дней. Если предложение получит не менее 400 000 голосов (из общего числа 10 миллионов потенциальных голосов будет получено после того, как все COMP будут распределены) и большинство этих голосов «за», то действие ставится в очередь в двухдневный таймлок, затем активируется.

Таймлок позволяет пользователям протокола подготовиться к этому изменению, так как

Следует отметить, что сама модель управления может быть изменена. Однако для этого потребуется, чтобы организация предложила и передала действие в области управления, изменяющее упомянутой модели.

В связи с этим возникает насущный вопрос: какие меры в области управления можно предложить? Все, что угодно, до тех пор, пока оно может быть закодировано.

Складные списки добавляют поддержку криптовалюты, меняют то, как рыночная процентная ставка является калькулятором, и меняют фактор обеспечения актива в качестве трех ведущих действий, которые могут быть завершены.

Вот список некоторых вещей, которые были предложены и проголосованы уже:

Добавление поддержки Tether USDT

Предание COMP общественности

Обновление модели процентных ставок DAI для лучшей поддержки кредиторов

Все девять предложений до сих пор были приняты почти единогласно, что свидетельствует о наличии гармонии между крупнейшими держателями КОМП.

Опять же, в конце концов, не все пройдет — особенно если акция в пользу большинства голосов в негативном ключе.

COMP не имеет много полезности, помимо того, что изложено выше. Хотя были дискуссии о том, чтобы позволить держателям COMP получать выгоду от рыночной активности на Compound (т.е. дивиденды), но в настоящее время это зарождающаяся идея, особенно когда большинство токена Ethereum еще не было распространено.

Как вы можете получить токен эфириума?

Для розничных пользователей DeFi COMP в настоящее время может быть получен одним из двух способов:

Во-первых, обменивая на него другие криптовалюты. Как и большинство других публичных цифровых активов, можно купить COMP, обмениваясь «резервным активом» в криптопространстве.

На момент написания этой статьи, COMP можно торговать на ETH на Uniswap и других децентрализованных биржах. Наряду с фьючерсным рынком, ориентированным на трейдеров, FTX поддерживает покупку и продажу COMP с долларами США и USDT stablecoin Tether. Есть много других бирж, поддерживающих криптовалюту, перечисленных по этой ссылке, и все больше платформ добавляют актив каждую неделю.

Во-вторых, использование Compound.

В настоящее время любой, кто использует или заимствует криптовалюту на рынках ETH, DAI, USDC, USDT, BAT, REP, WBTC и ZRX Compound, сможет претендовать на определенное количество COMP, на общую сумму 2 880 в день.

Сумма, которую можно претендовать, зависит от того, сколько интереса приобретают взаимодействия пользователя по отношению к используемому им рынку (ам). А сумма, выделяемая каждому рынку, зависит от того, сколько интереса он возникает по отношению ко всей экосистеме Compound. Эти данные можно найти здесь.

COMP распределяется поровну между поставщиками (кредиторами) и заемщиками.

Однако этот метод распределения не идеален. Команда Compound Labs изучает четыре решения для нормализации распределения COMP, которые заключаются в следующем:

Снижение кредитного плеча можно взять заемные активы

Обновление моделей процентных ставок

Обновление формулы распределения

Снижение скорости распределения COMP

Ожидается, что через четыре года система распределения будет прекращена, поскольку после этого СОМП будет в основном децентрализована.

Другие более нераспространенные/относительно недоступные способы заработать криптовалюту включают вступление в команду Compound и/или став акционером Compound Labs. Кроме того, в конечном счете, возможно, будет распределена небольшая часть СКП среди участников процесса управления.

Кратко объяснение урожайности

Причина, по которой COMP так популярен сейчас, заключается в том, что известно как «земледелие».

Позволяя ежедневно выпускать 2 880 единиц относительно дорогой криптовалюты пользователям Ethereum, Compound создал систему, побуждающую пользователей изменить, как они используют протокол, чтобы максимизировать COMP.

«Урожайное земледелие» может принимать множество различных форм, но есть два ведущих способа, которым умелые пользователи DeFi используют публичный запуск COMP для увеличения прибыли:

Использование вашей криптовалюты: до тех пор, пока стоимость заимствования криптовалюты ниже, можно заработать, депонируя свою криптовалюту в Compound и претендуя на COMP, можно эффективно использовать свои холдинги. Это делается путем внесения криптовалюты в Compound, использования депозита в качестве залога для кредита, обмена кредитной криптовалюты на другой актив, внесения обменного кредита, затем повторения. Instadapp, интеллектуальная учетная система DeFi, имеет автоматизированный процесс, который позволяет использовать свои токены до четырех раз. Тем не менее, использование этого процесса в значительной степени сводится к крупным держателям криптовалют, так как использование своих активов в цепочке может стоить десятки долларов в качестве платы за газ и требует от пользователя большого аппетита к риску.

Обеспечение ликвидности: Ключевым аспектом этой жаренности является децентрализованный обмен криптовалюты на криптовалюту. Обычный способ, которым пользователи максимизировали свои претензии COMP, заключается в следующем: депозит USDC/DAI в Compound, вывод USDT, обмен займа USDT на USDC и повторение процесса до тех пор, пока никто не захочет или не может взять на себя больше плечо. Compound в настоящее время не позволяет децентрализованный обмен токенами, но пользователи могут поставлять ликвидность на популярные децентрализованные рынки, такие как Curve.fi, чтобы заработать комиссии от тех, кто делает сделки. На прошлой неделе был момент, когда один из рынков/пулов Curve.fi принес годовую доходность более 100% APY.

Хотя многие из них с относительной легкостью ухаживают за своими полями, в земледелии существуют риски.

Тони Шэн, инвестор, который работает с криптовалютным фондом Multicoin Capital, недавно определил пять рисков, с которыми сталкиваются фермеры. Эти риски угрожают «некоторым или всем» средствам пользователей:

Уязвимости смарт-контрактов в протоколе кредитования (в этом случае будут в основном Compound)

Уязвимости смарт-контрактов в криптовалютах, которые вы используете для получения фермы

Ликвидация от принятия слишком большого кредитного плеча по мере движения рынка криптовалют

Неудача в экономической разработке протокола

Ошибка пользователя

Цяо Ван, бывший исполнительный директор исследовательской компании по блокчейну Messari и популярный комментатор криптовалютных рынков, также отметил, что есть шанс, что рынок Compound может рухнуть, как ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, в 2008 году.

Ван добавил, что высокие доходности, которые можно заработать с помощью DeFi, «субсидируются бедными розничными трейдерами, которые постоянно теряют деньги на централизованных биржах».

Опасение заключается в том, что создание системы, которая побуждает держателей относительно нестабильных активов взять на себя крайние суммы кредитного плеча, небольшое ликвидационное событие или ошибка могут иметь каскадные эффекты, уничтожающие большую часть или всю систему.

Кроме того, как уже говорилось выше, Compound Labs стремится предложить действия, которые могут сделать дистрибутив COMP более стабильным и справедливым. Если эти риски и действия вступят в силу, увлечение урожайности, скорее всего, замедлится.

Другие протоколы DeFi будут следовать за костюма

Публичный запуск COMP стал одним из крупнейших событий роста криптовалютного рынка с момента пузыря 2017/2018.

Запуск COMP сам по себе вызвал рост экосистемы DeFi на 50% за одну неделю, сообщает DeFiPulse.com. И всего через неделю после ее запуска криптовалюта оценивается почти в 1 миллиард долларов, как указано выше, став ее одним из самых укоренившихся альткоинов.

Вполне вероятно, что другие протоколы последуют этому примеру.

Запуск COMP, даже если цены рухнут отсюда, показывает, что запуск токена управления с надлежащей структурой стимулов может увеличить принятие DeFi, а также создать экономическую ценность.

Like what you read? Give us one like or share it to your friends and get +16

91
Hungry for knowledge?
New guides and courses each week
Looking to invest?
Market data, analysis, and reports
Just curious?
A community of blockchain experts to help

Get started today and earn 128 bonus blocks

Already have an account? Sign In