What Is COMP? A Deep Dive Into Ethereum DeFi's Latest Trend

Nick Chong

2 months ago
What Is COMP? A Deep Dive Into Ethereum DeFi's Latest Trend

今年早些时候,基于以太坊的复合终于跟随其他分散融资协议的脚步,释放了一个治理令牌:COMP。2 月 26 日发布的发布版本如下:

“COMP 赋予社区治理能力 — 它不是筹款工具或投资机会。在权力下放进程完成之前,COMP 将无法向公众提供。”

正如上面的消息所示,加密货币在发布时是私有的:令牌由风险投资基金,DeFi 空间的大型玩家以及协议复合实验室的运营商持有。但是在 6 月 15 日,COMP 的机构持有人 —— 如 PolyChain 资本,佛法,Argent,蜻蜓资本等 —— 一致同意公开加密货币。

自发布以来,COMP 实现了快速增长。该资产的市值现在达到 7.4 亿美元,高于 DeFi 海报儿童 MakerDao 的治理标志 MakerDao(Maker)的市值。然而,行业中很少有人知道 COMP 的确切作用以及如何获得它。

什么是 COMP?

简单地说,COMP 是一个治理令牌,允许人们影响底层复合协议的运行方式。正如复合实验室所解释的那样:

“我们很自豪地推出一个治理体系 [...],让您能够对复合物提出建议、辩论和实施更改,而不需要我们的团队。”

这与之前建立的系统相比,复合实验室公司在很大程度上选择了他们希望采取协议的方向。这并不是说这是错误的方法 — 复合实验室设法建立了一个成千上万的用户群和一个拥有数亿美元的经济机器。

COMP 的引入,但是,通过允许用户控制的智能合约更改复合,进一步分散了 DeFi 中最大的参与者之一。如果要维护权力下放,这是一个必要的步骤。

COMP 是一种具有特殊性质的 “标准” ERC-20 资产。

人们可以将他们的投票权委托给他们选择的以太坊地址-无论是 DeFi 初创公司,风险投资基金,还是加密货币领域的杰出用户。与民主国家一样,这个想法是,用户可以选择委派他们认为最能代表他们的观点的候选人。

(重要的是,将 COMP 委派到地址并不意味着将这些硬币转让给他们。委托允许人们保留对自己的硬币的监管权,同时仍然促进他们对协议方向的看法。)

接待了代表 COMP 供应量超过 1% 的代表团的地址可以提出治理行动。这最低限度地防止网络中几乎没有经济利益的地址提出不合理或危险的行动。

治理操作不是建议,而是一些可执行代码,一旦获得多数,就会集成到复合中。

What Is COMP? A Deep Dive Into Ethereum DeFi's Latest Trend

在他们的初步提案之后,行动由 COMP 持有人在三天的时间内进行表决。如果提案收到至少 40 万张票(在所有 COMP 分发后,总共有 1000 万张潜在投票),并且其中大多数票是 “赞成”,则该动作将在两天的时间锁定内排队,然后激活。

时间锁允许协议的用户为此更改做好准备,因为

值得注意的是,治理模式本身可以改变。但是,这需要一个实体提出并通过一项改变上述模式的治理行动。

这就提出了一个紧迫的问题,即人们可以提出哪些治理行动?任何真正的事情-只要它可以编码。

复合列表添加对加密货币的支持,更改市场利率计算器的方式,并将资产的抵押因素更改为可以完成的三个主要操作。

以下是已经提出并投票的一些事情的列表:

添加对系绳 USDT 的支持

公开 COMP

更新 DAI 的利率模式,更好地支持贷款人

迄今为止,所有九项提案都几乎一致通过,表明 COMP 最大持有者之间的和谐存在。

然后,最终,并非一切都会被通过 — 尤其是如果一个行动以消极的方式偏向大多数投票权。

COMP 从上面所述的内容没有太多的实用性。虽然已经讨论过让 COMP 持有人从复合物上的市场活动中受益(即股息),但这是目前一个新生的想法,特别是当大多数以太坊令牌尚未分发时。

如何获得以太坊令牌?

对于 DeFi 的零售用户,COMP 目前可以通过以下两种方式之一获得:

首先,通过交换其他加密货币。像大多数其他公共数字资产一样,可以通过在加密空间中交换 “储备资产” 来购买 COMP。

截至本文撰写之时,COMP 可以在 Uniswap 和其他分散式交易所上交易以太网进行交易。除了以交易者为中心的期货市场外,FTX 还支持以美元和 Tether 的 USDT 稳定币购买和销售 COMP。还有许多其他交易所支持加密货币,在此链接上列出,更多的平台每周都在添加资产。

其次,使用化合物。

就目前而言,任何人使用或借用复合的 ETH,DAI,USDT,USDT,BAT,REP,WBTC 和 ZRX 市场的加密货币将能够申请一定数额的 COP,总额达到 2,880/天。

可以申请的金额取决于用户的互动相对于其使用的复合市场所产生的利息。分配给每个市场的金额取决于它对整个复合生态系统的兴趣。这些数据可以在这里找到。

COPP 在供应商 (放款人) 和借款人之间平均分配.

虽然这种分布方法并不完美。复合实验室团队正在研究四种解决方案来规范化 COMP 的分布,如下所示:

减少杠杆可以采取借款资产

更新利率模型

更新分配公式

降低 COMP 分布的速度

预计在四年内将结束分配计划,因为这样做将大部分分散化。

赚取加密货币的其他更不常见/相对不易访问的方式包括加入复合团队和/或成为复合实验室的股东。最终还可能向治理进程的参与者分发少量 COP.

产量农业简要说明

COMP 现在如此受欢迎的原因是所谓的 “产量农业”。

通过允许每天向以太坊用户发行 2,880 单位相对昂贵的加密货币,Compis 创建了一个系统,诱使用户改变他们如何使用协议来最大限度地提高 COMP。

“产量农业” 可以采取多种不同的形式,但有两种主要的方式精通 DeFi 用户利用 COMP 的公开发布来提高他们的回报:

利用您的加密货币:只要借款加密货币的成本低于一个人可以通过将其加密货币存入复合并申请 COMP 赚取的成本,就可以有效地利用他们的持有量。这是通过将加密货币存入复合,使用存款作为贷款抵押,将借出的加密货币兑换为另一资产,存入兑换的贷款,然后重复。Instagp 是一个 DeFi 智能帐户系统,具有一个自动化的过程,允许一个人利用他们的代币多达四次。然而,这个过程的使用在很大程度上被降低给大型加密货币持有者,因为利用链上的资产可能会花费数十美元的天然气费用,并且需要用户有很大的风险偏好。

提供流动性:这种产量农业热潮的一个关键方面是将加密货币与加密货币的分散交换。用户最大限度地提高其 COMP 索赔的常见方式如下:将 USDC/DAI 存入复合物,提取 USDT,将借出的 USDT 兑换为 USDC,并重复此过程,直到人们不想或不能再采取任何杠杆。复合目前不允许分散的代币交换,但用户可以向 Curve.fi 等流行的分散市场提供流动性,从那些进行交易的人赚取费用。上周有一个阶段,其中一个 Curve.fi 的市场/池产生了超过 100% 的 APY 的年收益。

虽然许多人相对容易耕作自己的田地,但产量耕作存在风险。

Tony Sheng,与以太坊友好的加密基金多币资本合作的投资者,最近确定了五种风险产生农民面临。这些风险威胁到 “部分或全部” 用户的资金:

借贷协议中的智能合约漏洞(在这种情况下主要是复合)

您用于产生农场的加密货币中的智能合约漏洞

随着加密货币市场的移动,从占用过多的杠杆进行清算

协议的经济设计失败

用户错误

前区块链研究公司 Messari 的执行人员和受欢迎的加密货币市场评论员乔王也指出,2008 年复合市场有可能像抵押贷款支持的证券一样崩溃。

Wang 补充说,使用 DeFi 可以赚取的高收益率正在 “由穷人零售商补贴,他们一直在集中交易所损失资金。”

人们担心的是,通过建立一个系统,诱使相对波动性的资产持有人承担极大的杠杆,小型清算事件或错误可能会产生连锁效应,使系统的大部分或全部消失。

此外,如前所述,复合实验室正在寻求提出可能使 COMP 分布更加稳定和公平的行动。如果这些风险和行动发挥作用,产量农业热潮很可能会减缓。

其他 DEFI 协议将遵循

COMP 的公开发布一直是自 2017/2018 泡沫以来加密货币市场最大的增长事件之一。

根据 Defipulse.com 的资料,COMP 的推出本身就导致了 DeFi 生态系统在一周内增长了 50%。而在其推出一周后,加密货币价值近 10 亿美元,如前所述,将其列入一些最根深蒂固的 altcoin 之中。

其他协议很可能也会这样做。

COMP 的推出,即使价格从这里崩溃,表明启动具有适当激励结构的治理令牌可以增加 DeFi 的采用,同时也创造经济价值。

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